Top 5 koolstofafvang‑aandelen om in te investeren (juli 2026)

Emissies verminderen is niet genoeg

Regarding climate change, a lot of attention goes to reducing emissions. It can be done through higher efficiency or changing things, like making power from solar panels and wind turbines or using electric cars.

Met betrekking tot klimaatverandering krijgt het verminderen van emissies veel aandacht. Dit kan worden bereikt door hogere efficiëntie of door veranderingen, zoals stroom opwekken met zonnepanelen en windturbines of het gebruik van elektrische auto’s.

Deze aanpak alleen kan mogelijk niet het gewenste effect op het klimaat hebben. Een reden is dat de emissies nog steeds hoog zijn, en de groei in consumptie betekent dat extra capaciteit de emissies nauwelijks stabiel kan houden, laat staan ze binnenkort stoppen. In feite stelt een rapport van de IEA (International Energy Agency): “Wereldwijde CO2-emissies stuiten snel terug na 2020 en komen vervolgens op een plateau, waarbij de dalingen in geavanceerde economieën worden gecompenseerd door stijgingen elders.”

Bron: IEA

Een andere reden is dat al het koolstof al is vrijgekomen sinds het begin van de industriële revolutie. Dit verdwijnt niet en kan al voldoende zijn om aanzienlijke opwarming te veroorzaken.

De geest terug in de fles stoppen

Daarom krijgt koolstofafvangtechnologie steeds meer aandacht. Door actief koolstof uit de lucht te halen en uit de atmosfeer te verwijderen, kan dit een manier zijn om de gevolgen van het verbranden van fossiele brandstoffen – verleden, heden en toekomst – volledig ongedaan te maken.

Het lastige deel is dat het een zeer energie‑intensief proces is. Daarom moet de energiebron zelf uiteraard koolstofneutraal zijn.

Momenteel worden twee soorten koolstof onderzocht. De eerste is het opvangen van geconcentreerde koolstof wanneer deze wordt uitgestoten, bijvoorbeeld in de rook van een kolencentrale. De tweede is het direct uit de lucht opvangen van koolstof.

In beide gevallen kan de opgevangen koolstof worden gebruikt om koolstofneutrale brandstof te creëren of permanent worden opgeslagen in een stabiele vorm. Je kunt ook meer lezen over de verschillende koolstofafvangtechnologieën in dit artikel van Energy Tracker.

Bron: EnergyTracker

Top 5 koolstofafvang Aandelen

Veel bedrijven die betrokken zijn bij koolstofafvang zijn ook enorme olie‑ en gasbedrijven. In zekere zin is dat logisch, omdat ze veel expertise op dit gebied hebben en uitstekende technische vaardigheden in het manipuleren van koolwaterstoffen. Omdat deze bedrijven echter vaak grote koolstofuitstoters zijn, zijn ze niet opgenomen in deze lijst, die alleen bedrijven bevat die zich richten op het daadwerkelijk verminderen van emissies.

1. Bloom Energy Corporation

(BE )

De solid‑oxide elektrolysetechnologie van Bloom Energy zet aardgas, biogas of waterstof om in elektriciteit zonder verbranding, wat resulteert in lage of geen CO2‑emissie. Het bedrijf werd opgericht door Jim McElroy, de ontwikkelaar van de eerste waterstofbrandstofcel in de jaren zestig, voor het Gemini‑programma van NASA.

Het kan ook worden gebruikt voor koolstofafvang door een bijna zuivere koolstofstroom te produceren die gemakkelijk kan worden opgevangen en opgeslagen. Het bedrijf heeft klanten in verschillende sectoren: Walmart, The Home Depot, Yahoo, Honda, FedEx, en nog veel meer.

Bron: Bloom Energy

Tegen 2023 verlaat Bloom de kleinschalige demonstratiefase en gaat over tot de fase van 10 MW aan projecten die in Q1 2024 voltooid zullen zijn, voordat grotere projecten worden aangevangen.

Het bedrijf groeit snel en streeft naar een CAGR van 30‑35 % in de omzet tegen 2031. Het werkt aan winstgevend worden, waarbij de prijzen van de producten aanzienlijk zijn gedaald, van $3.864 in 2017 naar $2.653 in 2022, wat de schaalvoordelen en technologische verbeteringen weerspiegelt.

Op de lange termijn zou de nul‑koolstofenergie van het bedrijf ook moeten profiteren van stijgende koolstofbelastingen op andere energiebronnen.

