Wereldwijde Financiën Staan op het Punt een Grote Verschuiving te Ondergaan door Tokenisatie en Geünificeerde Grootboeken

Het vermogen om Real-World Assets (RWA) om te zetten in op blockchain gebaseerde tokens – bekend als ‘tokenisatie’ – zal de volgende golf van financiële innovatie leiden.  Dit sentiment werd recentelijk gedeeld door investeringsfirma Bernstein in een onderzoeksrapport, waarin wordt gesuggereerd dat de markt voor tokenisatie tot wel $5 biljoen waard kan zijn binnen een periode van vijf jaar.  Deze voorspelling is voornamelijk gebaseerd op de groei van stablecoins en CBDC’s in de afgelopen jaren, samen met de transformatie van meer traditionele activaklassen, waaronder effecten en onroerend goed.

De aantrekkingskracht

Wat is dan de aantrekkingskracht van tokenisatie?  Bernstein gelooft, simpel gezegd, dat tokenisatie de mogelijkheid heeft om verbeterde liquiditeit te bieden in traditioneel illiquide activaklassen, de toegankelijkheid voor beleggers te vergroten en ongeëvenaarde operationele efficiëntie te leveren.  Als geheel maken deze voordelen tokenisatie van RWA een aantrekkelijk vooruitzicht voor de financiële sector.  Dit zijn de voordelen die adoptie zullen stimuleren en de transformatie van traditionele financiën zullen aandrijven.

Een verschuiving van SWIFT

Naast de groei van tokenisatie vindt er een verschuiving plaats in de structuur van het huidige wereldwijde financiële systeem.  Bijvoorbeeld, de Bank for International Settlements (BIS) heeft recentelijk een voorgesteld een verenigd elektronisch grootboek dat CBDC’s kan consolideren met getokeniseerd geld en activa op één platform, aangedreven door geautomatiseerde slimme contracten.

Het bestaande monetaire systeem, dat afhankelijk is van berichtensystemen van derden zoals SWIFT, zou door dit nieuwe grootboek getransformeerd kunnen worden; het doel hiervan is om vertragingen en onzekerheid te elimineren.

De BIS gelooft dat haar voorgestelde systeem nieuwe methoden voor effectenafwikkeling kan bieden en tokenized deposits met geïntegreerde regelgevende controles voor groothandels-CBDC’s mogelijk maakt.  Bovendien kan het systeem de kosten van zakendoen voor kleinere bedrijven verlagen, waardoor er nieuwe kansen ontstaan via versterkte balansen.

Ideeën voor innovatie

In haar recente onderzoek naar hoe tokenisatie en het gebruik van slimme contracten het bestaande financiële systeem kunnen verbeteren, noteerde de BIS de volgende gebieden als rijp voor innovatie.

• Nieuwe methoden voor effectenafwikkelingen die alle afzonderlijke stappen combineren tot één naadloze transactie.
• Getokeniseerde deposito’s met ingebouwde regelgevende controles die gelijktijdig worden afgehandeld in groothandels-CBDC.
• Krediet mogelijk gemaakt door slimme contracten dat de kosten van handelsfinanciering voor kleinere bedrijven verlaagt, waardoor wereldwijde toeleveringsketens verbeteren.
• Verbeterde deling van gegevens over potentiële kredietnemers, met behulp van privacybeschermende technologie, om de toegang tot krediet voor achtergestelde bevolkingsgroepen uit te breiden.

Obstakels die nog moeten worden overwonnen

Het moet worden opgemerkt dat de weg naar massale adoptie van tokenisatiepraktijken niet rechtlijnig en eenvoudig is.  Zoals bij elke nieuwe technologie, zullen er onderweg uitdagingen zijn – waarvan de belangrijkste betrekking hebben op regelgeving met betrekking tot tokenisatie.

Een van de problemen met regelgeving is een vermeend gebrek aan begrip onder beleidsmakers over wat blockchain-technologieën kunnen bieden.  Zonder een grondig begrip van de onderliggende technologie is het onredelijk om doordachte regelgeving te verwachten.  In plaats daarvan moet men regels en voorschriften verwachten die de status quo handhaven totdat er een werkelijk begrip is verkregen.

Een potentieel verenigd grootboek voor grensoverschrijdende betalingen kent ook obstakels.  Vanwege de omvang zou coördinatie en samenwerking over verschillende jurisdicties vereist zijn, wat betekent dat elke ontwikkeling en adoptie traag zal verlopen.  Voorlopig gelooft de BIS dat,

“Gezien de onvoorspelbare aard van innovatie, moet de focus liggen op het bouwen van een monetair systeem dat voldoende flexibel is om veilige en solide innovatie door de private sector te ondersteunen, in welke vorm die ook mag zijn.”

Slotwoord

Als de prognoses en acties die worden gedeeld door entiteiten zoals Bernstein en BIS indicatief zijn voor wat komen gaat, lijkt het erop dat,“We staan op de drempel van een nieuwe grote sprong in het monetaire en financiële systeem, die verstrekkende gevolgen zal hebben voor de economie en de maatschappij als geheel…Dit zou een keerpunt zijn in hoe we over geld denken en hoe transacties plaatsvinden”, aldus de BIS Hoofd van Onderzoek, Hyun Song Shin.

De komende vijf jaar zullen cruciaal zijn voor het bepalen van de koers van deze transformatieve technologieën.