Medtronic lanceert MiniMed-splitsingsuitwisselingsaanbod met 7% korting

Medtronic plc (MDT ) kondigde op 14 september 2026 aan dat het een uitwisselingsaanbod gestart om minstens 80,1 % van de aandelen van MiniMed Group, Inc. (MMED ) af te splitsen. , zijn voormalige Diabetes‑activiteiten. Via het aanbod kunnen Medtronic‑aandeelhouders hun gewone aandelen inruilen voor gewone aandelen van MiniMed, en Medtronic zei dat de uitwisseling naar verwachting over het algemeen belastingvrij zal zijn voor Medtronic en deelnemende aandeelhouders voor de Amerikaanse federale inkomstenbelasting.

Volgens de voorwaarden van het aanbod ontvangen biedende aandeelhouders MiniMed‑gewone aandelen met een korting van 7 %, onder voorbehoud van een bovengrens van 4,5939 MiniMed‑gewone aandelen per ingediende en geaccepteerde Medtronic‑gewone aandeel. Als de bovengrens niet van kracht is, wordt verwacht dat biedende aandeelhouders ongeveer US$107.53 aan MiniMed‑gewone aandelen ontvangen voor elke US$100 aan Medtronic‑gewone aandelen die worden ingediend.

Medtronic zal de uitwisselingsprijzen bepalen op basis van het rekenkundig gemiddelde van de dagelijkse volume‑gewogen gemiddelde prijzen van Medtronic‑gewone aandelen op de NYSE en van MiniMed‑gewone aandelen op de Nasdaq gedurende de drie opeenvolgende handelsdagen die eindigen op en inclusief de tweede handelsdag vóór de vervaldatum. Deze prijsbepalingsdagen worden verwacht op 5, 6 en 7 oktober 2026, en het aanbod zou verlopen op 9 oktober 2026, tenzij het wordt verlengd of beëindigd. De definitieve uitwisselingsratio, die het aantal MiniMed‑aandelen weergeeft dat biedende aandeelhouders ontvangen voor elk geaccepteerd Medtronic‑gewone aandeel, zal via een persbericht bekend worden gemaakt vóór 9.00 uur New York‑tijd op de handelsdag die direct voorafgaat aan de vervaldatum. Voor zover haalbaar is, is Medtronic voornemens de definitieve ratio, en of de bovengrens van kracht is, ‘s avonds op de tweede handelsdag vóór de vervaldatum bekend te maken. Een dagelijkse indicatieve uitwisselingsratio zal beschikbaar zijn vanaf de derde handelsdag van de aanbiedingsperiode op dfking.com/MDTSeparation.

De voltooiing van het uitwisselingsaanbod is onderworpen aan bepaalde voorwaarden, waaronder de uitgifte van ten minste 112,680,647 MiniMed‑gewone aandelen in ruil voor uitstaande Medtronic‑gewone aandelen die geldig zijn ingediend, en de ontvangst van een juridisch advies dat het uitwisselingsaanbod kwalificeert als een over het algemeen belastingvrije transactie voor Medtronic en haar deelnemende aandeelhouders voor de Amerikaanse federale inkomstenbelasting, met uitzondering van de ontvangst van contanten in plaats van fractionele aandelen.

Medtronic bezit momenteel 252,813,348 MiniMed‑gewone aandelen, ongeveer 90 % van het totale aantal uitstaande aandelen, en biedt aan om tot 225,361,295 van die aandelen uit te wisselen. Als het aanbod overtekend wordt, is Medtronic momenteel van plan, zonder de aanbiedingsperiode te verlengen, nog eens 27,452,053 MiniMed‑gewone aandelen uit te wisselen, een bedrag dat al haar resterende belang in MiniMed vertegenwoordigt. Als het aanbod wordt voltooid maar niet volledig wordt geabonneerd, is Medtronic voornemens de MiniMed‑aandelen die zij nog steeds voordelig bezit te verkopen via een latere spin‑off, split‑off, schuld‑voor‑aandelen‑ruil, of een combinatie van die transacties. Het uitwisselingsaanbod is vrijwillig, en er is geen actie vereist voor Medtronic‑aandeelhouders die ervoor kiezen niet deel te nemen.

“De lancering van vandaag weerspiegelt ons vertrouwen in MiniMed als een onafhankelijk bedrijf en in de kansen die voor ons liggen,” zei Geoff Martha, voorzitter en chief executive officer van Medtronic. “MiniMed levert sterke resultaten, beschikt over een rijke innovatie‑pipeline en een leiderschapsteam met een duidelijke visie voor de toekomst.” Martha verklaarde dat MiniMed als onafhankelijk bedrijf de focus en flexibiliteit zal hebben om voort te bouwen op haar momentum, terwijl Medtronic zich verder richt op kapitaalallocatie naar haar Cardiovasculaire, Neurowetenschappelijke en Chirurgische portfolio’s.

De voorwaarden van het uitwisselingsaanbod worden uiteengezet in een registratieverklaring op Formulier S‑4 ingediend door MiniMed bij de U.S. Securities and Exchange Commission en een biedingsverklaring op Schema TO die op dezelfde dag door Medtronic bij de SEC zal worden ingediend. Het SEC’s EDGAR-indieningsregister voor MiniMed Group, Inc. vermeldt een Formulier S‑4 ingediend op 14 september 2026 onder dossiernummer 333-298914. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC en BofA Securities, Inc. zullen optreden als dealer‑managers voor het uitwisselingsaanbod, en D.F. King & Co., Inc. fungeert als informatie‑agent. Het uitwisselingsaanbod wordt uitsluitend gedaan via het prospectus dat is opgenomen in de registratieverklaring, welke Medtronic aan houders van haar gewone aandelen heeft geleverd.

MiniMed’s IPO maart 2026

MiniMed sluitte haar eerste openbare aanbieding van 28,000,000 gewone aandelen tegen een publieke prijs van $20.00 per aandeel op 9 maart 2026. De aandelen begonnen te handelen op de Nasdaq Global Select Market op 6 maart 2026 onder het symbool MMED, met een prijs aangekondigd op 5 maart 2026. Na aftrek van onderwriterskortingen, commissies en geschatte aanbiedingskosten die door MiniMed moeten worden betaald, bedroegen de netto‑opbrengsten voor MiniMed ongeveer $538 miljoen. MiniMed zei dat zij een deel van de netto‑opbrengsten zal gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, en de rest zal worden aangewend om intercompany‑schulden aan Medtronic af te lossen.

Op het moment van de afronding van de IPO bezat Medtronic ongeveer 90,03 % van de gewone aandelen van MiniMed, en Medtronic had eerder aangegeven dat de voorkeursmethode om de scheiding te voltooien een split‑off was. MiniMed had de IPO‑onderwriters een optie van 30 dagen verleend om tot 4.200.000 extra gewone aandelen te kopen; volgens de prijsaankondiging zou het belang van Medtronic naar verwachting 88,70 % bedragen als de onderwriters die overtoewijzingsoptie volledig uitoefenden. Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup en Morgan Stanley (MS ) optraden als actieve bookrunners voor de aanbieding, samen met Barclays, Deutsche Bank (DB ) Securities, Mizuho, Wells Fargo Securities, Evercore ISI en Piper Sandler als gezamenlijke bookrunning‑managers en BTIG en William Blair & Company, L.L.C. als co‑managers.