Als leider in elektrolysetechnologie is Bloom zowel een waterstof‑ als een koolstofafvangbedrijf, dat kan profiteren van de trend van decarbonisatie van het energienet en de groeiende vraag naar elektriciteit of transport, digitale toepassingen en industriële processen.

2. LanzaTech Global, Inc.

(LNZA )

LanzaTech richt zich op het omzetten van koolstof in nuttige producten in plaats van broeikasgasemissies. Die koolstof kan afkomstig zijn van industriële afvoergassen, organisch afval of directe elektrolyse‑ en afvangtechnologieën.

Door koolstof op deze manier te gebruiken, biedt LanzaTech een nieuwe markt voor koolstofafvang naast koolstofcredits. Het maakt ook de visie van een volledig circulaire economie mogelijk, waarbij koolstofemissies onmiddellijk worden omgezet in nuttige producten. Een ander voordeel is dat, doordat LanzaTech dezelfde grondstoffen produceert als die uit koolwaterstoffen worden verkregen, de eindgebruiker hun fabrieken en assemblagelijnen niet hoeft te herontwerpen.

Bron: LanzaTech

Het bedrijf exploiteert sinds 2018 commerciële installaties die vliegtuigbrandstof, gezuiverde ethanol, PET, polyethyleen en glycol produceren. Gemiddeld betekent dit dat er 2 ton CO2 wordt verwijderd voor elke ton product die met LanzaTech’s Carbon Smart wordt gemaakt.

Het proces berust op bacteriën die afval omzetten in nuttige verbindingen, met LanzaTech, een leider in fermentatietechnologie, evenals een in‑vitro prototyping‑platform en ‘s werelds eerste anaerobe biofoundry.

Dit vermogen om nieuwe bacteriestammen te creëren stelt LanzaTech ook in staat bestaande installaties om te bouwen tot een nieuw type chemische productie, afhankelijk van nieuwe behoeften of marktprijzen voor deze moleculen.

Bron: LanzaTech

Het bedrijfsmodel van het bedrijf bestaat uit het licentiëren van zijn technologie (eenmalige inkomsten) en vervolgens regelmatig royalty’s en licentiekosten te innen. Dit maakt het een zeer kapitaalarm model, waardoor eindklanten in de industrie, zoals Danone of BASF, de kapitaalinvestering voor de installaties op zich nemen. Na verloop van tijd zal het overgrote deel van de omzet en winst uit terugkerende inkomsten komen, wat voorspelbaarheid geeft aan de cashflows van het bedrijf.

Bron: LanzaTech

De installaties zijn winstgevend, met een gemiddelde brutocash‑margin van $25 M per jaar per installatie voor een CAPEX‑kost van $125 M. Als gevolg hiervan bouwt de eerste klant van LanzaTech nu zijn 4^de installatie.

Desondanks is het bedrijf momenteel verre van winstgevend, met een nettoverlies van $63,3 M in Q1 2023 bij een totale omzet van $9,6 M, een stijging van 23 % ten opzichte van een jaar eerder. Het bedrijf exploiteert 5 installaties, bouwt er nog 4, waarvan er 3 in 2023 van start gaan, en heeft meer dan 90 andere projecten in verschillende ontwikkelingsstadia.

Over het geheel genomen heeft LanzaTech zojuist de efficiëntie van zijn technologie aangetoond en begint het zijn fermentatie‑installaties wereldwijd uit te breiden en te implementeren. Dit kan leiden tot explosieve groei, vooral nu merken wereldwijd geïnteresseerd raken in groenere inkoop voor hun producten. De behoefte aan financiering kan een risico vormen voor het bedrijf, maar het kan ook steun krijgen van industriële partners of meer geld aantrekken dankzij de sterke groei en de pijplijn van nieuwe projecten.

3. FuelCell Energy, Inc.

(FCEL )

FuelCell Energy biedt twee verschillende technologieën aan de energiemarkten: carbonate‑ en solid‑oxide brandstofcellen. Carbonate is beter geschikt om koolstof op te vangen uit een externe bron, zoals een energiecentrale. Solid‑oxide is vergelijkbaar met de technologieën van Bloom Energy, waarbij stroom wordt opgewekt uit gas of waterstof zonder verbranding, waardoor de uiteindelijk uitgestoten koolstof gemakkelijk kan worden opgevangen.

Bron: FuelCell

Het bedrijf heeft meer dan 13 miljoen MWh opgewekt voor klanten zoals Pfizer of lokale nutsbedrijven. Deze productiemethode voorkomt meer koolstofemissies dan welke andere methode ook, inclusief “klassieke” hernieuwbare energie zoals wind en zon, tot 2‑3 x meer dan daktuinsolar.

