Citi Tegner Opp en Lys Fremtid for Digitale Verdipapirer i ‘Penger, Token og Spill: Blockchains Neste Milliard Brukere og Billioner i Verdi’

Citi har nylig holdt et møte med bransjeeksperter og bedrifter for å utforske de siste trendene og fremtidige utviklinger i det digitale pengemarkedet. Ifølge banken nærmer kryptorummet seg et kritisk vendepunkt der den lenge lovette potensialet for blokkjede-teknologi snart kan bli virkelighet.

Investmentbankens analytikere mener at blokkjede-teknologi snart vil se milliarder av brukere og billioner av dollar i verdi på grunn av sin potensiale for daglige aktiviteter, ifølge Citi’s siste rapport, “Penger, Token og Spill: Blockchains Neste Milliard Brukere og Billioner i Verdi.”

Den kommende bølgen av krypto-adoptsjon forventes å bli drevet av to store faktorer: oppblomstringen av sentralbankens digitale valutaer (CBDC) og den økende trenden med å tokenisere virkelige verdier.

CBDC’er Veien til Krypto-Adopsjon?

En nøkkel-driver for denne adopsjonen er veksten av sentralbankens digitale valutaer (CBDC), som er alternativer til kryptovalutaer. CBDC’er er koblet til en fiat-valuta, eksisterer digitalt og kontrolleres av den utstedende valutas sentralbank.

CBDC-prosjekter er allerede i gang for større valutaer, inkludert euro, britiske pund og indiske rupi, blant andre. Disse fire jurisdiksjonene representerer over en fjerdedel av verdens befolkning og 22% av verdens bankinnskudd.

Med Europa, India og Storbritannia alene som står for 2 milliarder individer og bedrifter, er det potensielle brukerbasen for CBDC’er enorm, ifølge rapporten. Bedrifter i land med multi-CBDC-broarrangementer ville også bruke DLT-koblede CBDC’er, selv om deres hjemlige CBDC’er ville være ikke-DLT-koblede, het det.

Selv om bare mindre CBDC-prosjekter har vært basert på DLT så langt, er det tenkt at større banker kunne utstede DLT-baserte (eller delvis DLT-baserte) CBDC’er. For eksempel: Indias detaljhandel CBDC kunne ha noen form for DLT, mens Kinas deltakelse i mCBDC-broen er basert på en DLT.

Det estimeres at frem til 2030 kunne større økonomier over hele verden ha opptil 5 billioner dollar verdt av CBDC’er i omløp, hvorav så mye som halvparten av verdien kunne være knyttet til distribuert leder-teknologi. Ifølge rapporten vil denne veksten i CBDC’er enable mennesker å eksperimentere med digitale valutaer og bli mer komfortable med å bruke blokkjede-teknologi uten å være klar over det.

Tokenisering er Nøkkelen

En annen driver for blokkjede-adoptsjon er veksten av tokenisering i finansielle og virkelige verdier, ifølge Citi’s rapport i mars 2023.

Selv om muligheten for tokenisering gjennom blokkjede-teknologi har vært promotert i en stund nå, har den ikke ennå nådd det stadium av vidstrakt adopsjon. Men å tokenisere finansielle og virkelige verdier kunne tjene som “killer use-case” som blokkjede trenger for å gjøre et gjennombrudd, spesielt for private markedsgoder.

Rapporten fremhever at det allerede er på vei opp, og nesten hva som helst av verdi kan tokeniseres. For tiden har tokeniseringmarkedet en marginal markedandel på mindre enn 0,1% i årlig utstedelse. Men i private marked kan det forventes å øke med 80 ganger sin nåværende verdi, og nå nesten 4 billioner dollar frem til 2030.

Tokeniserte verdier i spill og blokkjede-baserte betalinger på sosiale medier forventes også å drive adopsjon.

Rapporten skjelner mellom to hovedtyper tokenisering: Tokeniserte Utstående Sikkerheter og Native Digitale Sikkerhetstoken.

