10 defensive aksjer for et marked med store svingninger

Defensive aksjer kan være aktuelle for investorer som vil begrense virkningen av markedssvingninger. Selskapene leverer vanligvis nødvendige varer eller tjenester, der etterspørselen ofte holder seg bedre i nedgangstider. Det kan støtte inntjening og utbytte og gjøre at aksjene utvikler seg bedre enn markedet som helhet under en resesjon.

Defensive aksjer kan bidra til en diversifisert portefølje med balanse mellom risiko og løpende inntekter. Nedenfor presenteres ti eksempler på selskaper med slike egenskaper. Finansopplysningene gjengir artikkelens historiske øyeblikksbilde fra oktober 2023, ikke dagens verdsettelse. Også defensive aksjer kan falle, og utbyttet kan bli redusert.

1. Procter & Gamble

PG Prisdiagram

Procter & Gamble (PG ) (P&G) regnes ofte som en defensiv aksje på grunn av forretningsmodellen og utvalget av daglige forbruksvarer. Mange produkter dekker grunnleggende behov, noe som gjør etterspørselen relativt motstandsdyktig i nedgangstider.

P&G er et multinasjonalt forbrukervareselskap med blant annet rengjøringsmidler, vaskemidler, luftfriskere, toalettpapir, babypleieprodukter og hygieneartikler som sjampo, barberhøvler, tannbørster og tannkrem.

Kilde: X @ProcterGamble

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 344,71 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 24,05

Resultat per aksje (EPS): 6,16 dollar

Kjente produkter og merker omfatter Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty og Microban 24. Clorox tilhører et annet selskap. P&Gs brede sortiment og store skala støtter den defensive karakteren, fordi husholdningene fortsatt trenger produktene når økonomien svekkes.

2. Johnson & Johnson

JNJ Prisdiagram

Johnson & Johnson (JNJ ) regnes ofte som en defensiv aksje på grunn av etterspørselen etter legemidler og medisinsk teknologi. Det amerikanske selskapet har hovedkontor i New Brunswick i New Jersey. Etter utskillelsen av Kenvue i august 2023 ble virksomheten konsentrert om legemidler og medisinsk teknologi.

Kilde: X @JNJNews

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 395,81 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 11,32

Resultat per aksje (EPS): 13,47 dollar

Johnson & Johnson ble grunnlagt i 1886 av tre brødre. Legemiddelvirksomheten omfatter blant annet immunologi, onkologi og infeksjonssykdommer, ved siden av en omfattende medisinteknisk virksomhet. De historiske forbrukerproduktene innen munnhygiene, babypleie, skjønnhet, reseptfrie legemidler, kvinneprodukter og sårpleie ble overført til Kenvue. Kunder og distribusjonskanaler varierer mellom virksomhetene og omfatter helsepersonell, sykehus og distributører.

Behovet for legemidler og medisinsk teknologi er vanligvis mindre konjunkturfølsomt enn mange valgfrie kjøp. Det støtter Johnson & Johnsons defensive karakter.

3. Walmart

WMT Prisdiagram

Walmart (WMT ) regnes ofte som en defensiv aksje på grunn av det store butikknettet og varene husholdningene trenger i hverdagen. I regnskapsåret som sluttet 31. januar 2023, var omsetningen omtrent 611,3 milliarder dollar. På samme tidspunkt hadde selskapet rundt 2,1 millioner ansatte globalt. Det børsnoterte selskapet kontrolleres av Walton-familien og er blant verdens største målt etter omsetning.

Kilde: X @Walmart

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 432,80 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 30,94

Resultat per aksje (EPS): 5,20 dollar

Konsernet benytter flere butikkformater, blant annet store dagligvarebutikker, lavprisbutikker, nærbutikker og Sam’s Club. Utvalget omfatter matvarer, helseprodukter, elektronikk, kontorrekvisita, klær og husholdningsartikler med en strategi om lave priser hver dag.

Nettverket omfattet da over 4 700 Walmart-butikker i USA, rundt 5 300 inkludert Sam’s Club og over 10 000 enheter globalt. Bred tilgjengelighet, nødvendige varer og lave priser kan støtte etterspørselen når husholdningene begrenser utgiftene.

