Apollo-fondene blir enige om å selge Kelvion til SLB for $4,1 milliarder

Apollo Global Management (N7I.DE ) kunngjorde 31. august 2026 at SLB har inngått en bindende avtale om å kjøpe 100 % av Kelvion, en global utvikler og produsent av termiske styringsløsninger, for omtrent 3,4 milliarder dollar i kontanter pluss overtakelse av omtrent 0,7 milliarder dollar i gjeld. Kelvion er majoritetseid av Apollo-administrerte fond; fond rådgitt av Triton har en minoritetsandel som også vil bli ervervet av SLB.

Den totale transaksjonsverdien på omtrent 4,1 milliarder dollar tilsvarer omtrent 11 ganger estimert EBITDA for 2026 før synergier, eller omtrent 8,5 ganger EBITDA inkludert forventede årlige drifts‑synergier, ifølge SLBs nyhetsutgivelse innlevert hos USAs Securities and Exchange Commission.

Transaksjonsvilkår og forventet finansiell påvirkning

SLB forventer at transaksjonen vil være positiv for både resultat per aksje og fri kontantstrøm per aksje i de første 12 månedene etter avslutning. Selskapet forventer også å generere omtrent 120 millioner dollar i årlige EBITDA‑synergier innen tre år, som følge av kostnadseffektiviseringer og ekstra inntektsmuligheter.

Etter transaksjonen uttalte SLB at de vil beholde en sterk investeringsgradert balanse, med netto gjeld‑til‑EBITDA‑forholdet innenfor det tidligere oppgitte syklustargetet på opptil 1,5 ganger. Selskapet bekreftet også sitt engasjement for å returnere mer enn 4 milliarder dollar til aksjonærene i 2026 gjennom utbytte og aksjetilbakekjøp, og sa at de forventer at total avkastning til aksjonærene i 2027 vil være minst på nivå med 2026, med formelle mål for 2027 som skal ferdigstilles som en del av den årlige planleggingsprosessen.

Transaksjonen er underlagt vanlige avslutningsbetingelser og regulatoriske godkjenninger og forventes å fullføres i første halvdel av 2027.

Kelvions virksomhet og Apollos eierskap

Kelvion er en ledende global utvikler og produsent av termiske løsninger for datasentre og diversifiserte industrielle sektorer. Apollo beskrev selskapet som en global leder innen avanserte kjøleløsninger for kunder på tvers av et bredt spekter av industrielle og energiinfrastruktur‑sluttmarkeder. Med støtte fra Apollo Infrastructure Group og Apollos Hybrid Value‑franchise har Kelvion utvidet sitt globale team og økt sitt strategiske fokus og investering i å betjene datasentre, som utgjør deres største og raskest voksende segment.

SLB oppga at Kelvion forventes å generere inntekter i 2026 på omtrent 2,3 til 2,4 milliarder dollar og justert EBITDA på omtrent 350 til 400 millioner dollar. Inntekter fra datasentre forventes å nå mellom 1,2 og 1,3 milliarder dollar i 2026, ifølge SLB. Utover datasentre har Kelvion etablerte posisjoner i energi‑ og industrimarkedene, inkludert varmepumper, fornybar energi og karbonfangst og -behandling.

Apollo‑fondenes investering i Kelvion ble fullført i januar 2026. Apollo‑administrerte fond hadde i august 2025 blitt enige om å kjøpe en majoritetsandel i Kelvion fra fond rådgitt av Triton, som beholdt en minoritetsandel. Triton kjøpte opp og ommerkede selskapet i 2014; det var tidligere GEA Heat Exchanger Group. Apollo oppga at fondene deres har investert mer enn 155 milliarder dollar i infrastruktur og infrastrukturrelaterte investeringer de siste fem årene, målt etter deres egen Infrastruktur‑Investeringsklassifiserings‑rammeverk og beregningsmetodikk.

“Fra starten av var vårt fokus på å gi Kelvion‑ledelsen ressursene og den strategiske støtten som trengs for å forfølge selskapets mest overbevisende vekstmuligheter, der den viktigste er å bringe energieffektive løsninger inn i AI‑utbyggingen,” sa Waleed Elgohary, partner i Apollo. Han la til at ledelsen har gjennomført sine strategiske planer og at partene tror langsiktig vekst vil akselerere som en del av SLB.

Kelvion‑administrerende direktør Andy Blandford kalte avtalen et betydelig milepæl, takket Apollo Funds, Triton og selskapets kunder, og sa at Kelvion har ledende posisjoner både i datasentre og diversifiserte industrielle sektorer.

SLBs planer for utvidelse av datasentre

SLB sa at oppkjøpet styrker deres Data Center Solutions‑virksomhet med kritiske termiske styringsteknologier. SLBs datasenterløsningstjeneste har vokst raskt de siste tre årene og forventer at samlede leveranser vil overstige 2 gigawatt globalt innen årsskiftet, ifølge Apollo‑utgivelsen. SLBs egen uttalelse sier at virksomhetens inntekter forventes å øke med en sammensatt årlig vekstrate på over 90 % mellom 2024 og 2026, og at deres modulære tilnærming kan redusere kompleksiteten ved bygging på stedet og akselerere oppstartstiden med opptil 40 %.

Sammen forventes SLB og Kelvion å generere mer enn 2 milliarder dollar i inntekter fra datasentre og omtrent 300 millioner dollar i justert EBITDA på en pro‑forma basis i 2026, ifølge SLB. Selskapet har som mål å oppnå inntekter på 4,5 til 5 milliarder dollar og justert EBITDA på 700 til 800 millioner dollar for sin kombinerte datasenterløsningstjeneste i 2028.

“AI driver den mest betydningsfulle infrastruktu­rinvestering­syklusen i vår levetid,” sa Olivier Le Peuch, administrerende direktør i SLB. “Denne transaksjonen akselererer vår ambisjon om å bli en industriell teknologipartner for datasenterindustrien og hjelpe kundene med å håndtere den økende infrastrukturelle kompleksiteten som kreves for å skalere AI.”

Gavin Rennick, president for SLBs New Energy and Industrial‑virksomhet, sa at oppkjøpet gjør det mulig for SLB å levere mer integrerte kjøleløsninger og integrere termisk styring mer direkte i deres modulære infrastrukturtilbud.

Guggenheim Securities, LLC fungerte som ledende finansiell rådgiver for Apollo Funds og Kelvion, med UBS AG London Branch også som finansiell rådgiver. Sidley Austin LLP var juridisk rådgiver i transaksjonen, og Paul, Weiss, Rifkind, Wharton LLP var regulatorisk rådgiver.

SLB leverte en aktuell rapport på skjema 8‑K til SEC den 31. august 2026, som inkluderte pressemeldingen under punkt 7.01. Selskapet har også planlagt en offentlig telefonkonferanse kl. 10:00 a.m. amerikansk østlig tid den 31. august 2026 for å diskutere kunngjøringen. Apollo, en global alternativ kapitalforvalter som driver Athene‑pensjonstjenester, rapporterte omtrent 1,05 billioner dollar i forvaltede eiendeler per 30. juni 2026.