Hoe de Wheel-strategie te gebruiken om synthetische dividenden te genereren

Learning how to utilize the wheel strategy to generate synthetic dividends is a strategic move for investors looking to enhance portfolio efficiency. This options investment strategy is designed to secure additional revenue in the form of passive income on top of dividend payments, particularly during sideways markets. Here’s what you need to know.

Wat is de Wheel-strategie in optieshandel?

De wheel-strategie is een veelgebruikte investeringstechniek die handelaren in staat stelt risico te beheren terwijl ze passieve inkomsten veiligstellen. In de eenvoudigste vorm verwijst het naar een handelsmethode waarbij u onderpand gebruikt om premies te waarborgen. Concreet verkoopt (schrijft) u gedekte calls en cash-gedekte puts. Deze strategie is populair omdat u premies kunt innen ongeacht of het aandeel uiteindelijk wordt gekocht of verkocht.

Om een dieper begrip van de wheel-strategie te krijgen, moet u eerst kijken waarom deze is gecreëerd, welke activa ze gebruikt en hoe ze zich door de jaren heen heeft aangepast. De wheel-strategie draait om het gebruik van opties. Aandelenopties zijn contracten die de houder het recht geven om 100 aandelen van een aandeel tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen.

Opmerkelijk is dat opties geen uitdrukkelijke overeenkomst zijn om het aandeel te kopen, maar eerder een optie om dat te doen, als de koper besluit dat het in zijn belang is. Beleggers wedden op de prijs van deze activa met behulp van calls en puts. Calls worden gezien als bullish weddenschappen, terwijl puts bearish weddenschappen zijn.

Premies

Premies zijn wat de optie-koper betaalt aan de verkoper (u) vooraf om het optiescontract te waarborgen. De premiewaarde is afgeleid van de intrinsieke waarde (wat het aandeel momenteel waard is) plus de tijdswaarde (de resterende tijd tot de vervaldatum van de optie).

U kunt premies zien als een niet-restitueerbare aanbetaling. Als de koper de koopoptie niet uitoefent, houdt de verkoper de aanbetaling. Opmerkelijk is dat premies kunnen stijgen tijdens perioden van volatiliteit, wat de potentie voor grotere prijsbewegingen weergeeft.

Deze hogere premie komt de verkopers direct ten goede en opent de deur voor het gebruik van de wheel-strategie om extra inkomsten te genereren.

Waarom de Wheel-strategie werkt voor inkomstenbeleggers

De wheel-strategie is een zeer effectieve manier voor beleggers om passief inkomen te genereren onder verschillende marktomstandigheden. De belangrijkste componenten van deze strategie draaien om het gebruik van onderpand. Er zijn twee soorten onderpand die u nodig heeft om deze manoeuvre uit te voeren.
Het eerste stuk onderpand dat u nodig heeft om de wheel-strategie te voltooien is cash. U heeft voldoende liquide kapitaal nodig om de kosten van het kopen van 100 aandelen te dekken indien toegewezen. Uiteindelijk, als u wordt toegewezen, bezit u 100 aandelen. Het wordt aanbevolen een betrouwbaar aandeel te gebruiken om verliezen te voorkomen die ontstaan wanneer het aandeel tijdens de uitvoering van uw wheel-strategie tot bijna nul daalt.

Gedekte Calls

U heeft de 100 aandelen nodig omdat dat het minimum is dat vereist is om in aanmerking te komen voor gedekte calls. Het recht om deze aandelen te kopen wordt vervolgens verkocht als een optie, waarbij de koper u de premie vooraf betaalt om het contract vast te leggen. De term ‘gedekte call’ verwijst naar het feit dat u de 100 aandelen al bezit en klaarstaat om te verkopen, in tegenstelling tot een ‘naakte’ call waarbij u het onderliggende actief niet bezit.