4. PepsiCo

PEP Prisdiagram

PepsiCo (PEP ) regnes som en defensiv aksje takket være et variert utvalg av mat og drikke. Produktene selges i over 200 land og områder, med merker som Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade og Quaker. I 2022 solgte selskapet kontrollen over deler av juicevirksomheten, blant annet Tropicana, og beholdt en minoritetsandel på 39 prosent i Tropicana Brands Group.

PepsiCo ble dannet i 1965 ved fusjonen mellom Pepsi-Cola Company og Frito-Lay. Det har vokst til et av verdens største forbrukervareselskaper med en betydelig posisjon i brusmarkedet. De syv segmentene dekker ulike regioner og produkter som snacks, dip, snacks med ostesmak og brus.

Kilde: x @pepsi

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 221,41 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 26,86

Resultat per aksje (EPS): 6,00 dollar

PepsiCo produserer, distribuerer og markedsfører mat og drikke globalt. Kombinasjonen av snacks og drikkevarer sprer virksomheten over flere produktkategorier og markeder.

Det varierte utvalget og den internasjonale distribusjonen kan støtte etterspørselen. Det bidrar til den defensive karakteren, mens aksjens verdsettelse er et eget hensyn for investoren.

5. The Coca-Cola Company

KO Prisdiagram

The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ) er et amerikansk multinasjonalt konsern grunnlagt i 1892, kjent hovedsakelig for sitt flaggskipprodukt, Coca-Cola. Det produserer og selger sirup og konsentrater for Coca-Cola, som har blitt en kulturell institusjon i USA og et globalt symbol på landets smaker.

Coca-Cola regnes ofte som en defensiv aksje på grunn av gjentakende forbruk og en lang historie i drikkevarebransjen. Selskapet har hovedkontor i Atlanta i Georgia og et globalt nettverk med over 200 tappepartnere.

Kilde: X @CocaCola

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 235,24 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 22,4

Resultat per aksje (EPS): 2,43 dollar

I tillegg til den navngivende brusen selger konsernet mange andre alkoholfrie drikkevarer, konsentrater og siruper. Gjennom samarbeid er det også til stede i enkelte kategorier alkoholholdige drikkevarer. Produktene selges i over 200 land og områder med flere store internasjonale merker.

Den globale distribusjonen, det brede drikkevareutvalget og det gjentakende forbruket støtter Coca-Colas defensive karakter.

6. Verizon Communications

VZ Prisdiagram

Verizon Communications (VZ ) regnes ofte som en defensiv aksje på grunn av behovet for nettilkobling og forretningsmodellen med gjentakende inntekter. Selskapet ble grunnlagt 30. juni 2000, har hovedkontor i New York og er internasjonalt aktivt. Omsetningen i 2022 var 136,8 milliarder dollar.

Kilde: X @Verizon

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 133,73 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 6,36

Resultat per aksje (EPS): 5,00 dollar

Selskapet opererer i to hovedsegmenter: Verizon Consumer Group og Verizon Business Group. Det leverer kommunikasjons-, teknologi-, informasjons- og underholdningsprodukter og -tjenester til forbrukere, bedrifter og offentlige enheter. Tilbudene inkluderer tale-, data- og videotjenester og løsninger levert via både trådløse og kablede nettverk.

Behovet for kommunikasjon og gjentakende abonnementsbetalinger kan støtte Verizons omsetning. Dette er med på å forklare hvorfor selskapet ofte regnes som defensivt.

7. McDonald’s Corporation

MCD Prisdiagram

McDonald’s Corporation (MCD ) regnes ofte som en defensiv aksje på grunn av det kjente merket, det internasjonale nettverket og forretningsmodellen. Ray Kroc besøkte McDonald-brødrenes restaurant i California i 1954 og bidro deretter til å utvikle kjeden til et globalt restaurantmerke.

Kilde: X @McDonalds

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 189,54 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023, noe som tilsvarte rundt 58. plass globalt etter markedsverdi.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 23,92

Resultat per aksje (EPS): 10,87 dollar

Kjeden er kjent for hamburgere og produkter som Egg McMuffin, Happy Meal og Chicken McNuggets. Ved utgangen av 2022 omfattet nettverket 40 275 restauranter i over 100 land, med menyer tilpasset lokale markeder. Mange restauranter drives av franchisetakere.

