Asset Tokenization er den neste store tingen – Rapporten anslår $16 trillion mulighet innen 8 år

Det har ved flere anledninger blitt sagt at reell utvikling innen den digitale eiendelssektoren skjer i nedgangstider.  I perioder som den nåværende, jobber utviklere hardt med å skape det neste store som vil innlede en ny runde med optimisme og bullish sentiment for fremtiden.  Det siste bull-markedet ble drevet av spekulasjon rundt NFT-er og memekoins.  Mens førstnevnte har legitime bruksområder, er sistnevnte ikke akkurat en banebrytende nisje som forventes å ha noen varig effekt.

Så hvordan vil denne optimismen egentlig se ut fremover?  Kanskje den vil omfatte spredningen av stablecoins.  Eller kan det være forsikringer?

To selskaper (Boston Consulting Group og ADDX) så nylig på å besvare dette spørsmålet, og kom frem til at svaret er ingen annen enn «asset‑tokenization». Deres funn ble delt i en rapport med tittelen “Relevance of on-chain asset tokenization in ‘crypto winter’“.

An Overview

I hovedsak refererer den nevnte rapporten til digitale verdipapirer, eller «security tokens», når den diskuterer asset‑tokenization.  Disse er vanligvis enten virkelige eiendeler (eiendom, kunst osv.), eller aksjer i et selskap som har fått opprettet token som representerer eierskap i det tilknyttede produktet.

Ved å se på potensialet i denne stadig mer populære implementeringen av blokkjede‑teknologi, sammen med ulike markedsbehov/-hendelser/-krav, kan BCG og ADDX trekke noen økonomisk fristende konklusjoner som vil føre til en 50‑fold økning innen 2030.

Listed Benefits

I den felles rapporten er ulike fordeler som tilbys gjennom asset‑tokenization oppført.  Den primære er en redusert investeringsstørrelse.  Selv om dette kan virke trivielt ved første øyekast, gir senking av terskelen for når investorer kan få eksponering mot en eiendel flere fordeler for alle involverte parter.

• demokratisere investering ved å gi muligheter til en større gruppe investorer
• Økt likviditet på grunn av større investorbase
• Enklere tilgang til finansiering for token‑utstedere

Selv om det ofte fortsatt er sant, bør det gamle ordtaket «du trenger penger for å tjene penger» ha mindre vekt i de kommende årene.  Fordelene går imidlertid utover å få flere investorer involvert.  Som et resultat av selve blokkjedenes natur, har tokeniserte eiendeler potensialet til ikke bare å være mer transparente enn sine tradisjonelle motparter, men også mer rimelige, effektive, og med evnen til å bli handlet enkelt på global skala.

Hurdles to Be Cleared

Selv om listen over fordeler som asset‑tokenization kan bringe er banebrytende, er det viktig å ikke gå for langt foran seg selv.  Flere hindringer gjenstår før fremtiden som BCG og ADDX ser for seg kan bli realisert.

Disse hindringene begynner og slutter med regulering.  Som nevnt refererer asset‑tokenization vanligvis til digitale verdipapirer.  Som sådan blir disse eiendelene regulert på en streng måte, med mål om å sikre rettferdige markeder for alle.  Det som gjør situasjonen spesielt vanskelig er den globale skalaen av asset‑tokenization.  Hver nasjon har sin egen tilnærming til regulering; hvordan kan asset‑tokenization fungere i en sektor full av varierende standarder/krav?

Andre bemerkelsesverdige problemer som bør adresseres organisk over tid er offentlig bevissthet og adopsjon.  Først må investorer bli utdannet om hva asset‑tokenization er, og hva det kan tilby dem.  Deretter må investorer overtales fra nåværende velprøvde metoder.  Så lenge reguleringene blir ordnet, bør disse siste problemene gradvis forsvinne over tid.

Encouraging Signs

Etter å ha adressert både fordelene med asset‑tokenization og hindringene som først må overvinnes før sektoren tar av, tar rapporten seg tid til å fremheve fem nåværende eksempler på «spredningen av on‑chain asset‑tokenization».

1. Skarp vekstutsikt i handel med digitale eiendeler
2. Sterkere interessent‑sentiment og vellykkede pilotprosjekter på tvers av land
3. Anerkjennelse av on‑chain tokenisering fra monetære myndigheter
4. Flere aktivaklasser blir tokenisert
5. Voksende og robust talentpool

Selv om asset‑tokenization ennå ikke har hatt sitt øyeblikk i solen som NFT-er og memekoins, er sektoren med rette ord argumentert for en mye lysere fremtid – en som drives av reell funksjonalitet, snarere enn ren spekulasjon.  Listen ovenfor viser at den nødvendige infrastrukturen og den langsomme utviklingen som trengs for å støtte en slik fremtid allerede er godt i gang.

By the Numbers

Med alt dette sagt, hva betyr potensialet for asset‑tokenization fra et finansielt perspektiv?  Ikke overraskende er tallene svimlende, med BCG og ADDX som forutsier følgende.

“asset‑tokenization vil utvide seg til en forretningsmulighet på US$16,1 billioner innen 2030”

“tokeniserte eiendeler forventes å utgjøre 10 % av global BNP innen slutten av tiåret”

Mye av dette er basert på evnen til å tilføre likviditet til aktivaklasser som vanligvis anses som illikvide.  Rapporten refererer til tidligere studier som viser at 50 % av investerbare eiendeler for øyeblikket holdes i «illikvide formater» – en statistikk som asset‑tokenization har muligheten til å snu på hodet.  I hovedsak, når reguleringene er på plass, og snøballen begynner å rulle i full fart, kan man forvente at den kulminerer i et snøskred som endrer det nåværende investeringslandskapet.

Laying a Foundation

Så hvem er selskapene som leder an, legger sporet som vil gjøre fremtiden som er beskrevet i denne rapporten til virkelighet?  Selv om det ikke er mulig å liste opp alle som yter meningsfulle bidrag (SPiCE VC, Polymesh osv.), er følgende to av de mest bemerkelsesverdige navnene i sektoren.

ADDX

Denne Digital Securities-børsen har vært i drift siden 2017, og er regulert av Monetary Authority of Singapore (MAS).  Børsen bemerker at den hittil allerede har tokenisert over 40 avtaler på sin plattform, med deltakelse fra hedgefond, private equity, eiendom, gjeldsprodukter og mer.

Merkbart tilbyr ADDX en omfattende portefølje av tjenester som gjør at den fungerer som mer enn bare en tokeniseringsplattform.  Den fungerer også som en forvalter, og tilrettelegger både primær- og sekundærmarkeder.

Securitize

Mens ADDX kan være den største børsen av sitt slag i Asia, er Securitize i Nord-Amerika dens mest bemerkelsesverdige motpart.  Også grunnlagt i 2017, har Securitize klart å tokenisere over 115 eiendeler på en rekke blokkjeder (Ethereum, Algorand, Avalanche).

Som helhet kan Securitize og dets ulike datterselskaper skryte av registreringer hos SEC som overføringsagent og som megler‑forhandler.