De Strike

De term ‘strike’ verwijst naar het prijsniveau waarop u uw aandelen comfortabel zou verkopen (bij calls) of kopen (bij puts). Het doel is een strike te kiezen die redelijk genoeg is om kopers aan te trekken, maar die u in staat stelt het toewijzingsrisico effectief te beheren.
Deze strategie is ideaal omdat het enige kapitaalwinst vastlegt, zelfs als de optie wordt uitgeoefend. De ideale situatie voor inkomstengeneratie is echter dat de strike niet wordt bereikt en de koper nooit zijn optie uitoefent, waardoor u de premie en het actief behoudt. Dit stelt u in staat een nieuwe optie te schrijven, meer premies te waarborgen, enzovoort. Als het correct wordt uitgevoerd, is het gebruikelijk dat beleggers rendementen genereren die aanzienlijk hoger liggen dan de standaard dividendrendementen.

Stapsgewijze uiteenzetting van de Wheel-strategie

Veeg om te scrollen →

Het doel van de wheel-strategie is om de opties te gebruiken om een passieve inkomensmachine te creëren zonder enorme risico’s te creëren. Het omvat het roteren tussen cash‑gedekte puts en gedekte calls op aandelen op een manier die een lus, of wheel, vormt die terugkerende premiebetalingen genereert.
De eerste stap van de wheel-strategie is het verkopen van een cash-gedekte put. De strikeprijs van deze put moet ongeveer 10-15% verwijderd zijn van de huidige waarde (afhankelijk van volatiliteit), of op een prijs waarbij u bereid bent het aandeel te bezitten. Houd er rekening mee dat u bereid moet zijn die aandelen te kopen als de optie wordt uitgeoefend.
Als de aandelenprijs bij expiratie boven de strike ligt, verloopt de put waardeloos. U houdt de premie, en uw cash-onderpand wordt vrijgegeven. U kunt vervolgens het proces herhalen. Als de prijs bij expiratie onder de strike ligt, wordt u toegewezen de aandelen (u koopt ze). Zodra u de aandelen bezit, schakelt u over op het verkopen van gedekte calls.
Deze actie stelt u in staat de cyclus opnieuw te starten, wat leidt tot de naam, de “wheel strategy“, verwijzend naar de herhaalbaarheid van deze techniek. Als het correct wordt uitgevoerd, biedt de wheel-strategie aanzienlijke voordelen voor de markt. Er zijn echter enkele belangrijke details waar u rekening mee moet houden.

Belangrijke risico’s en fouten om te vermijden

In het ideale geval wilt u alleen zeer liquide, gerenommeerde aandelen gebruiken die een gematigde positionering hebben en voldoende impliciete volatiliteit. Hoge volatiliteit verhoogt premies, maar extreme volatiliteit vergroot het risico dat het aandeel ver onder uw strikeprijs daalt.
Opmerkelijk is dat u nooit moet aannemen dat de optie niet wordt uitgeoefend. Gebruik daarom geen aandelen die u niet wilt bezitten. Wees ook voorzichtig met aandelen waarop u grote niet-gerealiseerde kapitaalwinsten heeft; als ze worden afgekocht, veroorzaakt u een belastinggebeurtenis.

Voordelen van de Wheel-strategie

Hoewel de wheel-strategie iets ingewikkelder is dan traditioneel kopen-en-houden, biedt het tal van voordelen die het tot een standaard in de handelsgemeenschap hebben gemaakt. Ten eerste stelt het u in staat uw effectieve kostprijs te verlagen. Elke premie die u incasseert verlaagt de totale netto kostprijs die u voor het actief heeft betaald, wat mogelijk leidt tot hogere rendementen na verloop van tijd.
Bovendien kan de wheel-strategie meer consistente inkomsten bieden, vooral tijdens zijwaartse marktbewegingen. Onthoud dat deze strategie specifiek een hoog opwaarts potentieel opoffert voor consistente rendementen. Deze maandelijkse rendementen van 1-2% worden gecomponeerd om de algehele resultaten te verbeteren.

