Lagere inflatieverwachtingen in de Verenigde Staten om de valutamarkt te ondersteunen

• De Amerikaanse CPI-gegevens zouden moeten dalen
• De pond en de euro zouden moeten profiteren van het nieuws
• Aandelen blijven vlak terwijl men wacht op het rapport

Er is een algemene verwachting dat de Amerikaanse CPI-gegevens, die later op de dag worden gepubliceerd, lager zullen uitvallen dan verwacht. Dit zou het optimisme op de markten verbeteren en een cascade‑effect hebben, waardoor een gunstiger omgeving ontstaat waarin de euro en het Britse pond terrein kunnen winnen ten opzichte van een Amerikaanse dollar die onstilbaar was. Tegelijkertijd blijven de aandelen op Wall Street de verwachtingen beheren tot de cijfers worden gepubliceerd, met een vlakke beweging in de eerste uren, maar met de hoop in de ochtend te kunnen stijgen.

Een mogelijke verbeterde inflatievooruitzicht

Alle aandacht van de dag zal gericht zijn op de CPI‑cijfers uit de Verenigde Staten. De algemene consensus onder analisten is dat deze cijfers lager zullen uitvallen. Dat zou positief zijn voor de markt en valuta’s anders dan de Amerikaanse dollar zouden eindelijk enige kracht kunnen terugzien. Een daling van de cijfers zou ook de komende acties van Jerome Powell en de Federal Reserve met betrekking tot de rentetarieven in twijfel trekken.

Inflatie is het belangrijkste probleem dat de economie verstoort en iets waar beleidsmakers moeite mee hebben gehad in de nasleep van de pandemie. Het feit dat de cijfers lager worden ingeschat, vooral na een lagere lezing in juli, zou goed nieuws moeten zijn. Dit zou de Fed ook kunnen aanzetten om een kleinere renteverhoging van 50 basispunten te overwegen in plaats van de verwachte 75 basispunten.

De pond en de euro zouden moeten profiteren

Elke daling van de CPI zal vrijwel zeker vandaag weerspiegeld worden in het pond en de euro. Beide valuta’s hebben recent verschillende moeilijkheden ondervonden. Het laatste voor het pond was het overlijden van de koningin, maar dit nieuws lijkt slechts een tijdelijke hapering te hebben veroorzaakt waaruit het GBP is hersteld.

Aan de kant van de euro lijkt de gemeenschappelijke munt nu een aantrekkelijkere optie, aangezien deze ver boven de pariteit met de Amerikaanse dollar stijgt. Dit komt na enkele weken waarin de euro soms onder de 1,00 $ lag. Werkgelegenheidsgegevens zullen ook een belangrijke rol spelen, maar verwacht dat beide markten wat ademruimte vinden als de CPI‑gegevens verzachten.

Wall Street blijft voorzichtig

Aandelen op Wall Street zetten een positievere periode voort. De belangrijkste Amerikaanse markten begonnen de week sterk met winsten op maandag. Dit verlengt een positievere trend die vorige week een reeks opeenvolgende verliesweken beëindigde. De Dow Jones, de Nasdaq en de S&P 500 noteerden allemaal op maandag een winst van ongeveer 1 %. Beleggers wachten nu om de laatste CPI‑cijfers te verwerken, die later op de dag na de openingstoon kunnen leiden tot verdere stijgingen.

Een lager CPI‑cijfer zou veel kunnen laten zien dat de inflatie haar piek heeft bereikt en dat hogere rentetarieven en economische beleidsmaatregelen resultaten opleveren. Als dat het geval is, kun je later op de dag na de openingstoon verdere winsten verwachten.