Det etablerte merket, den internasjonale størrelsen og franchisenettverket støtter McDonald’s defensive karakter.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Prisdiagram

Merck & Co., Inc. er et amerikansk multinasjonalt farmasøytisk selskap kjent for å utvikle og produsere medisiner, vaksiner, biologiske terapier og produkter for dyrehelse.  Merck & Co., Inc. (MRK) anses som en defensiv aksje på grunn av sin fremtredende posisjon i farmasøytisk sektor, den jevnlige etterspørselen etter sine helseprodukter og en solid finansiell grunnmur.

Merck er aktivt i over 140 land og hadde omtrent 69 000 ansatte ved utgangen av 2022. Produktene omfatter blant annet kreftimmunterapi, diabetesmedisiner og vaksiner mot HPV og vannkopper.

Kilde: X @Merck

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 254,92 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 82,35

Resultat per aksje (EPS): 1,22 dollar

Merck utvikler nye behandlinger innen flere terapiområder med forskningsprogrammer i ulike utviklingsfaser.

De to hovedsegmentene er legemidler og dyrehelse. Virksomheten omfatter forskning, utvikling, produksjon og markedsføring av reseptbelagte legemidler, biologiske behandlinger, vaksiner og dyrehelseprodukter. Terapiområdene omfatter blant annet hjerte- og karsykdommer, kreft, immunsykdommer, infeksjoner, luftveissykdommer og diabetes.

Etterspørselen etter legemidler og vaksiner støtter den defensive karakteren. Stor markedsverdi eller et bestemt P/E-tall er derimot ikke i seg selv et mål på denne egenskapen.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Prisdiagram

Colgate-Palmolive Company (CL ) produserer og selger produkter til munnhygiene, personlig pleie og rengjøring samt fôr til kjæledyr. Historien begynte i 1806 med en såpe- og lysvirksomhet i New York. Salget ble utvidet til over 200 land og områder. Ifølge de historiske opplysningene som gjengis her, kom rundt 70 prosent av omsetningen fra markeder utenfor USA.

Kilde: X @CP_News

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 60,71 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall: aksjekurs i forhold til resultat per aksje: 40,78

Resultat per aksje (EPS): 1,80 dollar

Det etablerte sortimentet omfatter Colgate-tannkrem, Palmolive- og Irish Spring-såpe, Ajax-oppvaskmiddel og Hill’s Science Diet-fôr. Det gjentakende behovet for slike dagligvarer bidrar til den defensive karakteren.

Produktene deles i fire hovedkategorier: munnhygiene, ernæring for kjæledyr, personlig pleie og rengjøringsprodukter til hjemmet. I 2019 var den globale nettoomsetningen omtrent 15,7 milliarder dollar, med en forholdsvis jevn fordeling mellom utviklede markeder og fremvoksende markeder.

10. AT&T Inc.

T Prisdiagram

AT&T Inc. (T ) tilbyr mobil- og fasttelefoni, bredbånd, datatjenester, lokal- og fjerntelefoni, utstyr, nettverksadministrasjon og engrostjenester. WarnerMedias film- og TV-virksomhet ble skilt ut og slått sammen med Discovery i april 2022. I den historiske analysen som gjengis her, stod den trådløse virksomheten for omtrent to tredjedeler av omsetningen.

Kilde: X @ATT

Finansielt øyeblikksbilde fra oktober 2023:

Markedsverdi: Omtrent 109,42 milliarder dollar i øyeblikksbildet fra oktober 2023.

P/E-tall basert på neste års forventede resultat: 5,87

Resultat per aksje (EPS): −1,22 dollar

AT&T er blant de største mobiloperatørene i USA og betjener både abonnements- og kontantkortkunder. I samme historiske analyse stod fastnettjenester til bedrifter for omtrent 18 prosent av omsetningen, blant annet gjennom internettilgang.  Telekommunikasjon dekker grunnleggende behov hos husholdninger og bedrifter. Relativt stabil etterspørsel kan gi AT&T defensive egenskaper, selv om aksjekurs og utbytte fortsatt avhenger av forretningsresultater og finansiering.

Avsluttende tanker

Defensive aksjer kan bidra til å spre risikoen i en portefølje i økonomisk usikre tider. Selskaper som dekker grunnleggende behov, har ofte relativt motstandsdyktig etterspørsel, noe som kan støtte gjentakende inntekter og utbytter. Eksemplene ovenfor er etablerte selskaper med bred virksomhet, men verdsettelse, finansiell stilling og bransjespesifikke risikoer må fortsatt vurderes.