SciBase økte salget med 41% i tredje kvartal, mens revisor peker på usikkerhet om fortsatt drift

SciBase Holding ABs foreløpige rapport for tredje kvartal, publisert 12. november 2026, viste at nettoomsetningen økte med 41 % til 14,6 millioner svenske kroner (SEK), drevet av etterspørsel i USA og gjentatte elektrodekjøp. Tapet etter skatt økte til 25,8 millioner SEK fra 18,2 millioner SEK året før.

Styret konkluderte med at kapitalen fortsatt ikke var tilstrekkelig til å finansiere driften de neste 12 månedene, selv etter selskapets siste emisjon med fortrinnsrett. Revisors begrensede gjennomgang slo fast at mangelen på sikret finansiering utgjorde en vesentlig usikkerhet som kan skape betydelig tvil om SciBases evne til fortsatt drift. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB endret ikke konklusjonen sin på dette grunnlaget.

Etterspørsel etter elektroder i USA driver veksten

Salget av produkter mot hudkreft i USA økte med 68 % til 5,5 millioner SEK, og volumet av elektroder i USA steg med 78 %. Ledelsen tilskrev volumøkningen økt bruk og nye kunder. Salget av produkter mot hudkreft i Tyskland økte med 18 % til 8,0 millioner SEK.

Elektroder sto for om lag 92 % av omsetningen i kvartalet, mens gjentatte salg til eksisterende kunder økte med 40 %. Denne sammensetningen understreker hvor viktig forbruksvarer er for SciBases virksomhet innen hudvurdering med Nevisense, der veksten ikke bare avhenger av å plassere ut apparater, men også av at kundene bruker dem regelmessig.

Kommersielle investeringer veier opp for økt bruttofortjeneste

Bruttomarginen i kvartalet økte til 72,3 % fra 69,5 %. Ledelsen opplyste at forbedringer i produksjonen reduserte kostnaden per elektrode med om lag 20 %, og at en større andel av salget i USA også bidro positivt til marginen. Valutabevegelser, høyere gullpriser og investeringer i produksjonskapasitet trakk i motsatt retning.

Ledelsen tilskrev den 43 % økningen i samlede driftskostnader først og fremst investeringer i USA, blant annet økte ressurser innen salg og refusjon. Disse utgiftene mer enn spiste opp resultatgevinsten fra økt salg og høyere marginer, noe som bidro til å forklare det større tapet. Driften brukte også 22,0 millioner SEK i kontanter i løpet av kvartalet.

Finansieringsbehovet består til tross for kommersielle milepæler

Kontanter og kontantekvivalenter utgjorde 13,5 millioner SEK per 30. september 2026. En emisjon med fortrinnsrett, som var fullt ut garantert og ble gjennomført tidlig i oktober 2026, innbrakte deretter om lag 53 millioner SEK etter emisjonskostnader.

Styret opplyste at ytterligere finansiering ville være nødvendig for å fortsette gjennomføringen av den strategiske planen. Det vurderte alternativer for langsiktig finansiering og mente at mulighetene for å sikre ytterligere kapital var gode, med henvisning til selskapets kommersielle utvikling, Castle Biosciences (CSTL ) samarbeid, bredere eierbase og interesse i kapitalmarkedet.

Etter kvartalsslutt opplyste ledelsen at SciBase hadde mottatt sin første positive refusjonsbeslutning fra et privat amerikansk forsikringsselskap. Den medisinske dekningsordningen omfatter om lag 7 millioner pasienter og inngår i et nettverk som dekker 100 millioner pasienter, som SciBase planlegger å kontakte i 2027.

I løpet av kvartalet sendte selskapet også inn en 510(k)-melding før markedsføring til US Food and Drug Administration for å utvide Nevisenses indikasjon i USA til også å omfatte vurdering av ikke-melanom hudkreft, det vil si keratinocyttkreft. Et utvidet samarbeid med Castle Biosciences førte til en ekstra bestilling av en klinisk studie verdt om lag 5 millioner SEK. Leveransene skal etter planen starte i fjerde kvartal 2026. Ledelsen forventer at dette vil bidra til salgsvekst, samtidig som det vil belaste bruttomarginen.

SciBases kommersielle fremgang og finansieringsbehov henger direkte sammen: ekspansjonen i USA driver salget av elektroder og fremgangen innen refusjon, men øker også kostnadene samtidig som driften bruker kontanter. Det sentrale spørsmålet for de kommende resultatene er om denne kommersielle veksten kan redusere kontantutstrømmingen mens styret arbeider med å sikre ytterligere langsiktig finansiering.