Bron: FuelCell

Wanneer ze in een energiecentrale worden gebruikt, stellen FuelCell‑systemen een verhoging van de output van de centrale met 20 % mogelijk, terwijl ze tegelijkertijd de eerder uitgestoten koolstof opvangen, mits er een bron van industriële uitlaatgassen beschikbaar is.

In Q1 2023 noteerde het bedrijf een omzet van $38,3 M, een stijging van 134 % ten opzichte van een jaar eerder. Toch was het nettoverlies groot, namelijk $33,9 M. Met een totale kaspositie van $353 M heeft het bedrijf een comfortabele cash‑runway, maar zal het de winstgevendheid in de komende jaren moeten verbeteren.

Aangezien het op een kleinere schaal opereert dan concurrenten zoals Bloom Energy, is FuelCell Energy zowel riskanter als meer geneigd om grotere rendementen te leveren in het geval van winstgevendheid. Daarom kan het aantrekkelijker zijn voor beleggers die op zoek zijn naar het grootste mogelijke groeipotentieel.

4. Aker Carbon Capture ASA

Dit Noorse bedrijf is volledig toegewijd aan koolstofafvang. De prioritaire doelgroepen zijn sectoren zoals cement, gas‑naar‑energie, blauwe waterstof (waterstof geproduceerd uit gas) en biowaste‑naar‑energie.

Het heeft al 5 koolstofafvanginstallaties gebouwd, met een capaciteit van 4,1 miljoen ton CO2 per jaar (TPA), inclusief de beroemde “Urban Ski Slope” op een energiecentrale in Kopenhagen.

Het bedrijf is ook bezig met het afronden van installaties op meerdere locaties:

• Afval‑naar‑energie‑installatie in Nederland, 100.000 TPA CO2 die eind 2023 wordt geleverd.
• NORCEM HEIDELBERG MATERIALS in Noorwegen, 400.000 TPA CO2 die in 2024 wordt geleverd.
• 3 projecten met Britse nutsbedrijven, 5 miljoen TPA CO2.

Het bedrijf heeft in Q1 2023 een solide omzetgroei van 99 % jaar‑op‑jaar geregistreerd. De negatieve EBITDA, die sinds 2021 redelijk stabiel is, werd voornamelijk gedreven door hoge verkopen, aanbestedingsactiviteiten en R&D‑projecten.

Bron: Aker Carbon Capture

Terwijl andere oplossingen vaak beperkt zijn tot specifieke opstellingen, zoals de aanwezigheid van geconcentreerde industriële CO2‑stromen, kan de oplossing van Aker in de meeste opstellingen werken. Deze flexibiliteit wordt geïllustreerd door het Norcem‑contract, dat in 2021 de eerste ter wereld was voor koolstofafvang in een cementfabriek.

Dus, als de emissies hoog blijven en fossiele brandstoffen nog steeds voor veel toepassingen worden gebruikt, zullen technologieën zoals die van Aker waarschijnlijk de enige oplossing zijn om de wereldwijde koolstofemissies te verminderen.

5. Delta CleanTech Inc.

Delta is een Canadees bedrijf dat actief is in CO2‑afvang, blauwe waterstof, marketing van koolstofcredits en zuivering van glycoloplossingen. In de praktijk kwam alle omzet van het bedrijf in 2022 uit koolstofafvang.

Het bedrijf streeft ernaar in het begin van 2023 te profiteren van de Canadese koolstofbelasting van $50 per ton, die tegen 2030 zal stijgen tot $170 per ton. Dit voegt een belastingprikkel van 50 % toe voor koolstofafvangprojecten.

Dit is een veel kleiner bedrijf, met een marktkapitalisatie van minder dan $2 M op het moment dat dit artikel werd geschreven. De openbaarmakingen zijn ook beperkter, maar het bedrijf gaf aan momenteel aan 5 projecten te werken: 2 in Canada en elk één in de VS, China en Kazachstan.

Het bedrijf is niet winstgevend, met een nettoverlies van CAD 2,8 M in 2022 bij een totale omzet van CAD 1,4 M. Het staat echter niet in direct gevaar, aangezien het 2,3 M CAD aan vlottende activa bezit tegenover slechts 0,5 M CAD aan totale verplichtingen.

Als de koolstofafvangmarkt aantrekt, vooral in Canada, zou Delta in staat kunnen zijn om zijn aandelenkoers te keren na een daling van meer dan 90 % sinds eind 2021. Dit maakt het mogelijk een van de hoogste risico‑en‑rendementsprofielen onder de koolstofafvang‑aandelen voor beleggers.