Utlånsplattformene har fortsatt problemer selv om amerikanske myndigheter retter oppmerksomheten mot børser

Den amerikanske verdipapirtilsynsmyndigheten SEC anklaget 19. januar 2023 Nexo Capital for å ha unnlatt å registrere tilbudet og salget av Earn Interest Product (EIP), et rentebærende kryptoprodukt for amerikanske privatinvestorer. SEC-leder Gary Gensler sa at selskapet hadde omgått sentrale opplysningskrav. Nexo gikk med på å betale 22,5 millioner dollar til SEC og stanse det uregistrerte tilbudet i USA, uten å erkjenne eller bestride myndighetens funn. Selskapet avtalte også å betale ytterligere 22,5 millioner dollar til delstatlige tilsynsmyndigheter for lignende anklager. Nexo Capital er et selskap registrert på Caymanøyene.

Arbeidsgruppen i North American Securities Administrators Association (NASAA) omfattet tilsynsmyndigheter fra California, Indiana, Kentucky, New York, Oklahoma, Maryland, South Carolina, Wisconsin, Washington og Vermont. Undersøkelsen gjaldt tilbud av uregistrerte verdipapirer gjennom EIP. Selskaper som tilbyr produkter som utgjør verdipapirer, må følge gjeldende registreringskrav og opplyse om risiko.

Nexo avslutter Earn Interest Product i USA 1. april

I en melding 10. februar informerte Nexo sine amerikanske kunder om at Earn Interest Product skulle avvikles i USA 1. april 2023. Tiltaket fulgte forliket uten erkjennelse eller bestridelse av myndighetenes funn med amerikanske myndigheter måneden før. Ifølge Nexo skulle kundenes saldoer fortsatt opptjene renter frem til avslutningsdatoen, da også bundne innskudd skulle frigjøres.

Selskapet sa at tjenestene utenfor USA ville fortsette å fungere. Andre tjenester for amerikanske kunder skulle foreløpig være tilgjengelige under den gradvise avviklingen i landet. Meldingen fulgte SALT Lendings kunngjøring 9. februar om rekapitalisering og planer om å gjenoppta driften.

SALT Lending planlegger å gjenoppta driften

Kryptolångiveren kunngjorde at selskapet hadde konvertert gjeld på omtrent 64 millioner dollar til preferanseaksjer i en serie A-transaksjon. Aksjer ble utstedt mot konvertering og sletting av utestående gjeld, noe som styrket balansen og kapitalreservene. SALT hadde satt tjenestene på pause etter FTX-kollapsen, og utlånstillatelsen i California var suspendert fra 18. november 2022.

Selskapet beskrev gjeldskonverteringen som et steg mot bedring etter utfordringene i 2022. Grunnlegger og midlertidig administrerende direktør Shawn Owen sa at SALT hadde kommunisert med låntakere og långivere for å dele informasjon og innhente tilbakemeldinger. Han beskrev transaksjonsstansen i november som belastende for kunder som allerede var rammet av problemene hos Celsius og BlockFi.

Owen understreket arbeidet med åpen og tydelig kommunikasjon for å redusere kundenes uro. Etter hans syn hadde selskapet overlevd en trussel mot sin videre eksistens, og den nye planen kunne støtte fremtidig vekst. SALT siktet mot full drift i første kvartal 2023, i samordning med relevante tilsynsmyndigheter.

Planer om mer finansiering

SALT-kundene omfatter privatpersoner og bedrifter som holder Bitcoin langsiktig og ønsker likviditet uten å selge beholdningen. De bruker kryptoeiendeler som sikkerhet og tar sikte på å tilbakebetale lånene og få sikkerheten tilbake. For å tilby denne tjenestenmå selskapet ha tilstrekkelige kapitalbuffere og kunne selge sikkerheten ved behov. SALT planla ytterligere finansiering i 2023. Ifølge opplysningene på dette tidspunktet vurderte selskapet en serie B-runde på opptil 100 millioner dollar.

Maple Finance flytter fordringsfinansiering til blokkjeden med kapasitet på opptil 100 millioner dollar

Etter å ha presentert en utlånspool for Bitcoin-utvinnere i september 2022 kunngjorde Maple Finance, en blokkjedebasert markedsplass for institusjonell kreditt, den 25. januar et samarbeid med AQRU og Intero Capital Solutions om fordringsfinansiering på blokkjeden. Plattformen hadde da formidlet lån på til sammen nesten 2 milliarder dollar. Den nye Real-World Receivables-poolen var rettet mot akkrediterte investorer, som institusjonelle kapitalforvaltere og DAO-kasser, med krav på skatterefusjoner og offentlige støtteordninger som sikkerhet.

