LSEG inngår avtale om å kjøpe Octus for 3,535 milliarder dollar kontant

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) kunngjorde 22. oktober 2026 at selskapet har inngått avtale om å kjøpe Octus, en leverandør av kredittinnsikt, data og arbeidsflytverktøy, for et kontantvederlag på 3,535 milliarder dollar fra fond som Permira er rådgiver for, og fra Octus’ ledelse, inkludert grunnleggeren Kent Collier. Transaksjonen ventes gjennomført i første halvår 2027, med forbehold om myndighetsgodkjenning, og skal finansieres med ekstern gjeld, ifølge LSEGs kunngjøring.

Når transaksjonen er fullført, blir Octus en del av LSEGs divisjon Data & Analytics. Collier, Octus’ grunnlegger og administrerende direktør, fortsetter å lede Octus-virksomhetene og rapporterer til Gianluca Biagini og Ron Lefferts, som er medledere for Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc er hovedfinansiell rådgiver, og Barclays Capital Inc. er finansiell rådgiver for LSEG, mens Evercore og Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC er finansielle rådgivere for Octus’ aksjonærer.

Octus ble grunnlagt av Collier i 2013 og har hovedkontor i New York City. Selskapet tilbyr kredittinnsikt, data og analyser innen private og illikvide kreditter samt kreditter til låntakere i økonomiske vanskeligheter. Selskapet har over 900 ansatte, 750 kunder og mer enn 40 000 individuelle brukere, deriblant selskaper på kjøpersiden, investeringsbanker, advokatfirmaer og rådgivningsfirmaer.

Ifølge LSEG dekker Octus’ proprietære data hele kredittens livssyklus. Teamene samler inn kredittdokumentasjon som er vanskelig å få tak i, blant annet lånevilkår og transaksjonsbetingelser, og gjør den om til strukturerte, søkbare data som integreres i spesialutviklede verktøy for arbeidsflyt og porteføljeforvaltning. Kundene får direkte tilgang til dataene via Octus’ plattform, en MCP-kobling eller KI-arbeidsflyter.

LSEG opplyste at Octus ventes å få en omsetning på over 300 millioner dollar i 2026, med sterk tosifret vekst og en justert EBITDA-margin på rundt 40 %. Selskapet har oppnådd tosifret sammensatt omsetningsvekst siden 2022.

LSEG sa at Octus’ produkttilbud og kundedekning utfyller selskapets eksisterende renteprodukter svært godt. LSEG viste til sin etablerte tilstedeværelse innen likvid kreditt gjennom nyheter (IFR), verdsettelse og selskapsbegivenheter samt analyser (Yield Book og LPC). Octus bidrar med spesialisering innen illikvid og privat kreditt, i tillegg til en sterk kundebase på kjøpersiden, særlig blant hedgefond og forvaltere av alternative investeringer – et segment der LSEG sa at selskapet historisk har hatt begrenset tilstedeværelse.

Konsernet uttalte at markedene for offentlig omsatt og privat kreditt nærmer seg hverandre, og at markedet for privat kreditt har vokst til en anslått størrelse på 3,5 billioner dollar. LSEG anslo at det nåværende adresserbare markedet for data-, arbeidsflyt- og tilgangsløsninger for private markeder er på 7–9 milliarder dollar, og sa at det ventes å vokse med en tosifret rate. Konsernet opplyste at det planlegger å utvikle forbedrede produkter som kombinerer Octus’ proprietære innhold med Workspace, LPC, Yield Book, PRS og Tradeweb. Sammen med Tradewebs planlagte oppkjøp av Trumid skaper dette en global leder innen renteprodukter og kreditt.

«Ved å kombinere Octus’ ledende, proprietære data og kredittinnsikt med LSEGs data- og analysevirksomhet skaper vi et sterkt tilbud til kundene våre og setter ytterligere fart på veksten», sa David Schwimmer, administrerende direktør i LSEG. «Oppkjøpet av Octus gjør det mulig for LSEG å tilby førsteklasses kredittdata, kredittinnsikt og arbeidsflyter til et bredere spekter av kunder, på tvers av hele likviditetsspekteret.»

