Hvordan DeFi-løsninger redefinerer finansmarkedet – Thought Leaders

Forfatter: Gene Deyev, medgründer & administrerende direktør i Stobox

Finansmarkedet, slik vi kjente det før fremveksten av kryptovalutaer, har blitt formet de siste 200 årene. Finansinstitusjonene er anerkjent ikke bare som banker, som er sentraliserte organisasjoner, men også som organisasjoner som lagrer, hjelper med å bytte og fører registre over eiendeler representert i form av verdipapirer. Derfor kjenner vi til finansaktører som meglere, børs, underwriters, depotinstitusjoner og andre. Alle disse deltakerne i finansmarkedet er sterkt regulert, noe som betyr at deres aktiviteter krever spesielle lisenser, og staten kontrollerer deres prosesser og aktiviteter.

Finansielle eiendeler inkluderer selskapsaksjer, både private og offentlige, obligasjoner, fondsenheter og andre finansielle instrumenter. I tillegg til at hvert land har sine egne regulatoriske særtrekk, er alle tekniske infrastruktursystemer også bygget på prinsipper om sentralisert styring. Det vil si at brukerne stoler på profesjonelle markedsdeltakere for å håndtere deres eiendeler. For eksempel kjøper eller selger en investor aksjer gjennom en megler, tradere holder saldoene sine i børskontoer for handel, eller en bankkunde stoler på finansinstitusjoner for å oppbevare penger på sine kontoer. I alle tilfeller stoler eiendomsbesitterne på en tredjepartsorganisasjon. Og det er et stort problem i den moderne verden som DeFi-løsninger er ment å løse. 

Hva er galt med det tradisjonelle finansmarkedet?

Det finnes tusenvis av eksempler der selv regulerte finansinstitusjoner har lurt sine kunder, gått konkurs, blitt blokkert eller fullstendig mistet alle eiendelene de hadde på balansen. Mange selskaper beriker seg i hemmelighet ved å eie eiendeler som ikke er deres egne, forvrenge balansen sin, og spille komplekse finansspill som eiendomsbesitterne i de fleste tilfeller ikke forstår direkte. Problemer oppstår også i de mest stabile selskapene, som Lehman Brothers, for ikke å nevne små selskaper i økonomisk underutviklede regioner.

Problemet er åpenbart – folk kan ikke fritt disponere over sine eiendeler og er avhengige av en rekke ofte lite transparente organisasjoner. Mange sentraliserte organisasjoner opererer på en gammeldags måte, selv om de har mistet sin troverdighet for lenge siden. Finnes det noen mulighet til å endre den nåværende situasjonen?

Desentraliserte systemer er løsningen

Utviklingen og implementeringen av desentraliserte systemer gjør det mulig for brukere å eie sine eiendeler uavhengig uten å måtte ty til forvaltere eller andre sentraliserte institusjoner.

Først må vi forstå at desentraliserte nettverk er ulike blokkjeder som lagrer data i distribuerte hovedbøker og ikke trenger en sentral operatør. Ta Bitcoin-blokkjeden som eksempel. Ingen myndighet kunne stoppe systemet eller hacke dataene som er lagret i det. Til dags dato har ikke en eneste hacker klart å bryte seg inn i dette nettverket for å stjele andres eiendeler. En blokkjede er en database med høyeste tillit i fravær av selv én systemadministrator.

Den raske utviklingen av kryptobransjen de siste ti årene har vist en klar interesse for desentraliserte teknologier, og i dag er kryptovalutaer i sirkulasjon blant 300 millioner brukere. Likevel er de også regulert i de fleste land sammen med finansielle eiendeler.

Kun i USA har 21 lovverk blitt vedtatt som regulerer operasjoner med kryptoeiendommer og deres derivater de siste tre årene. Begrepet Desentralisert Finans har kommet inn i daglig bruk, inkludert alle finansielle transaksjoner med kryptoeiendommer. Basert på ny teknologi har desentraliserte børser, innskudds- og utlånsystemer, komplekse programmer for sammensatt avkastning ved å tilby likviditet til andre protokoller, og mye mer blitt skapt. I dag er DeFi-markedet estimert til 239 milliarder dollar (definert som TVL i DeFi-protokoller) og får bare mer fart.

