Hvorfor Canadas store banker vender tilbake til blockchain igjen

Denne måneden kunngjorde flere store kanadiske banker nye initiativer eller oppdateringer av sine blockchain-prosjekter, noe som tyder på økt institusjonell bruk og støtte. Prosjektene spenner fra lansering av handelsplattformer til eksperimentelle pilotprogrammer. Her er det du trenger å vite.

Canadas seks storbanker og deres innflytelse på innføringen av blockchain

Den kanadiske banksektoren skiller seg fra den amerikanske på mange måter. Det finnes bare noen få store banker i landet, kjent som «Big 6»: Royal Bank of Canada (RY ) (RBC), Bank of Nova Scotia (BNS.TO ) (Scotiabank),  National Bank (NBHC ) of Canada, Canadian Imperial Bank of Commerce (CM ) (CIBC), Toronto-Dominion Bank (TD) og Bank of Montreal (BMO ) (BMO). Disse organisasjonene kontrollerer over 90 % av landets banktjenester og aktiva.

Konsentrasjonen gjenspeiler at landet har langt færre banker. Canada har rundt 88 banker, mens USA har over 4 500. I noen tilfeller er denne strukturen en fordel, fordi kanadiske banker kan samordne innsatsen og lettere oppnå bred enighet om viktige temaer som blockchain-initiativer.

Hvordan Canada mistet forspranget innen blockchain

For ikke lenge siden ble Canada regnet som en innovativ leder i blockchain-sektoren. Landet lå foran naboen på flere områder, blant annet integrering og godkjenninger.  Dette førte til en tilstrømning av blockchain-plattformer og innovatører mellom 2018 og 2022.
Canada var blant de første landene som godkjente spot-ETF-er for BTC (BTC ) og ETH i 2021. Toronto Stock Exchange og Cboe Canada støttet klokt disse tiltakene, ettersom de ga innbyggerne en regulert måte å få eksponering mot flere ledende kryptomarkeder på.

Det er på tide at Canada gjenvinner posisjonen i blockchain-sektoren

Dessverre har Canadas blockchain-sektor bremset betydelig på grunn av blant annet regulatorisk usikkerhet og endrede prioriteringer hos Big 6. Landet, som en gang var en pioner, har dermed begynt å sakke akterut etter nasjoner som USA når det gjelder tilgang og tilbud.
Kanadiske banker, tilsynsmyndigheter og finanseksperter har erkjent behovet for å være konkurransedyktige og har igjen rettet innsatsen mot integrering. Her ser vi på landets ledende banker, blockchain-programmene deres og hva de kan bety for den jevne kanadiske kryptoinvestoren.

Samara-plattformen: Canadas pilotprosjekt for tokeniserte obligasjoner

Samara-plattformen er et pilotprogram utviklet av flere av landets banker. Bank of Canada, TD Bank Group, Royal Bank of Canada og Export Development Canada gikk sammen om å gjennomføre forsøket med tokeniserte obligasjoner.
Programmet skulle kartlegge de reelle mulighetene til blockchain-baserte aktiva. Det brukte en spesialbygget DLT basert på Hyperledger Fabric for å overvåke viktige deler av obligasjonens livssyklus, blant annet utstedelse, kupongbetalinger, bud, innløsning og handel i annenhåndsmarkedet.

Direkte oppgjør

Den tekniske strukturen gjorde det mulig å gjøre opp obligasjonen direkte på DLT-en og spare tid og penger sammenlignet med tradisjonelle metoder. Protokollen brukte dessuten et spesialutviklet token kalt digital sentralbankvaluta for grossistmarkedet (wCBDC).
Tokenet har innebygde smartkontrakter med krav til overføring og eierskap som må oppfylles før et salg. Kontraktene reduserer også motpartsrisiko, forsinkelser og gebyrer ved hjelp av blockchain-protokoller som atomære bytter, og sikrer full åpenhet, sporbarhet og sikkerhet.