Wanneer de Wheel-strategie te gebruiken

Er zijn verschillende marktomstandigheden waarin de wheel-strategie een voordelige optie is om te overwegen. In de eerste plaats wordt het gebruikt tijdens zijwaartse of matig volatiele markten. Het belangrijkste is dat u wilt dat de markt voldoende fluctuatie heeft om uw optiespremies aantrekkelijk te maken, maar niet zo volatiel dat het extreme waardeschommelingen veroorzaakt.
In een zijwaartse markt kunt u de wheel-strategie gebruiken om extra inkomsten uit premies te waarborgen. Opmerkelijk is dat deze aanpak niet ideaal is in sterke bullmarkten omdat uw gedekte calls uw opwaartse potentieel beperken. Het is ook niet de beste optie tijdens scherpe dalingen, omdat u mogelijk gedwongen wordt dalende aandelen te kopen. De premiebetalingen kunnen echter helpen de verliezen te compenseren.

Houd het kort

De wheel-strategie werkt het beste met korte expiratie data. Deze data liggen meestal 30-45 dagen in de toekomst. In dit tijdsbestek versnelt de tijdsverval (theta) van de optie, wat in uw voordeel werkt als verkoper.

Strikes schrijven

Een belangrijke regel is om voorzichtig te zijn bij het schrijven van call-strikes onder uw kostprijs. Als u dat doet en de aandelen worden afgekocht, legt u een gerealiseerd verlies op het aandeel vast. Idealiter wilt u calls verkopen tegen een strike die u in staat stelt winst te maken op de verkoop van het aandeel, naast de ontvangen premie.

Belastingen

Premies die worden ontvangen van verlopen opties worden doorgaans belast als kortetermijnvermogenswinsten, ongeacht hoe lang u van plan was de positie aan te houden. Als een optie wordt uitgeoefend, wordt de premie meestal opgenomen in de kostprijs van de aandelen, wat de uiteindelijke winst of verlies bij de verkoop van het aandeel beïnvloedt.
De belastingbehandeling kan variëren op basis van jurisdictie, accounttype en of opties worden gesloten, gerold of toegewezen. Omdat de belasting van opties complex kan worden, moeten beleggers die de wheel-strategie gebruiken overwegen een gekwalificeerde belastingadviseur te raadplegen voordat ze deze op grote schaal implementeren.

Potentiële risico’s

U moet begrijpen dat puts en calls beleggers blootstellen aan neerwaarts risico. Specifiek kunnen puts leiden tot toewijzing tijdens dalende markten, waardoor u een hogere dan de marktprijs voor aandelen betaalt. Omgekeerd plaatsen calls een limiet op uw winsten tijdens bullmarkten. Als zodanig worden deze strategieën gezien als een afweging: het beperken van het opwaartse potentieel in ruil voor consistente premie-inkomsten.

Gebruik tools om resultaten te verbeteren

Er zijn verschillende tools specifiek ontworpen voor beleggers die wheel-strategieën uitvoeren. Deze opties omvatten essentiële gegevens zoals geautomatiseerde handelsalerts, volledige lijsten van puts/calls, risicobeoordelingstools en wheel-specifieke scanners.