Men la meg minne om at de fleste transaksjoner i DeFi foregår med klassiske kryptoeiendommer som ikke har reell verdi i den offline økonomien. Den grunnleggende teknologiske adopsjonen vil skje når håndgripelige eiendeler, som fast eiendom eller selskapsverdipapirer denominert i sikkerhetstoken, fritt kan lagres og byttes på blokkjeder. Dette kan skje takket være endring av de beryktede utdaterte systemene, sentraliserte depot og handelsplattformer. Vi snakker om liberalisering av kapital og å gi alle med en blokkjede-lommebok muligheten til å delta i det globale kapitalmarkedet, forbli direkte eiere av sine eiendeler og ikke overføre eierskapet til tredjepart.

Tokenisering og desentraliserte løsninger er neste steg for bedrifter

Det overveldende flertallet av selskaper verden over er ikke børsnoterte og blir derfor ikke handlet på verdipapirbørser. I stedet forblir de private og blir sjelden handlet noe sted, noe som gjør dem mye mindre likvide enn offentlige selskapers aksjer eller til og med kontanter. Anta at du har en eierandel i en slik virksomhet som du ønsker å selge så snart som mulig. I så fall vil du ikke oppnå dette målet særlig raskt: selv etter at en investor er funnet, tar det et par måneder å utarbeide papirarbeid. Heldigvis er denne status quo endelig i ferd med å endres takket være tokeniseringsteknologi og desentraliserte løsninger.

Enhver virksomhet kan tokeniseres og representeres i form av likvide token, noe som åpner en modig ny verden av muligheter for tradisjonelle private selskaper.

For det første, likvide virksomheter tiltrekker mer oppmerksomhet fra investorer. Muligheten til å selge sikkerhetstoken når som helst på en desentralisert plattform som ikke er avhengig av meglere og mellommenn er en betydelig fordel. Stobox DS Swap er en slik plattform vårt team jobber med.

For det andre, er det mye enklere å tiltrekke kapital til en slik virksomhet siden investorens geografiske område er globalt og ikke begrenset til eierens eller den lokale meglerens indre krets. Fullt lovlig online kapitalinnhenting er en absolutt fordel med tokenisering.

For det tredje, åpner DeFi-mekanikken opp muligheter for å skape nye forretningsmodeller som vil inneholde nytte‑token eller NFT. For eksempel bruker et eiendomsprosjekt i Tulum, Mexico, NFT og sin egen kryptovaluta for å arbeide med sitt fellesskap av investorer og kunder.

Det siste som er verdt å nevne er at inngangsbarrieren for investorer i tokeniserte eiendeler er så lav som 100 USD eller enda mindre. Gitt at 2 milliarder mennesker verden over er uten bank og inflasjonsratene blir stadig høyere, vil bevaring av personlige midler i en eiendomssikret sikkerhetstoken bli et pålitelig sparemiddel for millioner av mennesker globalt. Forestill deg en verden hvor multimillion‑kommersielle bygninger ikke tilhører finansgrupper, men er representert som millioner av sikkerhetstoken lagret på Android‑ eller indiske fisker‑lommebøker, og gir en stabil årlig avkastning på 10 %‑12 % samt muligheten til å selge en eiendel når som helst.

Oppsummering

I dag er tokenisering en av de viktigste utviklingsvektorene, og mange land har allerede inkludert den i sine utviklingsplaner. For eksempel deltok en analytisk gruppe fra Stobox i arbeidsgrupper om utvikling av lover knyttet til tokenisering sammen med Ministry of Digital Transformation of Ukraine.

Avslutningsvis er det verdt å merke seg at til tross for tokeniseringens relative nyhet, finnes det allerede et stort antall læringsmaterialer og mange suksesshistorier, mens markedet begynner å ta form, og utvikler sine egne ledere og unike tilnærminger.