Crowdcube skal fusjonere med rivaliserende equity crowdfunding-plattform ‘Seedrs’

Crowdcube og Seedrs, hver av dem er equity crowdfunding-plattformer basert i Storbritannia, har kunngjort en kommende fusjon/oppkjøp.

These companies represent some of the largest equity crowdfunding platforms in the United Kingdom.  Since launch, the pair have helped over 1500 companies raise in excess of $2,6 milliarder USD.

Equity Crowdfunding

Although crowdfunding has been around for quite some time, equity crowdfunding is a slightly newer concept.

Som navnet antyder, refererer crowdfunding til prosessen med å samle inn penger gjennom en bred gruppe investorer eller ‘crowd’ – i motsetning til et utvalgt fåtall venturekapitalister.  Tradisjonelt belønnet imidlertid ikke crowdfunding deltakerne med noe annet enn tidlig tilgang til et produkt eller en tjeneste, når den er utviklet.

Equity crowdfunding blir vanligvis sett på som fremtiden for crowdfunding, da det gir deltakerne faktiske aksjer i selskapene som samler inn penger – noe som gir et langt mer attraktivt og givende tilbud til investorer.

To learn more about how equity crowdfunding works, make sure to peruse our more in-depth look at the practice, HER.

Details of the Deal

In this particular deal, it is noted that the ‘merger will be structured as an acquisition by Crowdcube’.  Based on the current valuations of each company, a merger will result in an expected worth of $140M USD.

In its announcement, Crowdcube breaks down shareholder structuring, stating «eksisterende Crowdcube‑aksjonærer og opsjonsinnehavere vil eie 60 % av det sammenslåtte selskapet, og eksisterende Seedrs‑aksjonærer og opsjonsinnehavere vil eie 40 % av det sammenslåtte selskapet».

Crowdcube notes that while the merger has been announced, there are still various steps that must be taken before it is official.  These are expected to be completed in the coming months, with finalization occurring in ‘late 2020/early 2021’.  As such, while these are the details provided by Crowdcube, for now, there may be slight changes in structuring by the time the ink dries.

At the Helm

Moving forward, someone needs to take charge of these newly merged companies.  As the current CEO of Seedrs, Jeff Kelisky will retain this designation forward and is slotted to become the first CEO of the newly merged company.  Leading up to this merger, Jeff Kelisky has served as the CEO of Seedrs for over 3 years.
It is expected that Darren Westlake, the current CEO of Crowdcube, will transition into a new role as Executive Chairman.

Global Expansion

Upon announcing this merger/acquisition, the CEOs of each company took the time to share their thoughts.  Notably, each specifically spoke on their intent for future expansion, as the merger/acquisition will provide the foundation for a global presence.
Jeff Kelisky, administrerende direktør i Seedrs, uttaler,

«Vi er begge fintech-pionerer som har utfordret landskapet for kapitalinnhenting i Europa, og bygget markedsplasser for private equity-investeringer. Vi tror at du må være en aktør av større skala for å betjene selskaper og investorene som støtter dem. Nå er det rette tidspunktet for å samle våre styrker, for å oppfylle vårt felles oppdrag om å levere et betydelig steg i tilgjengelighet og effektivitet for private selskapsinvesteringer. Dette vil ikke bare skape verdi for ambisiøse selskaper og deres investorer, men også for økonomiene og lokalsamfunnene de betjener. Når vi ser mot fremtiden, vil vi være godt posisjonert til å bygge på våre kombinerte styrker og skape en kraftig global private equity-markedsplass som vil transformere økosystemet for aksjefinansiering globalt.»

Darren Westlake, administrerende direktør i Crowdcube, uttaler,

«Equity crowdfunding har redefinert hvordan mange ambisiøse virksomheter skaffer investeringer og engasjerer seg med sine kunder. Dagens avtale er en utrolig spennende milepæl som vil gagne høyvekstbedrifter, deres investorer som tror på deres visjon, og det bredere entreprenørielle økosystemet som støtter dem. Sammen med Seedrs kan vi akselerere planene om ytterligere ekspansjon i Storbritannia og utenlands, lansere innovative nye produkter og forbedre våre kunders opplevelse.»

Pandemic Resurgence

Interestingly, equity crowdfunding has seen a notable uptick in adoption throughout the course of the ongoing COVID-19 pandemic.

We recently took a closer look at another equity crowdfunding platform, SeedInvest, som fremhever this uptick over recent months, and the reasons why.  Although it is by no means the only platform experiencing marked growth, SeedInvest was able to record its best quarter, investment volumes, and investor signups to date.