Livssyklusstyring

Samara gjorde det mulig for bankene å overvåke obligasjonenes livssyklus i sanntid og spare kostnader til clearing og kontroll. Prosjektet omfattet utstedelse av tremåneders obligasjoner verdt 100 millioner kanadiske dollar, og disse ble bare tilbudt utvalgte investorer.
Målet var å få ny innsikt i praktiske DLT-anvendelser. Prosjektet hjalp også organisasjonene med å forstå utfordringene og fordelene ved tokenisering og viste hvordan offentlig sektor og banksektoren kan samarbeide om å integrere slike aktiva.

Viktige erfaringer fra Canadas forsøk med blockchain-obligasjoner

Prosjektet viste bankene at produktene var svært etterspurte og enklere å administrere enn tradisjonelle obligasjoner. Det viste også at blockchain-obligasjoner gir betydelig høyere effektivitet, bedre datakvalitet og større overvåkingsmuligheter.

Ulemper

Deltakerne pekte også på ulemper. Den største var de regulatoriske og tekniske hindringene gruppen måtte overvinne for å få obligasjonene ut på markedet. Kompleksiteten økte både kostnadene og tiden frem mot lansering.
Sveip for å bla →

Hvorfor Project Samara er viktig for kanadisk blockchain-finans

Samara-prosjektet regnes som et viktig skritt mot et solid fundament for Canadas blockchain-sektor. Bank of Canadas direktør for betalinger, tilsyn og overvåking beskrev samarbeidet som det første steget mot videre innovasjon til fordel for kanadierne.

Bank of Canada (BoC)

Bank of Canada (BoC) ble etablert i 1935 og fungerer i dag som landets sentralbank. Den spiller derfor en avgjørende rolle i utformingen av pengepolitikk og strategier som skal sikre finansiell stabilitet.
BoC har lenge søkt innovasjon for å integrere blockchain-aktiva. Før Samara arbeidet banken med blockchain-piloten Jasper. Den bidro også til å støtte og integrere en SWIFT-funksjon for blockchain-oppgjør og forsker fortsatt på bruken av CBDC-er.

Royal Bank of Canada (RBC)

Royal Bank of Canada er en annen deltaker i Project Samara med en historie som pioner innen innovative blockchain-produkter. Banken ble grunnlagt i 1864 som Merchants Bank of Halifax og skiftet navn i 1901.

RBC er en av Canadas største banker og forvalter i dag aktiva verdt over 1,6 billioner dollar. Banken oppnådde blant annet dette gjennom flere gunstige fusjoner, deriblant kjøpet av City National Bank i 2015.

RBC deltar også i SWIFTs blockchain-initiativ, som skal integrere tokeniserte oppgjørsalternativer. I 2017 startet RBC flere pilotprogrammer for å utforske mulighetene til blockchain-aktiva. Banken viderefører denne innovative tilnærmingen i sine nyeste initiativer.

Toronto-Dominion Bank (TD)

Toronto-Dominion Bank (TD ) ble dannet i 1955 etter en fusjon med Dominion Bank. Banken kontrollerer aktiva verdt over 2 billioner dollar og har en lang historie i den kanadiske banksektoren.
I februar 2000 kjøpte TD Canada Trust og fikk dermed bedre tilgang til privatkundemarkedet. Deretter ekspanderte banken i USA via Banknorth, noe som tilførte 1 100 amerikanske filialer til den omfattende virksomheten i Canada.

Ekspansjon

TD deltar i både SWIFT- og Samara-prosjektene. Banken støtter tokeniserte aktiva og DLT-oppgjør og har også fremhevet hvordan teknologien forbedrer grenseoverskridende overføringer.

Scotiabank

Bank of Nova Scotia (BNS ) regnes som landets tredje største finansinstitusjon. Den var den første banken i Halifax i Nova Scotia og har vært i drift siden 1832. På midten av 1980-tallet gjennomgikk banken flere fusjoner som utvidet rekkevidden og de forvaltede aktivaene.
Tidlig på 2000-tallet ekspanderte Scotiabank til Karibia og Latin-Amerika gjennom kjøpet av ING Direct Canada. Dette befestet bankens posisjon som et internasjonalt bankalternativ.

