Obligasjoner
Dana lanserer kontanttilbud om kjøp av de resterende obligasjonene med forfall i 2030 og 2032
Legg til Securities.io blant dine foretrukne kilder på Google
Dana Incorporated (DAN ) kunngjorde 6. november 2026 at selskapet hadde iverksatt kontanttilbud om kjøp av alle sine utestående seniorobligasjoner med forfall i 2030 og en rente på 4,250 %, samt seniorobligasjoner med forfall i 2032 og en rente på 4,500 %. Tilbudene omfatter en samlet hovedstol på omtrent 425,3 millioner dollar for de to obligasjonsseriene, beregnet ved å summere de individuelle saldoene i Danas tilbudstabell.
Gjenværende saldoer og referanser til amerikanske statsobligasjoner for prissettingen:
| Obligasjoner | Utestående hovedstol | Referanse for amerikanske statsobligasjoner | Fast margin |
|---|---|---|---|
| Seniorobligasjoner med forfall i 2030 og en rente på 4,250 % | 226,8 millioner dollar | Amerikansk statsobligasjon med en rente på 4,125 % og forfall 31. august 2030 | 0 basispunkter |
| Seniorobligasjoner med forfall i 2032 og en rente på 4,500 % | 198,452 millioner dollar | Amerikansk statsobligasjon med en rente på 1,875 % og forfall 15. februar 2032 | 0 basispunkter |
Statsobligasjonsbasert prissetting og oppgjør
Dana kunngjorde ikke faste kjøpspriser i dollar. For hver hovedstol på 1 000 dollar som leveres inn på gyldig måte, ikke trekkes tilbake på gyldig måte og aksepteres for kjøp, fastsettes vederlaget ut fra effektiv rente til forfall for den aktuelle referanseobligasjonen fra det amerikanske finansdepartementet, pluss den oppgitte faste marginen.
Kjøpskursene på kjøpssiden for referanseobligasjonene fastsettes kl. 15.00 New York-tid 13. november 2026, med forbehold om forlengelse. Tilbudene skal etter planen utløpe kl. 17.00 samme dag, med mindre de forlenges eller avsluttes tidligere. Oppgjøret forventes å finne sted omkring 17. november 2026, den andre virkedagen etter utløpet.
Vederlaget inkluderer ikke påløpte renter fra den siste rentebetalingsdatoen til, men ikke medregnet, oppgjørsdatoen. Dana betaler disse rentene separat for obligasjoner som aksepteres. Aksept og betaling er fortsatt betinget av at vilkårene i kjøpstilbudet oppfylles eller frafalles, men ingen av tilbudene krever at et minsteantall obligasjoner leveres inn.
Tidligere gjeldsreduksjon og likviditet
Danas Form 10-Q for tredje kvartal viser hvor mye de to obligasjonsseriene allerede var redusert. De respektive saldoene var 400 millioner dollar og 350 millioner dollar per 31. desember 2025. 7. januar 2026 kjøpte Dana obligasjoner fra 2030-serien for 173 millioner dollar og fra 2032-serien for 152 millioner dollar, til 100,00 % av hovedstolen pluss påløpte og ubetalte renter.
Gjeldstransaksjonene omfattet også andre obligasjonsserier. Dana trakk fullt ut på en Term A-kredittfasilitet på 500 millioner dollar med forfall i 2026 den 28. juli 2026 og brukte provenyet til å innfri alle sine utestående seniorobligasjoner i euro med en rente på 8,500 % og forfall i juli 2031, den 31. juli, til 104,25 % av hovedstolen pluss påløpte og ubetalte renter.
Denne innfrielsen førte til et tap på 24 millioner dollar på gjeldsinnfrielse i tredje kvartal, bestående av en innfrielsespremie på 20 millioner dollar og 4 millioner dollar i avskrevne utsatte finansieringskostnader. Rentekostnadene i tredje kvartal falt til 20 millioner dollar i 2026, fra 47 millioner dollar i 2025. Dana tilskrev nedgangen lavere gjennomsnittlige utestående låneopptak.
Dana rapporterte en samlet likviditet på 1,251 milliarder dollar per 30. september 2026. Dette selskapsdefinerte målet omfatter 321 millioner dollar i kontanter og kontantekvivalenter samt ytterligere 930 millioner dollar i tilgjengelig kapasitet under en revolverende kredittfasilitet. Tilgjengelighetsbeløpet tok allerede høyde for låneopptak på 210 millioner dollar og remburser på 10 millioner dollar.
Konsekvenser for obligasjoner som fortsatt er utestående
Tilbudsdokumentene som er publisert av D.F. King & Co. fastslår at obligasjoner som aksepteres, innfris og annulleres, og at tilbudene er åpne for alle registrerte eiere. Hvor stor hovedstol som til slutt innfris, avhenger av gyldige innleveringer og av om Dana aksepterer obligasjonene.
Hvis obligasjoner fra en av seriene fortsatt er utestående, har Dana for øyeblikket til hensikt, men er ikke forpliktet, å sette alle lånevilkår ut av kraft for én eller begge seriene, med unntak av vilkårene om betaling av hovedstol og renter og om å opprettholde et kontor. Gjenværende eiere vil fortsatt motta planlagte rente- og hovedstolsbetalinger, men vil ikke lenger være beskyttet av begrensende lånevilkår som fjernes ved denne ordningen, herunder tilbakekjøpsforpliktelsene ved kontrollskifte.
