Fra minibanker til CBDCs: Penger får en ny makeover takket være blockchain

Før automatiserte minibanker (ATMs) ble introdusert på slutten av 1960‑tallet, betydde det å få tak i sine egne penger en tur til banken innenfor begrensede åpningstider, en kø og en interaksjon med en bankansatt. Men da disse fantastiske små “kontantmaskinene” begynte å dukke opp, endret måten folk fikk tilgang til og håndterte penger på seg for alltid. Minibanker gjorde bankvirksomhet mer personlig, mer tilgjengelig og satte i gang en utvikling som ville demokratisere finansielle tjenester.

Spol frem til 2020‑årene, og verden står på terskelen til en ny finansiell evolusjon: sentralbankens digitale valuta (CBDC).

Akkurat som den tidlige skepsisen som omga minibanker, har CBDC-er blitt møtt med en blanding av entusiasme, forsiktighet og kritikk. Men hvis historien gir noen lærdom, kan veien fra skepsis til adopsjon være kortvarig.

Fremveksten av minibanker: En æra med fysiske penger

Minibanker revolusjonerte måten vi håndterte penger på og ga en enestående bekvemmelighet — 24/7 tilgang til kontanter, redusert avhengighet av bankens åpningstider og raskere service.

Denne innovasjonen handlet ikke bare om tilgang; den handlet om autonomi og myndiggjøring. Den ga enkeltpersoner kontroll, slik at de kunne bestemme når og hvor de hentet sine midler.

Imidlertid var de tidlige dagene med minibanker preget av bekymringer. Ville maskinene erstatte bankansatte? Kunne de stole på at de håndterte transaksjoner nøyaktig? Var de sikre mot svindel og tyveri? Over tid, etter hvert som teknologien utviklet seg og forbrukerne innså de iboende fordelene, ble minibanker ikke bare universelt akseptert, men også en integrert del av hverdagen vår. I dag finnes det 3,2 millioner automatiserte minibanker (ATMs) over hele verden.

Etter minibanker brøt nett- og mobilbetalinger frem på scenen, men hva kommer neste? Hva er det neste finansielle gjennombruddet som virkelig vil endre måten vi håndterer penger på? Inn kommer sentralbankens digitale valuta (CBDC).

Fremveksten av CBDC-er: En digital penge‑metamorfose

De første likhetene mellom minibanker og CBDC-er er bemerkelsesverdige. Akkurat som minibanker varslet en endring i fysiske pengeoverføringer, legger CBDC-er nå grunnlaget for en æra med digitale penger. CBDC-er er en ny type digital valuta utstedt og styrt av et lands sentralbank. En CBDC kan utnytte blokkjedeteknologi for å forbedre økonomien, men i motsetning til kryptovalutaer som Bitcoin, er den sentralisert og har offisiell status som lovlig betalingsmiddel i utstedelseslandet.

I dag stiller vi oss spørsmål som minner om minibank-æraen: Kan CBDC-er stole på? Hva vil en global adopsjon av digitale valutaer bety for tradisjonelle banksystemer, personvern eller til og med pengepolitikk?

• Inkludering: Millioner globalt er fortsatt uten bankkonto. Verdensbanken forteller oss at 1,4 milliarder voksne er uten bank. CBDC-er kan bygge bro over dette gapet, ved å tilby en inngang til det formelle finansielle økosystemet uten hindringene fra tradisjonell bankvirksomhet. I tillegg er offline‑støtte fra CBDC-er også relevant, da mange land fortsatt mangler stabil elektrisitet og/eller har lav internett‑dekning.
• Effektivitet: Grenseoverskridende transaksjoner kan bli raskere og billigere, noe som lindrer mange smertepunkter i vårt nåværende system. I tillegg vil programmerbarheten av penger, kontoer og digitale lommebøker muliggjøre nye automatiserte bruksområder.
• Gjennomsiktighet & sikkerhet: Ved å utnytte blokkjedeteknologi lover CBDC-er mer transparente transaksjoner og økt sikkerhet mot svindel.

Løftet om CBDC-er er allerede i ferd med å bli omsatt i praksis. Faktisk sier et hvitt papir fra 2023 fra World Economic Forum at «Utforskningen av sentralbankens digitale valuta (CBDC) har fått betydelig momentum, med over 100 land, som representerer mer enn 95 % av verdens bruttonasjonalprodukt (BNP), aktivt engasjert i forskning, utvikling, pilotprosjekter eller fullt lanserte CBDC‑initiativ. Denne eksponentielle økningen i utforskning understreker den økende anerkjennelsen av CBDC-er som et transformativt verktøy i fremtidens digitale betalinger.»

Fra tilgang til integrasjon

Mens minibanker gjorde penge‑tilgang praktisk, kan CBDC-er gjøre den integrert. Vi ser for oss en fremtid hvor penger ikke bare er noe vi tar ut eller setter inn, men noe som sømløst er sammenvevd med våre daglige digitale interaksjoner. Tenk deg smarte kontrakter som automatisk utfører vilkår ved oppfyllelse, eller subsidier som leveres direkte til digitale lommebøker for de som trenger det.