Alphapoint

Scotiabank har lenge støttet blockchain-teknologi. I 2017 startet banken et pilotprosjekt med Alphapoint. Systemet var en forløper til dagens blockchain-baserte handelsløsninger, ga verdifull innsikt og anses for å ha lagt grunnlaget for dagens prosjekter.
I dag tilbyr Scotiabank flere blockchain-relaterte aktiva. Banken deltar også i ulike pilotprogrammer som undersøker teknologiens gjennomførbarhet i den institusjonelle sektoren.

Dynamic Funds

Dynamic Funds, Scotiabanks kapitalforvaltningsavdeling, lanserte Dynamic Active Multi-Crypto ETF (DXMC) i samarbeid med den digitale kapitalforvalteren 3iQ. Produktet samler flere blockchain-aktiva, blant annet Bitcoin, Ether, Solana og XRP.
Fondet bruker dynamisk allokering for å fremme langsiktig vekst sammen med en lav gebyrstruktur. Prosjektet regnes derfor som et viktig skritt i riktig retning for Canadas kryptosektor.

3iQ

3iQ har spilt en sentral rolle i utbredelsen av krypto i landet. Selskapet lanserte Canadas første børsnoterte spot-Bitcoin-fond allerede i 2021, og fondene hentet inn over 1 milliard kanadiske dollar. I år ble selskapet kjøpt av Coincheck for 111,84 millioner dollar gjennom aksjekjøp.

For å realisere produktet samarbeidet Scotiabank med den digitale kapitalforvalteren 3iQ. Selskapet fungerer som underrådgiver og bruker sin mangeårige erfaring til å sikre at kryptokurven blir lønnsom på lang sikt.

Produktet regnes som en etterlengtet bro mellom kryptosektoren og den institusjonelle sektoren. Det gir blant annet diversifisering, lave forvaltningsgebyrer og støtte fra noen av landets største finansinstitusjoner.

Bank of Montreal (BMO)

Bank of Montreal er Canadas eldste finansinstitusjon. Den ble grunnlagt i 1817 og har vært en pioner innen nordamerikansk finans i over 200 år. Som Canadas første bank har den opplevd mange økonomiske perioder og bidratt til å forme dagens nasjonale bankpolitikk.
Innen 1900 hadde banken utvidet seg over hele landet. Den overlevde depresjonen, to verdenskriger og flere fusjoner. I 1994 forsøkte den å fusjonere med Royal Bank, men tilsynsmyndighetene stanset avtalen av frykt for konsentrasjon.

Batavia Platform

Bank of Montreal har deltatt i flere avanserte blockchain-pilotprogrammer. I 2017 deltok BMO i Batavia-piloten, et blockchain-basert handelsfinansieringsnettverk utviklet av IBM og støttet av UBS, med fokus på digitalisering av internasjonale remburser.
I 2019 tok BMO i bruk Hyperledger Fabric som blockchain-infrastruktur. Banken har over tid vist stor interesse for teknologiens effektivitet og kostnadsbesparelser.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)

Canadian Imperial Bank of Commerce ble dannet i 1961 etter flere fusjoner. I dag er den landets femte største bank. Grunnleggeren William McMaster så for seg banken som et nasjonalt knutepunkt for handelsfinansiering.

Tidlig på 2000-tallet ekspanderte banken til USA, og i 2017 gjennomførte den flere viktige oppkjøp, blant annet PrivateBancorp for 5 milliarder dollar. Oppkjøpet utvidet bankens rekkevidde og styrket investorenes støtte.

Kanadiske banker gjenoppliver blockchain-innovasjonen

Når man ser på kanadiske bankers lange historie i blockchain-markedet, er det lett å forstå hvorfor noen mener at tiden er inne for å gjenopplive innovasjonsånden. Disse organisasjonene ledet en gang blockchain-utviklingen.
Nå har de sakket akterut sammenlignet med det internasjonale tempoet. Forhåpentlig kan det nyeste initiativet løfte kanadiske blockchain-prosjekter til neste nivå og fremme videre utbredelse og innovasjon.
Les om andre interessante utviklinger innen blockchain her.