Tokeniserte Utstående Sikkerheter er immobilisering av en underliggende tradisjonell sikkerhet i digital infrastruktur og gjenutstedelse i en tokenisert format, mens Native Digitale Sikkerhetstoken er utstedelse av nye sikkerheter direkte på DLT-infrastrukturer og holde dem i DLT-koblede lommebøker.

Banken prognostiserer en imponerende 5 billioner dollar i tokeniserte digitale sikkerheter og 1 billion dollar i DLT-baserte handelsfinansvolumer frem til slutten av dette tiåret. Bankens analyse foreslår at av den totale prosjekterte verdien på opptil 5 billioner dollar, vil 1,9 billioner dollar være tokenisert gjeld, 1,5 billioner dollar vil være i eiendomsverdier, mens venturekapital og private equity vil stå for 700 millioner dollar. I tillegg vil tokeniserte sikkerheter som aksjer estimeres å være verdt mellom 500 millioner og 1 billion dollar.

Mens mass-adoptsjon av blokkjede-teknologi kan fortsatt være seks til åtte år unna, har vi sett en positiv skiftning i momentum mot adopsjon ettersom regjeringer, store institusjoner og korporasjoner begynner å eksperimentere med tokenisering, sa banken.

Rapporten detaljerte de betydelige fordelene med tokenisering, spesielt for private fonder og sikkerheter, og noterte at det gir operasjonelle effektiviteter, fraksjonering og tilgjengelighet for en bredere rekke markedsdeltagere, samtidig som det lar dyre avstemninger og avslag bak seg.

Rapporten tar også en dyptdykkende titt på tokenisering for bestemte typer finansielle verdier, inkludert digitale sikkerheter, og undersøker de viktigste ingrediensene utenfor blokkjede-teknologien som trengs for å skalerer sikkerhetstokenisering, som en fullstendig digitalisert arbeidsflyt, støtte fra tradisjonell finanse (TradFi)-lag, teknisk-nøytrale lover, standardisert taksonomi, interoperable plattformer og standarder, blant andre.

I finansverden har handelsfinans og blokkjede hatt en ubehagelig relasjon, men endring kan være underveis, het det.

Oppmuntrende reguleringstrend utformes for å åpne vei for handelsdokumenter å bli digitalisert, og kommende britiske lovreformer vil gjøre det lovlig å godta digitale dokumenter under common law, et stort skritt for den globale handelsfinansindustrien, ettersom rundt 80% av globale volumer er styrt av engelsk lovgivning, tilføyde rapporten.

NFT’er & Spill Vil Spille en Kritisk Rolle Også

Foruten CBDC’er og tokenisering er spill et annet område hvor blokkjede forventes å ha en betydelig innvirkning, ettersom det finnes over 3 milliarder spillere globalt. Bare en liten proporsjon av disse spillerne trenger å delta i blokkjede-baserte spill for å lykkes. Derfor forventes spill å lede vei i å gjøre blokkjede-adoptsjon mainstream fra et bunn-opp-perspektiv.

Rapporten fremhever at spillere generelt ikke er opptatt av den underliggende teknologien og innovasjonen som driver deres favorittspill. De søker vanligvis ikke å forstå fordelene med skytjenester eller hvilket multi-spill som er vertet på en bestemt skytjeneste. Så lenge Web3-spill kan tilby en ekvivalent opplevelse til deres eksisterende spill, med den tilleggede evnen til å tjene penger mens de spiller, er spillere sannsynligvis å bytte til Web3-spill.

Selv om spill-til-gevinst-modellen (P2E) har interessante konsepter, har den også utfordringer. Økonomien i slike spill kan være kompleks, mens spillene tenderer til å være rudimentære og ikke så morsomt. Videre manglet den første generasjonen av Web3-spill innhold, noe som resulterte i at spillere ikke ble lenge nok til å gjøre et spill til en stor suksess.

Med over 3 milliarder spillere for tiden, estimeres det at 50-100 millioner kunne være Web3-brukere frem til 2025, med økende estimater ettersom Web2-treff inkorporerer token i sine tilbud.