Finansiering av utlånspoolen

Poolen ble markedsført med avkastning som ikke var direkte knyttet til kursbevegelsene i kryptomarkedet. Målet var omtrent 10 % årlig avkastning, med et minsteinnskudd tilsvarende 500 000 dollar i USDC og 45 dagers bindingstid. AQRU skulle bidra med 3 millioner dollar i startkapital og forvalte poolen, med Intero Capital Solutions som eneste låntaker. Kredittfasiliteten skulle kunne vokse til 100 millioner dollar gjennom eksterne innskudd. Deltakere måtte være akkrediterte og gjennomgå kundekontroll (KYC) og antihvitvaskingskontroll (AML). Ifølge kunngjøringen kunne lavere minstekrav vurderes når poolen hadde vokst.

Finansiering for bedrifter og avkastning for investorer

Godkjente bedrifter skulle stille fordringene sine som sikkerhet og motta forskudd, med fradrag, på skatterefusjoner og ordninger som Employee Retention Credit (ERC) fra den amerikanske skatteetaten IRS. Investorenes avkastning skulle komme fra tilbakebetalingen når IRS utbetalte beløpene. Poolen under AQRUs forvaltning markerte at Maple utvidet strategien utover usikrede lån til kryptohandelsselskaper.

Maples administrerende direktør Sidney Powell sa at poolen var den første i en planlagt serie med avkastningsstrategier fra tradisjonell finans. Kommende produkter omfattet investeringer i amerikanske statspapirer og refinansiering i forsikringssektoren. Uken før hadde selskapet presentert produktplanen for første halvår 2023.

«Institusjonell DeFi har potensial til å revolusjonere finansverdenen. […] Årets innsats vil bringe oss nærmere automatisering av administrative funksjoner og støttefunksjoner gjennom programmerbare og uforanderlige smarte kontrakter», sa selskapet i oppdateringen 8. februar.

Teamet skulle arbeide med å skalere opp Maple 2.0, som ble lansert i desember 2022, blant annet ved å hente inn flere forvaltere av utlånspooler.

Rapport om forvaltning av likvide midler for fjerde kvartal

Rapporten for fjerde kvartal 2022, publisert omtrent en uke før AQRU-samarbeidet, oppga et nettotap på omtrent 7,06 millioner dollar frem til utgangen av 2022. Maple hadde besluttet å redusere bemanningen, sette Maple Solana på pause og justere avdelingsbudsjetter og planer. Det nye driftskostnadsbudsjettet var omtrent 1,2 millioner dollar per kvartal, eller 390 000 dollar per måned. Dette tilsvarte omtrent halvparten av kostnadene i fjerde kvartal 2022, eksklusive engangsposter. Personalkostnader var fortsatt den største utgiftsposten.

Likviditet og nye lån i fjerde kvartal

Den aktive likviditeten på Maple falt fra 326 millioner dollar ved starten av fjerde kvartal 2022 til 58 millioner ved slutten. Nedgangen ble knyttet til lavere låneetterspørsel som følge av redusert handel og långiveres ønske om å beholde kontanter. Plattformen formidlet 23 nye lån på til sammen 87 millioner dollar i fjerde kvartal, mot 262 millioner i tredje.

Likviditeten ved kvartalsslutt var mindre enn en femtedel av det tidligere nivået. Tallene viste virkningene av markedsnedgangen, til tross for en viss prisoppgang. Kryptoselskaper sto fortsatt overfor vanskelige forhold og makroøkonomisk press.

Cash Cloud søker konkursbeskyttelse

Cash Cloud, som drev under navnet Coin Cloud, søkte 7. februar 2023 om beskyttelse etter Chapter 11 etter tapsår. Selskapet drev omtrent 5 000 kryptoautomater i USA og Brasil. Det opplyste til konkursdomstolen i Nevada, Las Vegas, at det søkte en kjøper eller ny kapital for å fortsette driften.

Begjæringen oppga eiendeler på 50–100 millioner dollar, forpliktelser på 100–500 millioner og mellom 5 000 og 10 000 kreditorer. Den største oppførte kreditoren var Genesis Global Trading Inc., et selskap i Digital Currency Group, med et samlet krav på omtrent 116,35 millioner dollar. Etter fradrag for sikkerhet eller motregning på 7,78 millioner var det usikrede kravet omtrent 108,57 millioner dollar. Det var nesten 13 ganger kravet til den nest største kreditoren, Cole Kepro, på omtrent 8,54 millioner dollar.