Finansielle virkninger og gjeldsgrad

LSEG opplyste at transaksjonen ventes å øke den organiske omsetningsveksten i Data & Analytics umiddelbart og komme i tillegg til konsernets prognose om en organisk vekst i abonnementsinntektene på rundt 7 % i 2027. På grunn av Octus’ marginprofil og operasjonelle gearing endres ikke LSEGs mellomlangsiktige prognose om at den underliggende EBITDA-marginen skal øke med til sammen om lag 150 basispunkter i perioden 2027–2029, sammenlignet med utgangspunktet i 2026, opplyste konsernet. Transaksjonen ventes å være nøytral for justert resultat per aksje det første hele året etter gjennomføringen og deretter bidra positivt.

LSEG sa at selskapet, når det tar hensyn til forventet kontantstrøm, fullføringen av det nåværende tilbakekjøpsprogrammet for aksjer på 3 milliarder pund innen februar 2027, gjennomføringen av både Octus- og Trumid-oppkjøpene og muligheten for ytterligere tilbakekjøp av aksjer for 1–1,5 milliarder pund, venter at gjeldsgraden ved utgangen av 2027 vil ligge rundt øvre del av målintervallet på 1,5x–2,5x. Innen utgangen av 2028 ventes den å være tilbake på midten av intervallet.

Schwimmer og Michel-Alain Proch, finansdirektør i LSEG, skulle holde en telefonkonferanse for analytikere og investorer kl. 10.00 britisk tid 22. oktober 2026 om LSEGs oppdatering om virksomhetsutviklingen i tredje kvartal 2026 og oppkjøpene.

Permira-fondenes salg

Det globale investeringsselskapet Permira kunngjorde separat at Permira Funds’ investering i Octus Intelligence, Inc. var fullt realisert gjennom kontantsalget. Ifølge uttalelsen verdsetter salget Octus til 3,535 milliarder dollar. Permira opplyste at Permira Funds kjøpte Octus i 2022 i samarbeid med Collier og ledergruppen, og at Octus i løpet av den omtrent fire år lange eierperioden mer enn tredoblet ARR og nesten doblet antallet produkter selskapet solgte til kredittmarkedene, blant annet gjennom oppkjøpene av FinDox, Sky Road og LevPro. Ifølge Permira betjener Octus nå mer enn 40 000 abonnenter globalt.

Permira opplyste at Octus-plattformen hittil i 2026 har utført mer enn fire millioner automatiserte klassifiseringer, én million strukturerte datauttrekk og generert innholdssammendrag mer enn 250 000 ganger. Selskapet sa at salget er Permira Funds’ sjette strategiske realisering i 2026, og viderefører det Permira beskrev som en rekordperiode for realiseringer, med 13 milliarder dollar utdelt til investorer de siste 12 månedene.

«Permira har vært en ekte partner gjennom en omveltende periode for Octus», sa Collier i Permiras uttalelse. Han sa at Permiras teknologikompetanse og støtte hjalp Octus med å utvide produktporteføljen, både organisk og gjennom oppkjøp, og at Octus’ KI-strategi og tilbud ble videreutviklet raskere mens Permira var eier.

Weil, Gotshal & Manges LLP og McDermott Will & Schulte LLP var juridiske rådgivere for Permira og Octus, mens Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. og Moulton Moore Stella LLP var juridiske rådgivere for Collier og Octus’ ledergruppe. Permira opplyste at transaksjonen er underlagt vanlige myndighetsgodkjenninger og vilkår.

Avtalen kommer etter at LSEG bekreftet 13. oktober 2026, som svar på spekulasjoner i pressen, at selskapet var i samtaler med Permira om kjøp av Octus for rundt 3,5 milliarder dollar. LSEG opplyste da at ingen endelig avtale var inngått, og at det ikke var noen garanti for at transaksjonen ville bli gjennomført.