NYSE suspenderer handel med ESS Tech-aksjer og starter avnoteringsprosesser

New York Stock Exchange kunngjorde 2. oktober 2026 at ansatte i NYSE Regulation hadde bestemt å starte prosesser for å avnotere ordinæraksjen til ESS Tech, Inc. (GWH ) fra NYSE og at handelen i aksjene ville bli suspendert umiddelbart. Ifølge kunngjøringen fra børsen handlet NYSE Regulation under Section 802.01B i NYSE Listed Company Manual fordi selskapet hadde falt under den fortsatte noteringsstandarden som krever at børsnoterte selskaper opprettholder en gjennomsnittlig global markedsverdi på minst $15 millioner over en påfølgende periode på 30 handelsdager. Ordinæraksjen er notert under ticker‑symbolet GWH.

Selskapet har rett til en gjennomgang av avgjørelsen av et komité i børsens styre, ifølge kunngjøringen. NYSE vil søke SEC om å avnotere ordinæraksjen når alle gjeldende prosedyrer er fullført, inkludert eventuelle anker fra selskapet mot beslutningene fra NYSE Regulation‑personalet.

Handling 2. oktober fulgte en kunngjøringen 24. september 2026 hvor NYSE Regulation fastslo at ordinæraksjen ikke lenger var egnet for notering under Section 802.02 i håndboken, fordi selskapet ikke klarte å demonstrere at det hadde gjenvunnet samsvar med den aktuelle noteringsstandarden i Section 802.01B innen utløpet av den maksimale planperioden. Den kunngjøringen beskrev Section 802.01B som et krav om at børsnoterte selskaper må opprettholde enten minst $50 millioner i aksjonærenes egenkapital eller minst $50 millioner i total markedsverdi på basis av et 30‑dagers gjennomsnitt. Den sa også at børsen ville kunngjøre en suspensjonsdato dersom selskapet ikke ba om en gjennomgang innen ti virkedager, dersom selskapet bestemte seg for ikke å anke, dersom komiteen ved gjennomgang fastslo at handelen skulle suspendere, eller dersom andre vesentlige utviklinger inntraff.

ESS Tech oppga i en Form 8‑K datert 30. september 2026, signert av finansdirektør Kate Suhadolnik, at de mottok NYSE‑varselet 24. september 2026 og at de for tiden har til hensikt å be om en gjennomgang av personalets avgjørelse og å anke den, selv om innleveringen la til at det ikke kan gis noen garanti for at ankingen vil lykkes. I henhold til NYSEs avnoteringsprosedyrer oppga innleveringen at selskapets skriftlige anmodning om gjennomgang må sendes til NYSEs bedriftssekretær innen ti virkedager etter mottak av varselet.

En utbedringsperiode som startet i mars 2025

Section 802.01B-overholdelsesprosessen begynte med en skriftlig varsel ESS Tech mottok fra NYSE 24. mars 2025. I en Form 8‑K innlevert 28. mars 2025, signert av daværende finansdirektør Anthony Rabb, oppga selskapet at NYSE hadde fastslått at det ikke lenger var i samsvar med delen, som selskapet identifiserte som Minimum Market Capitalization Standard, fordi den gjennomsnittlige globale markedsverdien over en påfølgende periode på 30 handelsdager var under $50 millioner og samtidig var aksjonærenes egenkapital under $50 millioner.

Som beskrevet i den varselet var selskapets 30‑dagers gjennomsnittlige markedsverdi omtrent $47,8 millioner per 21. mars 2025, og den siste rapporterte aksjonærenes egenkapital per 30. september 2024 var omtrent $49,2 millioner. Innleveringen oppga at selskapet hadde til hensikt å sende inn en overholdelsesplan innen 45 dager etter varselet, at NYSE ville ha opptil 45 dager til å evaluere planen og ville gjennomgå selskapet kvartalsvis dersom planen ble akseptert, og at selskapet hadde 18 måneder fra mottak av varselet til å oppfylle standarden. Mars‑2025‑innleveringen fastslo at varselet ikke hadde noen umiddelbar innvirkning på noteringen av ordinæraksjen, som ville fortsette å handles i løpet av utbedringsperioden, og at manglende oppfyllelse av standarden ved utløpet av perioden ville medføre at selskapet raskt ville bli utsatt for suspensjons‑ og avnoteringsprosesser.

