Stablecoins forklart: Fordeler, risikoer og markedsledere

Stablecoins bruker samme blokkjede-teknologi som vanlig kryptovaluta – som ellers er kjent som digitale eiendeler. Stablecoins er direkte knyttet til vanlige valutaer som USD eller EUR.

Fordeler med stablecoins?

Gjennomsiktighet – Ettersom disse eiendelene er basert på blokkjede, kan hvem som helst se transaksjonshistorikken, siden dataene lagres på offentlige registre. Denne innsikten kan oppnås ved bruk av ulike «blokkutforskere».

Effektivitet – Mens FIAT-overføringer er avhengige av banker og ofte tar lang tid å bli godkjent, drar stablecoins nytte av fraværet av mellomledd. Store og små beløp kan overføres direkte mellom to parter. Det er ingen ventetid.

Rimelighet – Byggende på poenget ovenfor, er fraværet av mellomledd i en transaksjon en fordel. Det er én mindre munn som må mates. Resultatet er lavere transaksjonsgebyrer, siden det ikke er behov for å betale en andel til en bank.

Volatilitet – Dette er uten tvil den største tiltrekningen for mange når det gjelder stablecoins. Hele grunnlaget for ideen de er bygget på, er å gi innehaveren finansiell stabilitet. Dette oppnås ved å «knytte» stablecoinen til en tradisjonelt ikke‑volatil eiendel. Dette betyr ofte nasjonale valutaer, som USD, CAD, FRANC, EUR osv. Det finnes imidlertid også flere tilfeller hvor stablecoins er knyttet til råvarer som lønnesirup, gull og mer.

Disse egenskapene appellerer også til de som er involvert i digitale verdipapirer, og får investorer til å se attraktiviteten i begge. Digitale verdipapirer er en måte å delta i blokkjede-verdenen på, samtidig som man sikrer overholdelse av regelverk. Resultatet er investeringsmuligheter som er mer forutsigbare og støttet av virkelige eiendeler – begge egenskaper som stablecoins tilbyr.

Tether‑kontroverser

En nylig kontrovers involverte industrigiganten ‘Tether’, da det ble kunngjort at de ikke klarte å opprettholde en 1:1 reserve av USD i sine bankkontoer.

Selv om dette lenge har blitt mistenkt av mange i kryptovaluta‑verdenen, har det nå blitt bekreftet i en erklæring signert av en advokat som arbeider med Tether. Følgende er et kort utdrag fra denne nylige uttalelsen.

“Tether har kontanter og kontantekvivalenter (korttidsverdipapirer) på rundt $2,1 milliarder, som utgjør omtrent 74 prosent av de nåværende utestående tetherne.”

Historien om stablecoins

For å utdype den vanskelige situasjonen Tether befinner seg i, har New Yorks generaldirektør nylig gitt en uttalelse som fordømmer selskapets praksis. I disse uttalelsene ble det sagt at Tether-reserver ble brukt av søsterselskapet BitFinex for å dekke tap av investormidler – på omtrent $900 millioner. Det antas at ikke bare skjedde disse handlingene, men at de bevisst ble skjult for offentligheten.

I dagene etter disse uttalelsene har BitFinex benektet enhver feil, og hevder at de ikke har mistet noen midler. De ble snarere låst av sin betalingsprosessor, Panama‑baserte Crypto Capital, på grunn av manglende evne til å bevise eierskap.

Poenget med å øke bevisstheten om denne historien er at statusen som den «foretrukne» stablecoin, holdt av Tether, er på sitt mest usikre. Nå er det på tide for eventuelle konkurrenter å tre frem og overta Tether i deres kamp om dominans; en dominans som kan oppnås ved å knytte seg til den digitale verdipapir‑verdenen.

Situasjonen fortsetter å utvikle seg mens etterforskningen pågår.

Tilfeldighet?

Noen har bemerket at det er en fellesnevner i både den pågående Tether-situasjonen og den omstridte kanadiske børsen QuadrigaCX; dette er betalingsprosessoren Crypto Capital.

Mye av problemene som både Tether og QuadrigaCX har opplevd, stammer fra at hver av dem har betydelige summer penger «låst». Over tid håper etterforskerne å kaste mer lys over hvordan hvert av disse selskapene havnet i sine respektive situasjoner, og om Crypto Capital har spilt en rolle i deres fall.

Markedsledere innen stablecoins

Følgende er selskaper som tilbyr alternativer til Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Hver av disse fire stablecoins er produkter fra morselskapet TrustToken. Alle disse tokenene er støttet 1:1 av sin respektive FIAT-valuta. TrueUSD har spesielt sett høy adopsjon, og kan aktivt handles på en rekke børser, som Bittrex, Binance, UpBit og flere.

TrustToken er et lovende selskap som spesialiserer seg på tokenisering av virkelige eiendeler. Mens TrustToken kan brukes til å tokenisere eiendeler som eiendom, kunst og mer, er deres implementering av stablecoins knyttet til ulike FIAT-valutaer som har fanget mange oppmerksomhet.

TrueUSD ble eksklusivt brukt i en nylig STO, arrangert av Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Et produkt fra Gemini-børsen, Gemini Dollar (GUSD), er en annen token støttet 1:1 av USD. Formålet med denne stablecoin er å gi investorer en eiendel som oppfører seg på en forutsigbar måte som USD, men som drar nytte av blokkjedens iboende egenskaper. Denne stablecoin er basert på ERC‑20‑standarden, noe som betyr at den fungerer på Ethereum‑blokkjeden.

Denne spesifikke stablecoin hevder å være den første i sitt slag som er regulert. Denne reguleringen kommer i form av månedlige revisjoner av regnskapsfirmaer, forvaring levert av State Street (STT ) Bank and Trust Company, og gjennom lisensiering gitt til Gemini av delstaten New York.

Adopsjonen så langt har ført til at GUSD handles på en rekke børser, i tillegg til å etablere partnerskap med tokeniseringsplattformer som Harbor.

USD Coin (USDC)

Circle er et amerikansk selskap som har fått overskrifter de siste to årene gjennom sitt kjøp av Poloniex, og offentlige uttalelser som indikerer en eventual inntrengning i digitale verdipapirer. Underveis har Circle bemerket både digitale verdipapirer og stablecoins som voksende trender, og ønsket å delta. Dette resulterte i opprettelsen av USD Coin (USDC).

Som navnet antyder, er denne Ethereum‑baserte eiendelen knyttet til den amerikanske dollaren med et 1:1 forhold. Målet er å gi innehaverne et middel til å opprettholde konsistent kjøpekraft i en bransje kjent for sin volatilitet.

Ny adopsjon har sett Securitize kunngjorde sin støtte til USDC gjennom deres bransjeledende tokeniseringstjenester.

Det er viktig å huske at dette kun er tre av de mest levedyktige alternativene til Tether. Flere tilbud dukker opp hver dag, og ingen har oppnådd #1‑status eller noen form for dominans. Etter hvert som situasjonen med Tether utvikler seg, følg nøye med på hvordan markedene reagerer og begynner å vende seg mot rivaliserende stablecoins.

Med utviklingen av digitale verdipapirer i sterk vekst, og et himmelhøyt tak for sektoren, kan kanskje den beste indikatoren på hvilken stablecoin som vil arve Tethers krone, være den som får mest adopsjon i den blomstrende sektoren.