I tillegg kan kunst og samlinger, NFT’er og digitale samlinger skape nye stier for innholdsskapere og låse opp nye muligheter for monetering, sa banken.

Oppblomstringen av NFT’er har allerede bragt kunstverdenen inn i blokkjede-rommet, og gjort det mulig å tokenisere og handle digitalkunst som noen annen verdi. NFT’er tillater bevis på eierskap og autentisitet, noe som har vært et langvarig problem i kunstverdenen. Dette åpner opp nye muligheter for skapere å moneterisere sitt arbeid og for samlere å investere i og handle unike kunstverk.

Oppblomstringen av metaverset, en virtuell verden hvor individer kan interagere med hverandre og digitale objekter i et 3D-rom, har ytterligere utvidet mulighetene for kunst i blokkjede-rommet. Kunst kan oppleves på nye og immersive måter i metaverset, og utviske grensen mellom det fysiske og digitale.

I virkeligheten har store forbrukermerker som Nike, Uniqlo og Amazon allerede omfavnet NFT’er og spill-aktivum for å fange yngre generasjoner og holde deres forretninger relevante. Amazon planlegger for eksempel å lansere en NFT-markedsplass for sine 167 millioner Prime-brukere i USA i 2023. Ifølge rapporten vil disse trendene drive milliarder av brukere mot blokkjede-teknologi, og føre til betydelig vekst i rommet frem til 2030.

Musikkindustrien forventes også å utnytte blokkjede-teknologi i form av NFT’er, og gi en ny sti for innholdsskapere, enten det er artister, sangere, dansere eller motebrander, å knytte seg direkte til deres fans eller publikum, og skape nye inntektsstrømmer.

Ifølge Citi’s rapport vil Web3 bli en del av Web2, drevet av mass-markedsforbrukermerker. Kunst og samlinger flytter også inn i blokkjede-rommet, og muliggjør fraksjonering av investeringer og forbedrer tillit og proveniens.

Digitalisering & DAO’er

Bankens blokkjede-rapport taler også om aksepten av digitale dokumenter for handelsfinans for å hjelpe drive blokkjede-adoptsjon. Den noterte at digital identitet og dokumentdigitalisering ved hjelp av blokkjede kunne forbedre forsyningskjede-synlighet og autentisering av eierskap.

I mellomtiden kan bruk av smarte kontrakter, digitale dokumenter og digitale valuta potensielt løse koblingen mellom handelsfinansiering, avslutning og varebevegelse. Og eksisterende nettverk som SWIFT kan bidra til et åpent blokkjede-økosystem i handelsfinans for å akselerere adopsjon og interoperabilitet.

Citi-rapporten berørte også potensialet for DAO’er til å drive blokkjede-adoptsjon og transformere måten samfunn styrer og forvalter seg selv i Web3-æraen. Rapporten forklarer at DAO’er kunne tillate individer å leie sin talent eller tid til bestemte prosjekter og tjene belønninger gjennom fraksjonert eierskap i et samfunnsstyrt økosystem.

DAO’er kan også fremme inklusiv tilgang og potensielt låse opp tilgang til private investeringsmuligheter som tidligere bare var tilgjengelige for rike investorer. I det åpne metaverset kan DAO’er tillate innholdsskapere å eie og moneterisere sine originale skaperverk som NFT’er eller token.

I tillegg kan DAO’er gi økt autonomi, bedre monetering og mer tilfredsstillende arbeid.

Ved å gi eierskap i prosjekter, kan DAO’er mildne konflikter av interesse mellom arbeidsgivere og ansatte, og gi ansatte mer kontroll over hvor, når og hvordan de arbeider. DAO’er kan også tilby forskjellige kompensasjonsstrømmer og strukturer, som bidrar til innholdsmoderasjon i den virtuelle verden og tjener innfødt DAO eller Metaverse-token.