Prisdefekt og avnotering av warrants tidligere i 2026

9. juni 2026 mottok ESS Tech et separat skriftlig varsel fra NYSE som indikerte at selskapet ikke oppfylte Section 802.01C i håndboken fordi den gjennomsnittlige sluttkursen på ordinæraksjen var under $1,00 per aksje over en påfølgende periode på 30 handelsdager, ifølge en Form 8‑K innlevert 15. juni 2026. Den 30‑dagers gjennomsnittlige sluttkursen på ordinæraksjen var $0,98 per 8. juni 2026. Selskapet beskrev varselet som et mangelsvarsel snarere enn avnotering, oppga at det hadde en periode på seks måneder til å gjenvinne samsvar med kravet om minimum aksjekurs, og sa at det vurderte planer for å oppnå samsvar, inkludert å igangsette en omvendt aksjesplitt.

Den 30. juni 2026 varslet NYSE ESS Tech, og 1. juli 2026 kunngjorde offentlig at den hadde besluttet å starte prosesser for å avnotere selskapets offentlige warrants, notert under symbolet GWH.W, og umiddelbart suspendere deres handel på grunn av «unormalt lave» handelspriser i henhold til seksjon 802.01D i manualen, ifølge en Form 8-K innlevert 1. juli 2026. De offentlige warrantene ble utstedt i forbindelse med den innledende offentlige tilbudet av ACON S2 Acquisition Corp., hvor hver femten offentlige warrants kunne innløses for én aksje til en pris på $172,50 per aksje. Den innleveringen oppga at handelen med selskapets ordinære aksjer ikke ville bli påvirket og ville fortsette på NYSE under symbolet GWH, under forutsetning av at selskapet fortsatt oppfyller børsens øvrige noteringskrav.

ESS Tech, registrert i Delaware med hovedkontor på 26440 SW Parkway Ave., bygg 83, Wilsonville, Oregon, beskriver seg selv som en leverandør av ikke-litium energilagringsløsninger for kommersielle og nyttevirksomhets‑applikasjoner. I sine resultat for andre kvartal 2026, rapportert 11. august 2026, registrerte selskapet en omsetning på $73 tusen for de tre månedene som sluttet 30. juni 2026, sammenlignet med $2,4 millioner i samme periode året før, og et netto tap på $15,6 millioner, eller $0,46 per aksje, sammenlignet med et netto tap på $11,1 millioner, eller $0,90 per aksje, i året før. Totale driftskostnader var $7,7 millioner for kvartalet.

Selskapet rapporterte et samlet aksjonærunderskudd på $2,687 millioner per 30. juni 2026, sammenlignet med aksjonærkapital på $8,618 millioner per 31. desember 2025, og ubegrenset kontanter og kontantekvivalenter på $5,6 millioner per 31. juli 2026. Per datoen for denne kunngjøringen oppga selskapet at det hadde tilbakebetalt $37 millioner av den utestående hovedstolen på $40 millioner under sin gjeldsbrev med YA II PN, Ltd. (Yorkville).

I den samme kunngjøringen opplyste selskapet at det hadde signert et ikke‑bindende intensjonsbrev om en strategisk forretningskombinasjon med et privat energiselskaps selskap som ikke ble navngitt. ESS oppga at den planlagte transaksjonen innebærer en forventet samlet bedriftsverdi på omtrent $515 millioner, og at dersom transaksjonen fullføres, vil ESS‑aksjonærene få tildelt anslagsvis 5 til 10 prosent av det sammenslåtte selskapet.