Market Nyheter
Howard Hughes Holdings erstatter Arcosa i S&P SmallCap 600
Legg til Securities.io blant dine foretrukne kilder på Google
S&P Dow Jones Indices kunngjorde 23. oktober 2026 at Howard Hughes Holdings Inc. (HHH ) vil erstatte Arcosa Inc. (ACA ) i S&P SmallCap 600 før børsåpning onsdag 28. oktober 2026. Kunngjøringen fra indeksleverandøren opplyser at S&P 500-selskapet CRH plc kjøpte Arcosa i en avtale som ble sluttført samme dag, 23. oktober 2026.
Oppsummeringstabellen som ble publisert sammen med kunngjøringen, fører opp Howard Hughes Holdings, som handles på New York Stock Exchange under tickersymbolet HHH, som et nytt selskap i S&P SmallCap 600 under GICS-sektoren eiendom. Arcosa, som er notert på NYSE under tickersymbolet ACA, står oppført som et selskap som tas ut av indeksen, under GICS-sektoren industri. Begge endringene trer i kraft før børsåpning 28. oktober 2026.
CRH kunngjorde separat 23. oktober 2026 at selskapet hadde fullført oppkjøpet av Arcosa. Selskapet opplyste at det tidligere, 22. juni 2026, hadde kunngjort at det hadde inngått en avtale om å kjøpe Arcosa til en samlet selskapsverdi på omtrent 8,5 milliarder dollar. CRH beskrev det fullførte oppkjøpet som et svært godt supplement til selskapets sammenkoblede porteføljestrategi, som er basert på tilslagsmaterialer, og sa at transaksjonen styrker selskapets posisjon som ledende innen tilslagsmaterialer i USA og globalt. Den øker også selskapets eksponering mot etterspørselen fra store vei-, vann-, energi- og datainfrastrukturprosjekter over hele landet.
«Arcosa passer svært godt strategisk for CRH og er helt i tråd med våre vekstambisjoner», sa CRHs administrerende direktør Jim Mintern i meldingen om at oppkjøpet var fullført. Mintern sa at oppkjøpet av Arcosa, med selskapets høykvalitetsanlegg for tilslagsmaterialer og posisjoner i det voksende amerikanske markedet for energioverføring, styrker CRHs sammenkoblede portefølje og underbygger det selskapet omtaler som sin posisjon som den ledende aktøren innen infrastruktur i Nord-Amerika.
CRH opplyste at selskapet vil legge fram oppdaterte prognoser for hele 2026, som tar hensyn til at oppkjøpet av Arcosa er fullført, sammen med resultatene for tredje kvartal 29. oktober 2026.
Vilkårene for Arcosa-transaksjonen
I henhold til avtalen som ble kunngjort 22. juni 2026 gikk CRH med på å kjøpe 100 % av Arcosa i en kontanttransaksjon til 150 dollar per aksje, med forbehold om godkjenning fra Arcosas aksjonærer, myndighetsgodkjenninger og vanlige sluttføringsvilkår. CRH opplyste at tilbudet innebar en premie på 25 % i forhold til Arcosas volumvektede gjennomsnittskurs (VWAP) for de foregående 60 handelsdagene per 18. juni 2026. Den samlede selskapsverdien på omtrent 8,5 milliarder dollar tilsvarte en oppkjøpsmultippel på 11,5 ganger forventet justert EBITDA for 2026, et tall som inkluderer anslåtte årlige kostnadssynergier på 175 millioner dollar ved normal drift, forventet innen det tredje året.
Styrene i begge selskapene godkjente transaksjonen enstemmig. Da den ble kunngjort, var forventningen at den skulle sluttføres i første kvartal 2027. CRH sa at selskapet hadde til hensikt å finansiere oppkjøpet med tilgjengelige kontanter og bindende tilsagn om lånefinansiering, og at J.P. Morgan og Morgan Stanley (MS ) stilte bindende mellomfinansiering til rådighet for transaksjonen.
J.P. Morgan og Morgan Stanley var finansielle rådgivere for CRH, mens Kirkland & Ellis var juridisk rådgiver. Evercore og Goldman Sachs (GS ) var finansielle rådgivere for Arcosa, mens Gibson Dunn og Baker Botts var selskapets juridiske rådgivere.
CRH opplyste også da transaksjonen ble kunngjort, at den var forventet å bidra positivt til resultat, marginer og kontantstrøm i de første 12 månedene etter fullføringen, før engangskostnader knyttet til transaksjonen. Selskapet sa at den kombinerte balansen ville ha en pro forma netto gjeld / justert EBITDA for regnskapsåret 2026 på 2,4 ganger. Dette måltallet definerte selskapet som CRHs anslåtte nettogjeld ved utgangen av 2026, med oppkjøpskostnaden medregnet, delt på summen av selskapenes forventede justerte EBITDA for 2026, beregnet ut fra midtpunktet i hvert selskaps offentlig oppgitte prognoseintervall.
Arcosas virksomhet
I kunngjøringen i juni beskrev CRH Arcosa, som har hovedkontor i Dallas i Texas, som en leverandør av materialer, produkter og løsninger knyttet til infrastruktur. Arcosas virksomhet innen byggevarer driver 109 steinbrudd og driftsplasser, ni asfaltverk og 19 terminaler, og leverte omtrent 35 millioner tonn tilslagsmaterialer i 2025. CRH beskrev Arcosas forretningsområde Engineered Structures som en av de tre største produsentene av kritiske infrastrukturprodukter i markedet for energioverføring, og viste til langsiktig etterspørsel knyttet til modernisering av strømnettet, elektrifisering og bygging av datasentre.
CRH opplyste at Arcosa betjener 13 av de 50 største statistiske storbyområdene i USA, fordelt på Texas, New Jersey, Arizona, Florida og Tennessee, og at transaksjonen bringer den samlede produksjonen av tilslagsmaterialer, omregnet til årsbasis, opp i mer enn 265 millioner tonn.
CRH offentliggjør resultatene for tredje kvartal 2026 før børsåpning torsdag 29. oktober 2026. Deretter følger en telefonkonferanse og nettstrømming kl. 08.00 østlig sommertid, ifølge selskapets side for investorrelasjoner.
