PoW-gruveoppdateringer – CleanSpark, Core Scientific, Argo, Hut8, TEPCO, Microsoft

While energikrevende, er praksisen med å utvinne digitale eiendeler på Proof-of-Work (PoW)-blokkjeder avgjørende. Utvinning sikrer nettverkene med tilbud som Bitcoin, Litecoin, Monero og flere, og gjør dem mer robuste enn noe system som har eksistert før. Selv om denne praksisen tidligere var svært lønnsom, har verdifallet på digitale eiendeler i det samlede markedet i 2022 ført til at mange av sektorens største aktører har havnet i vanskelige tider. I tillegg har det vært flere eksempler på regioner som innfører moratorier på praksisen mens de studerer dens miljøpåvirkning. Med dette i bakhodet er følgende noen nylige utviklinger som involverer noen av de største navnene innen PoW-utvinning.

CleanSpark

Bærekraftig Bitcoin-utvinningsvirksomhet, CleanSpark, har nylig nedgradert sine forventede hashrate‑kapasiteter for det kommende året. Den opprinnelige forventningen om å kunne vise 22,4 EH/s ble endret til omtrent 16 EH/s – et fall på 28,5 %. Problemet antas å stamme fra et partnerskap med Lancium, som er et samarbeidsselskap med oppdrag om å bygge en ekstra utvinningsanlegg for CleanSpark.
I sine FY2022‑regnskap, nylig innlevert til SEC, indikerer CleanSpark at den nevnte forsinkelsen av deres utvinningsanlegg er et resultat av kapitalbegrensninger som Lancium opplever.

“Lancium informerte CleanSpark om at kapitalbegrensninger har påvirket deres evne til å oppfylle sine forpliktelser. Forventede ferdigstillelsesdatoer er blitt skjøvet til slutten av 2023 og, basert på nåværende markedsforhold, kanskje enda senere. Av denne grunn reviderer CleanSparks ledelsesteam 2023‑års sluttsveiledning til 16 EH/s.”

Tross dette tilbakeslaget bemerker CleanSpark at de fortsatt holder “44. plass på Financial Times’ liste over de 500 raskest voksende selskapene i Amerika”.

Core Scientific

Etter hvert som noen av konkurrentene deres fortsetter å lete etter en vei fremover i et vedvarende nedgangsmarked, kan Core Scientific ha funnet sin redningsmann i en allerede eksisterende investor – B.Riley Financial.

Kreditoren skrev nylig et brev til aksjonærer og långivere i Core Scientific, hvor B. Riley Financial legger frem et forslag de tror vil åpne en vei fremover og gjøre konkurs unødvendig. I dette indikerer B. Riley Financial at de er klare til å stille ytterligere 40 000 000 $ av de nødvendige 72 000 000 $ i betingelsesfri finansiering. I tillegg foreslår de at alle lånebetalinger og renter som Core Scientific skylder, stoppes så lenge prisen på BTC forblir under 18 500 $.

Det er bemerkelsesverdig at B. Riley Financial ser ut til å være villig til å gå denne veien, da de står fast på sin tro på at Core Scientifics underliggende virksomhet er solid, og at den nåværende situasjonen simpelthen skyldes en “…dårlig gjennomtenkt strategi fra selskapet om å fortsette å bygge ut kraftanlegg og utvide minerere uten å noen gang selge Bitcoin på hånden og uten å noen gang sikre prisene”.

Det vil være interessant å se hvordan eventuell ny kapital til Core Scientific påvirker deres evne til å tilbakebetale nåværende forpliktelser til selskaper som BlockFi, som gjennomgår sin egen restruktureringsprosess etter sin Chapter 11‑innlevering for noen uker siden. Når det gjelder BlockFi spesielt, antas det at Core Scientific skylder ca. 80 millioner $.

Som det ser ut nå, uttaler B. Riley Financial at ‘tid er essensielt’, og at de har omfattende erfaring med å navigere slike prosesser. Med dette i betraktning bør vi få mer informasjon om Core Scientifics skjebne tidligere enn senere.