Rapporten forutsier videre at ettersom Web3-infrastruktur utvikles, vil flere samfunn bli styrt av DAO’er, og utfordre tradisjonelle paradigmer for organisasjoner og fremme selvstyrende bedrifter. Selv om eksisterende korporative strukturer ikke forsvinner, representerer DAO’er en mentalitet og etos som kan påvirke eksisterende strukturer til å bli mer deltakende.

Lyder det interessant? Se de ti beste verktøyene for å starte din reise inn i verden av DAO’er og desentralisering.

Teknologi-aktiverende Trengs for Vellykket Adopsjon

Ifølge rapporten trenger blokkjede for å oppnå mainstream-adoptsjon å møte flere tekniske spesifikasjoner, fra transaksjonsskala til brukeropplevelse og brukergrensesnitt.

Desentraliserte digitale identiteter, null-kunnskapsbevis, orakler og sikre broer er listet som nøkkel-tekhnologi-aktiverende for blokkjede-teknologi å oppnå vidstrakt aksept.

Desentralisert identitet er nevnt som en kritisk komponent i blokkjede-teknologi fordi det tillater brukerne å kontrollere sin digitale identitet uten å være avhengig av en sentral myndighet, som utgjør ryggraden i ethvert digitalt økosystem. Med desentralisert identitet kan brukerne skape, eie og kontrollere sin digitale identitet, og gjøre den mer sikker og privat. Digitale identiteter er en kjernestein for å levere desentraliseringens løfte om Web3.

Null-kunnskapsbevis (ZKPs) er kryptografiske teknikker som tillater en part å bevise noe uten å avsløre noen ytterligere informasjon. Dette har vært ett av de største hindrene for offentlig blokkjede-adoptsjon som store korporasjoner har møtt, noterte rapporten, og ZKP tilbyr en elegant løsning som kapitaliserer på blokkjede-løftet uten å kompromittere med konfidensialitet og personvern.

Orakler er essensielle for blokkjede-applikasjoner som krever eksterne data. De er en måte for blokkjede-applikasjoner å kommunisere med eksterne datakilder og bringe eksterne data inn i blokkjeden.

Dokumentet understreket at orakler tjener som en viktig bro mellom blokkjede-verden og den virkelige verden, og handler som en kraftfull kobling mellom disse to verdener. Uten dem ville blokkjede-progresjen bli hindret. Derfor er orakler essensielle for blokkjeden å oppfylle sitt potensiale i å tilby ubesvarte transparens og sikkerhet.

Sikre broer er også nødvendige for blokkjede-teknologi å nå sitt fulle potensiale, ifølge Citi. Forskjellige blokkjeder bygges for forskjellige brukssager på forskjellige kjeder, og det er et behov for disse å samarbeide og ikke arbeide i siloer for å unngå fragmentering og begrenset adopsjon.

De tilbyr en løsning på dette problemet og muliggjør at blokkjeden blir mer tilgjengelig for en bredere rekke brukere. Disse broene muliggjør at forskjellige blokkjedenettverk kan kommunisere og utveksle informasjon på en sikker måte. De er spesielt viktige for DeFi-applikasjoner, hvor interoperabilitet mellom forskjellige blokkjedenettverk er kritisk, het det.

I tillegg til disse teknologi-aktiverende, pekte rapporten på at blokkjede-teknologi også trenger transaksjonsskala og gjennomstrømming, sterke garantier for sikkerhet og god brukeropplevelse for å lykkes i markedet.

I tillegg er endringer i lovinfrastrukturen også nødvendige for å fasilitere bruken av smarte juridiske kontrakter, som vil åpne vei for en ny sett global handel og finanse-jernbane å operere på. Ifølge rapporten er reguleringsoverveielser også nødvendige for blokkjede-teknologiens vidstrakt adopsjon og skalerbarhet for å fasilitere innovasjon uten å skape unødvendige hindringer.

I konklusjon, selv om blokkjede-teknologi, som har vært omtalt som en transformasjonskraft i flere år nå, ikke ennå har oppnådd mass-adoptsjon, er dens potensiale enormt, og vi nærmer oss et vendepunkt hvor blokkjede-løftet snart vil bli virkelighet, sa Citi i sin rapport.