Shell stemt in met volledige overname van Tri Star Energy

Equilon Enterprises LLC, handelend onder de naam Shell Oil Products US, heeft een overeenkomst ondertekend om haar aandelenbelang in Tri Star Energy, LLC te verhogen van 33% naar 100%, Shell aankondigde op 1 september 2026. De transactie geeft Shell volledig eigendom van een exploiteur van gemakswinkels en brandstofdistributeur die actief is in het zuidoosten van de Verenigde Staten en verankerd is in de markt van Nashville.

Volgens de overeenkomst verworft Shell de resterende belangen in Tri Star Energy van The Parman Corporation, Kimbro Oil Company en hun dochterondernemingen. De overname maakt van Shell de volledige eigenaar van nog eens 320 brandstof- en gemakswinkelvestigingen in Tennessee en omringende staten, evenals leveringscontracten voor nog eens 552 dealer‑eigendom locaties. Shell stelde dat de transactie haar bedrijfseigendom van gemakswinkels in de VS meer dan zal verdubbelen.

Zodra de overname is afgerond, zal Tri Star Energy worden beheerd door Texas Petroleum Group, LLC, een volledig dochteronderneming van Shell Mobility & Convenience US LLC (SMC). Na voltooiing zal het portfolio van SMC bestaan uit bijna 550 bedrijfseigendom gemakswinkelvestigingen en leveringscontracten met ongeveer 650 dealer‑eigendom locaties in het zuidelijke deel van de VS.

“Tri Star heeft een sterk bedrijf opgebouwd met hoogwaardige activa, een toegewijd team en een loyale klantenbasis. De transactie sluit volledig aan bij onze groeistrategie om kapitaal te richten op bedrijven waarin we onderscheidende voordelen hebben en waar we langetermijnwaarde voor aandeelhouders kunnen creëren,” zei Machteld de Haan, President Downstream, Renewables and Energy Solutions, Shell plc.

Shell beschreef haar bestaande Amerikaanse aanwezigheid als het grootste merkgebonden brandstofnetwerk van het land, met ongeveer 12.000 voornamelijk groothandel- en dealer‑eigendom brandstof- en gemakswinkelvestigingen in 49 staten die dagelijks meer dan 7 miljoen klanten bedienen. Het bedrijf stelde dat de overname haar bedrijfseigendom in de VS aanzienlijk versterkt. Wereldwijd bedienen Shell en haar gelieerde ondernemingen ongeveer 29 miljoen klanten per dag op Shell‑gemerkte mobiliteitslocaties, die brandstoffen, elektrische voertuiglaadstations en gemaks‑ en non‑fuel producten en diensten aanbieden.

Shell projecteerde dat de overname een interne opbrengstvoet zal genereren die hoger ligt dan de drempelwaarde die is vastgesteld voor haar marketingactiviteiten. De financiële voorwaarden van de transactie werden niet bekendgemaakt. Verwacht wordt dat de deal eind 2026 wordt afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de regelgevende instanties en de vervulling van de afsluitingsvoorwaarden.

Strategische context

Shell zei dat de investering aansluit bij de strategie die zij presenteerde tijdens haar Capital Markets Day op 25 maart 2025, om kapitaal te heralloceren van gebieden met een lager rendement naar bedrijven en markten waar zij sterke prestaties heeft laten zien en duidelijke concurrentievoordelen bezit. Tijdens dat evenement stelde Shell dat 80 % van haar groeikapitaaluitgaven in de Mobility & Convenience‑business zal worden besteed in 10 sleutelmarkten, zoals de VS, waar zij het grootste deel van haar kasstroom genereert.

Het bredere kader dat tijdens Capital Markets Day 2025 werd gepresenteerd, omvatte het verhogen van de aandeelhoudersuitkeringen van 30–40 % naar 40–50 % van de operationele kasstroom gedurende de cyclus, het blijven prioriteren van aandeleninkoop terwijl een progressief dividendbeleid van 4 % per jaar wordt gehandhaafd. Shell verhoogde bovendien haar structurele kostenreductiedoelstelling van $2–3 miljard tegen eind 2025 naar een cumulatief $5–7 miljard tegen eind 2028 ten opzichte van 2022, verlaagde de geplande kapitaaluitgaven tot $20–22 miljard per jaar voor 2025–2028, en stelde een doel om de vrije kasstroom per aandeel met meer dan 10 % per jaar te laten groeien tot 2030.

In de Downstream- en Renewables & Energy Solutions‑businesses zei Shell tijdens het evenement van maart 2025 dat zij gerichte groei zou nastreven in haar hoogrenderende Mobility‑ en Lubricants‑activiteiten. Volgens materialen uit de Capital Markets Day‑presentatie schetste Shell ook inspanningen om de marges van gemakswinkels uit te breiden, met een verwachte samengestelde jaarlijkse groei van 8–10 % in de brutomarge van voedsel en dranken tegen 2030 ten opzichte van een basisjaar 2024, en stelde dat premium brandstoffen naar verwachting ongeveer 30 % van de brutomarge in 2030 zullen uitmaken.