Argo Blockchain

Argo Blockchain, i likhet med Core Scientific, gjennomgår aktivt en restruktureringsprosess i et forsøk på å unngå konkurs. Selv om det er et glimt av håp for begge, med sistnevnte muligens å motta ny finansiering fra eksisterende investorer, tar Argo en annen tilnærming.
I en nylig innlevering til London Stock Exchange indikerte Argo Blockchain at de ønsket å styrke balansen ved å selge ulike eiendeler.

“Selskapet er i avanserte forhandlinger med en tredjepart om å selge visse eiendeler og inngå en finansieringsavtale for utstyr som selskapet tror vil styrke balansen og forbedre likviditeten. Selskapet håper at de vil kunne gjennomføre transaksjonen utenfor en frivillig Chapter 11‑konkursinnlevering i USA,”

Nyheten om deres fortsatte forsøk på restrukturering kom som en overraskelse for mange, da Argo Blockchain ved en feil publiserte dokumentasjon i de siste dagene som indikerte at de var på randen av konkurs. Som følge av dette stoppet ulike børsplasser handelen med deres aksjer. Den nevnte innleveringen uttrykte forventningen om at handelen med aksjene vil gjenopptas så snart som mulig i Storbritannia.

Hut8

I mellomtiden har Hut8 nylig kunngjort at de har hentet ny talent for å fylle rollen som Chief Financial Officer. I stedet for Shane Downey vil Shenif Visram, en tidligere leder i IBM, ta over. Den nyutnevnte CFO kommenterte sin overgang til Hut8 og sa,

“Jeg er utrolig energisk over muligheten til å jobbe med et team av erfarne ledere med solide bakgrunner i denne spennende industrien… Ved å utnytte min tidligere erfaring innen M&A og å drive vekst i infrastrukturteknologisektoren, er jeg ivrig etter å gjøre et meningsfullt bidrag hos Hut 8 ved å bygge videre på vår etablerte balanse‑først‑tilnærming mens vi fortsetter å navigere markedet med suksess ved å gjennomføre vår differensierte strategi og vokse som en leder innen Bitcoin-utvinning og høyytelses‑databehandling.”

Selv om Hut8 ikke har havnet i en like kritisk posisjon som konkurrentene Argo Blockchain og Core Scientific, har selskapet likevel hatt et vanskelig år med aksjene som handles til en brøkdel av det de engang var.

Tokyo Electric Power Company (TEPCO)

I Japan er Tokyo Electric Power Company (TEPCO) en av de største aktørene i sin type, noe som forklarer hvorfor den fanget oppmerksomheten til mange da nyheter brøt om at de ville starte et satsing på Bitcoin-utvinning gjennom sitt nyopprettede datterselskap Agile Energy X. Dette foretaket gjennomføres i samarbeid med TRIPLE-1, et selskap som spesialiserer seg på produksjon av ASIC‑utvinningsenheter.

Gjennom dette partnerskapet ser TEPCO etter å bli mer effektiv i sin drift, ved å utnytte/monetisere hver dråpe overskuddsenergi de produserer. Per nå er et pilotprogram for utvinning med overskuddsenergi allerede i gang i Tokyo, med lovende tidlige resultater.

Det er bemerkelsesverdig at dette ikke er første gang TEPCO viser interesse for blokkjedeteknologi. Tilbake i 2018 kunngjorde selskapet et partnerskap med en oppstart kjent som Electron. På den tiden ble dette partnerskapet inngått da TEPCO ønsket å utvide sin kunnskap om blokkjedeteknologi og utvikle innovative måter å modernisere energidistribusjon på.

MicroSoft

Mens hver av de ovennevnte selskapene er direkte involvert i PoW-utvinning, er Microsoft litt annerledes. I stedet for å ha etablert egne utvinningsoperasjoner, har kundene hittil brukt beregningskraft tilgjengelig gjennom deres nettbaserte skytjenester til å utvinne PoW‑eiendeler. Etter å ha tatt inspirasjon fra rivalen Amazon, har Microsoft nå kunngjort at de ikke lenger vil tillate denne praksisen uten først å motta skriftlig godkjenning. Foreløpig er det ikke helt klart hvorfor policyendringen skjedde, eller hva som kreves for å få skriftlig godkjenning.