SEC og CFTC saksøkte Ellison og Wang etter FTXs sammenbrudd; SEC omtalte FTT som verdipapir

Caroline Ellison, tidligere leder i Alameda Research, og Zixiao «Gary» Wang, FTXs tidligere teknologidirektør og medgründer, ble i desember 2022 saksøkt av amerikanske tilsyn for sin påståtte rolle i FTXs sammenbrudd. Dette skjedde etter at myndighetene hadde reist anklager mot tidligere FTX-sjef Sam Bankman-Fried, også kalt SBF. Artikkelen beskriver saken slik den sto 22. desember 2022.

Det amerikanske verdipapirtilsynet SEC opplyste i en pressemelding at etterforskningen av andre mulige verdipapirlovbrudd og av andre involverte personer og virksomheter fortsatte.

SEC hevdet at Ellison medvirket til manipulering av prisen på FTT, FTXs egen token, mellom 2019 og 2022. Tilsynet beskrev også hvordan FTT ble brukt som sikkerhet for uopplyste lån av FTX-kunders eiendeler til Alameda.

Bankman-Fried hadde markedsført FTX som en trygg handelsplattform med god risikostyring. SEC hevdet at Ellison og Wang visste eller burde ha visst at beskrivelsene var uriktige og villedende.

Det amerikanske råvare- og derivattilsynet CFTC beskrev i sin pressemelding et sivilt søksmål der Ellison og Wang ble anklaget for å ha deltatt i en bedrageriordning sammen med de øvrige saksøkte.

Begge tilsynene hevdet at Wang hadde laget skjulte særfunksjoner i FTXs kode som ga Alameda tilgang til kundemidler og unntak fra vanlige risikogrenser. Dette var påstander om privilegier innebygd i systemet, ikke nødvendigvis et eksternt dataangrep.

Caroline Ellison, ikke «Caroline Lawson», og Gary Wang hadde allerede erkjent straffskyld 19. desember 2022 og avtalt samarbeid med påtalemyndigheten. Tilståelsene ble offentlig kjent 21. desember. SECs og CFTCs sivile saker må skilles fra disse straffesakene.

SEC omtalte FTT som et verdipapir

SECs rettslige vurdering av FTT kunne få betydning for debatten om andre kryptoeiendeler og Ripple-saken. En påstand i et søksmål er likevel ikke en dom eller en automatisk avgjørelse om andre tokens.

I SECs søksmål ble det blant annet anført at økt handel på FTX kunne øke etterspørselen etter FTT, slik at en prisstigning ville komme innehaverne til gode i forhold til beholdningene deres.

Tilsynet fremhevet også at ledelsens store tokenbeholdning ga den insentiver til å tiltrekke flere brukere og dermed øke etterspørselen etter FTT.SEC hevdet uttrykkelig at inntekter fra FTT-salg ble samlet og brukt til utvikling, markedsføring og drift av FTX. Dette var en del av begrunnelsen for at FTT etter tilsynets syn ble tilbudt og solgt som en investeringskontrakt, og dermed et verdipapir.

Konsekvensene for andre plattformtokens, som Binances BNB og Huobis HT, var uavklarte. Huobi skiftet navn til HTX i 2023, så HTX er ikke riktig navn for desember 2022. Originalartikkelens omtale av begrenset negativ kursreaksjon var et øyeblikksbilde, ikke en oppdatert eller kausalt dokumentert markedsanalyse.

SEC og Ripple Labs hadde vært i retten siden desember 2020 om SECs påstand om uregistrerte verdipapirtilbud gjennom XRP-salg. Det var en sivil sak: et eventuelt forlik var ikke en strafferettslig tilståelsesavtale. Ripple bestred SECs syn. I den opprinnelige omtalen kritiserte Ripple-sjef Brad Garlinghouse møtene mellom Bankman-Fried og SEC-leder Gary Gensler før FTXs sammenbrudd som absurde og skammelige. Det var hans vurdering, ikke bevis for at Gensler kjente til bedrageriet. At Ripple-saken var pågående, viser til desember 2022, ikke nødvendigvis dagens status.