Dette betyr imidlertid ikke at CBDC-er umiddelbart vil erstatte kontanter eller minibanker. På samme måte som minibanker ikke markerte slutten på bankansatte, men snarere redefinerte deres roller, vil CBDC-er sameksistere med andre former for penger, hver med sin funksjon i et komplekst finansielt økosystem. Forskjellen ligger imidlertid i tidsrammen. Minibanker tok flere tiår å bli en fast del av vår felles pengeopplevelse. CBDC-er vil ta en brøkdel av den tiden. Når de er fullt implementert på global skala, vil adopsjonshastigheten være rask og omfattende.

Med dette sagt, akkurat som minibanker ble bygget på et standardsett av teknologiprotokoller og globalt anerkjent infrastruktur, er det samme for CBDC-er. Et nytt joint venture kalt Nabatech kombinerer infrastruktur for desentralisert ledger‑teknologi (DLT) og digitale identitetsteknologier for å oppfylle kritiske CBDC‑krav — fra sikkerhet og personvern til robusthet og finansiell inkludering. Dette globale initiativet er satt til å drive etableringen og lanseringen av en sikker og skalerbar rammeverk for sentralbanker til å gjennomføre digitale strategier som støtter BNP‑vekst, samt finans‑ og pengepolitikk i den digitale æraen.

Utfordringer fremover

CBDC-er er ikke uten utfordringer. Spørsmål rundt personvern / anonymitet, potensialet for misbruk, de tekniske utfordringene med skalerbarhet, og risikoene for tradisjonelle banksystemer er gyldige bekymringer som beslutningstakere og andre interessenter globalt kjemper med.

En av de nåværende utfordringene mange land står overfor er inflasjon. Hvordan kan CBDC-er bidra til å bekjempe inflasjon? Generelt sett vil overgangen fra fysiske kontanter til CBDC-er ikke endre balansen. Imidlertid kan den påvirke penge‑omløpshastigheten, akkurat som minibanker gjorde den gangen, men på steroider. Ifølge en nylig rapport fra Det internasjonale pengefondet (IMF) «fordi CBDC-er er digitale, kan transaksjoner gjennomføres eksternt, og mottakerens digitale lommebok krediteres umiddelbart. Denne raske omsetningen i betalinger kan skape strukturelle økninger i penge‑omløpshastigheten eller få den til å bli ustabil». Ustabilitet kan fremme inflasjon. På den annen side vil et supereffektivt økosystem samt programmeringsfunksjoner holde inflasjonen i sjakk og hjelpe til med å håndtere den innenfor pengepolitikken utformet av en sentralbank.

Likevel virker utviklingsbanen klar. På samme måte som minibanker gikk fra nyhet til nødvendighet, er CBDC-er på vei til å bli en fast del av det finansielle systemet. Men deres egentlige løfte ligger ikke bare i å speile fortiden, men i å forme en fremtid hvor penger er mer enn et byttemiddel — de blir et verktøy for økt likhet, tilgjengelighet og samfunnsmessig fremgang. I dette er rollen til kommersielle banker og store finansinstitusjoner i implementeringen av CBDC kritisk, da de står i sentrum av samspillet mellom sentralbanken og sluttbrukerne.

Fremveksten og adopsjonen av CBDC-er har gått fra ren spekulasjon til konkret virkelighet. En rekke sentralbanker verden over har tatt steget og integrert CBDC-er i sine finansielle systemer. Den europeiske sentralbanken, en betydelig aktør i global finans, har som mål å lansere en CBDC innen dette tiårsperioden fra 2023.

Omtrent to dusin sentralbanker i både fremvoksende og avanserte økonomier forventes å ha digitale valutaer i sirkulasjon innen slutten av tiåret, fant Bank for International Settlements (BIS) i en undersøkelse publisert tidligere denne måneden.

Penger: Det større bildet

Ofte holder vi fast ved kjente prosesser eller tilnærminger av komfort, selv om de er foreldet og ineffektive. Bekymringen for endring og de potensielle kostnadene kan virke skremmende. Historien viser imidlertid konsekvent at det å omfavne endring kan være gunstig. Spør noen som noen gang måtte stå i kø i en bank for kontanter før minibanker fantes.

Når vi kartlegger fremtiden for penger, handler det ikke bare om transaksjoner; det handler om å endre vårt forhold til penger. I en æra hvor vi sliter med massiv økonomisk ulikhet, kan CBDC-er, dersom de implementeres riktig, være mer enn en bekvemmelighet — de kan bli et verktøy for større økonomisk likhet.

Når vi står ved enda et veiskille i finansteknologi, er det verdt å overveie: Hva slags finansverden bygger vi? Og enda viktigere, hvem er den for?