Voorbeeld van de Wheel-strategie

Hier is een voorbeeld van de wheel-strategie met TESLA (TSLA) tegen $477. Opmerking: dit aandeel is over het algemeen meer volatiel, maar het bedrijf is gevestigd en in hoge vraag, waardoor het geschikt is voor dit voorbeeld. De eerste stap is het verkopen van een cash-gedekte put voor $460 met een venster van 35 dagen, waardoor een premie van $18 per aandeel ontstaat, wat in totaal $1800 oplevert.
Als de waarde van TESLA-aandelen boven $460 blijft op de expiratie datum, houdt u de $1800 die door de koper is betaald om het contract te waarborgen en herhaalt u de cash-gedekte put-strategie, waarbij u premies waarborgt totdat uw optie wordt toegewezen. Als u wordt toegewezen, koopt u 100 aandelen tegen $460 per stuk. Aangezien u $18 per aandeel aan premie heeft ontvangen, is uw effectieve kostprijs $442 ($460 – $18).
De volgende stap is het verkopen van een gedekte call voor $500 op de aandelen die u zojuist heeft gekocht, waardoor een premie van $22 ontstaat, gelijk aan $2200. Als TSLA onder $500 per aandeel blijft, behoudt u het eigendom van de aandelen en de premie, waardoor uw werkelijke kostprijs per aandeel verder daalt.
Als de call wordt toegewezen, verkoopt u de aandelen tegen $500. In dit scenario profiteert u van de kapitaalwinst op het aandeel plus de premies die zijn ontvangen van zowel de put als de call.

Beste platforms voor het uitvoeren van de Wheel-strategie

Het is cruciaal dat u vasthoudt aan platforms met lagere commissies en een gevestigde reputatie. U wilt uw winst niet opeten door kosten en verborgen lasten. Bovendien wilt u geen verliezen lijden door technische problemen aan de kant van de beurs. Hier zijn enkele populaire opties:

Thinkorswim

Thinkorswim werd gelanceerd in 1999 om geavanceerde handelsopties aan de markt te bieden. De oprichter van het bedrijf, Tom Sosnoff, zag al vroeg een groeiende vraag naar krachtigere handelsinstrumenten. Zijn team en strategie behaalden onmiddellijk succes, wat leidde tot een overname van $606M door TD Ameritrade in 2009.
In 2020 nam Schwab TD Ameritrade over, waardoor het bereik en de producten van het platform werden uitgebreid. Dit leidde tot een uiteindelijke rebranding in 2023 als Schwab Trading Powered by Ameritrade. Vandaag staat het platform bekend als Thinkorswim. Het biedt aanpasbare scans, grafiektools, backtesting, opties en probabiliteitstools die specifiek zijn ontworpen voor beleggers die de wheel-strategie gebruiken.

Interactive Brokers

Interactive Brokers (IBKR ) blijft een cruciale dienstverlener in de sector. Het bedrijf werd gelanceerd in 1977 als T.P.&co. In 1982 werd het hernoemd tot Timber Hill Inc. voordat het in 1993 opnieuw van naam veranderde naar Forms Interactive Brokers. Opmerkelijk is dat het platform een van de eerste was die elektronische handel integreerde.

Sinds de lancering heeft Interactive Brokers zijn pioniersgeest behouden. Het heeft consequent nieuwe producten, handelsalgoritmen en strategieën geïntroduceerd om beleggers te helpen. Het heeft ook een belangrijke rol gespeeld in de vooruitgang van desktop-handelsprotocollen, inclusief wheel-scanner-specifieke opties.

Interactive Brokers is een populair platform omdat het volledige automatisering ondersteunt. Handelaren kunnen hun handelsactiviteiten programmeren met populaire programmeertalen zoals Python. Bovendien ondersteunt het volledige API-integratie, waardoor de deur wordt geopend voor strategieën met handelsbots van derden.

Is de Wheel-strategie geschikt voor u?

De wheel-strategie heeft de afgelopen decennia een lange weg afgelegd. Tegenwoordig wordt het gezien als een betrouwbare manier voor professionele handelaren om risico te verminderen terwijl ze hun ROI’s verbeteren. De combinatie van extra wheel-strategie tools en platforms die de manoeuvre ondersteunen, heeft deze investeringstechniek aantrekkelijker gemaakt dan ooit.
Wat vindt u van de wheel-strategie? Zou u deze gebruiken om uw ROI’s te verbeteren? Like, reageer en deel uw gedachten, en vergeet niet hier te klikken voor meer beleggerstips.