FTX-praktijken in twijfel – Binance zal FTX-bezit liquideren

De cryptogemeenschap staat in beroering over zorgen dat Alameda, een gigantisch crypto-handelsbedrijf dat verwant is aan de op één na grootste beurs FTX, mogelijk insolvent is. Het gevecht tussen de oprichter van FTX en de CEO van Binance heeft duisternis gebracht over de hele cryptomarkt, waarbij Bitcoin en Ethereum elk 5% zijn gedaald.

Hier is de FTX-Binance-saga die begon met een gelekt balansenrapport:

FTX-Alameda Relatie uitgelegd

Het begon allemaal met een Coindesk-rapport dat de balans van FTX’s zusterbedrijf Alameda Research besprak. FTX en Alameda werden opgericht door miljardair Sam Bankman-Fried.

Beide bedrijven zijn enorm, maar de vragen die worden opgeworpen over Alameda, dat mogelijk het grootste deel van zijn activa in illiquide tokens heeft, kunnen beide crypto-reuzen in gevaar brengen.

FTX en Alameda zouden afzonderlijke bedrijven moeten zijn, maar ze hebben meer gemeen dan aanvankelijk gedacht. Het gelekte privédocument toont aan dat de balans van Alameda sterk afhankelijk is van FTT, de native token van FTX, de op één na grootste crypto-beurs naar handelsvolume. Het blijkt dat Alameda, waarvan de totale activa eind juni meer dan $14,5 miljard bedroegen, rust op een fundering bestaande uit een token die haar zusterbedrijf uit het niets kan creëren, iets dat beide giganten kan doen schudden als FTT op enig moment een duikvlucht maakt.

Zoals het er vandaag uitziet, geeft de situatie Sam Bankman-Fried onbeperkte macht op de cryptomarkt, omdat hij de FTT-token kan gebruiken om zijn imperium aan beide fronten uit te breiden. Het gelekte document toonde aan dat Alameda’s grootste activum $3,66 miljard aan ‘ontgrendelde FTT’ was, terwijl het derde grootste activum $2,16 miljard aan ‘FTT-onderpand’ betrof.

Bovendien heeft Alameda $8 miljard aan verplichtingen, waarvan bijna $300 miljoen ‘vergrendelde FTT’ zijn.

Andere significante activa op de balans zijn $3,37 miljard aan crypto, inclusief ontgrendelde SOL, vergrendelde SOL en SOL-onderpand. Het is vermeldenswaard dat Sam Bankman-Fried een vroege investeerder in Solana was.

Cory Klippsten, CEO van investeringsplatform Swan Bitcoin, zou hebben gezegd:

“Het is fascinerend om te zien dat het grootste deel van het netto-eigen vermogen in het Alameda-bedrijf eigenlijk de eigen, centraal gecontroleerde en uit het niets geprinte token van FTX is.”

Aangezien FTT een relatief illiquide activum is met een marktkapitalisatie van slechts $3 miljard vóór het lekken van de balans, maken investeerders zich zorgen dat elke grote verkooporder van FTT zou kunnen leiden tot een crash in de tokenprijs, wat mogelijk ook de financiële gezondheid van FTX zou schaden.

Alameda-CEO Caroline Ellison weigerde aanvankelijk commentaar, maar FTX-oprichter Sam Bankman-Fried tweette dat FTX in orde was en zijn activa in orde waren, hoewel een concurrent probeerde valse geruchten te verspreiden.

Binance zal FTT-bezit liquideren, mogelijk een gevecht met concurrent FTX uitlokken

De concurrent waar Sam Bankman-Fried (SBF) naar verwees, is Binance, met oprichter en CEO Changpeng Zhao (CZ). FTX is momenteel de op één na grootste beurs en de enige die potentieel Binance kan uitdagen. Het feit dat de twee giganten publiekelijk vechten, is niet gunstig voor de cryptomarkt in het algemeen.

Op zondag tweette CZ tweette dat Binance op het punt stond al haar FTT-bezit te liquideren, verwijzend naar ‘recente onthullingen’.

“Als onderdeel van Binance’s exit uit FTX-aandelen vorig jaar, ontving Binance ongeveer $2,1 miljard USD-equivalent in contanten (BUSD en FTT). Door recente onthullingen die aan het licht zijn gekomen, hebben we besloten om alle resterende FTT in onze boeken te liquideren,” aldus de tweet.

CZ legde uit dat de stap enkele maanden zou duren om marktimpact te vermijden. Hij verwierp ook speculaties dat het een zet tegen een concurrent was. De Binance-baas zei later dat hij terugkeek op de lessen die geleerd zijn van Luna, de cryptocurrency die in de eerste helft van 2022 instortte, samen met de bijbehorende stablecoin Terra USD. Binance heeft FTT-posities omdat het een vroege investeerder in FTX is.

Hoewel CZ zegt dat hij niet wil vechten, is de verwijzing naar LUNA voldoende om controverse te veroorzaken, omdat hij mogelijk hint naar de insolventie van Alameda. Over dit onderwerp zei Dirty Bubble Media, die als eerste de problemen met Celsius Network opmerkte, voerde aan dat FTX steunde op hetzelfde schema dat door Celsius werd gebruikt.

Met miljarden aan verplichtingen maken sommige spelers op de cryptomarkt zich zorgen dat SBF FTT creëert en pompt om meerdere activa van tegenpartijen te lenen. Er bestaat een risico dat Alameda niet in staat zal zijn een aanzienlijk deel van haar FTT-bezit te gelde te maken om haar schulden te betalen. Nog erger is dat Sam naar verluidt twijfelachtige banden had met Celsius zelf.

Alameda-CEO Carline Ellison reageerde uiteindelijk met een tweet en zei dat de gelekte balans slechts een deel van de activa van het bedrijf weergaf en dat het meer dan $10 miljard had dat niet in dat document werd getoond.

“De balans toont een paar van onze grootste longposities; we hebben uiteraard afdekkingen die niet vermeld staan. Gezien de verkrapping in de crypto-kredietruimte dit jaar, hebben we inmiddels het grootste deel van onze leningen terugbetaald,” voegde ze toe.

De paniek is echter al begonnen. Er vormen zich twee kampen. De een zegt dat FTX en Alameda betrokken zijn bij duistere praktijken en dat CZ gelijk heeft, en de ander beweert dat CZ simpelweg ongegronde zorgen vergroot om de enige grote rivaal aan te vallen. Tot nu toe lijkt het eerste kamp meer aanhangers te hebben.

Er is meer aan het verhaal, aangezien SBF de op één na grootste donor aan de Democratische Partij was om deze te steunen in de tussentijdse verkiezingen die vandaag plaatsvinden. Als onderdeel van zijn politieke belangen had SBF blijkbaar het concept van de Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), ook wel DeFi-killer genoemd, gesteund. Het concept werd gelekt in oktober. Het publieke imago van Sam kreeg opnieuw een klap toen hij tijdens een interview door Erik Voorhees werd ondervraagd.

https://www.youtube.com/watch?v=2eRpnquse9c

Bitcoin, Ethereum onder neerwaartse druk, dalen 5%

Wanneer twee giganten vechten, lijdt de rest van de markt. FTT zelf is deze maand met 30% gedaald en wordt verhandeld boven $17.

Maar de grootste cryptomarkt staat ook onder neerwaartse druk nadat de CEO van Binance tweette over zijn plannen om FTT te dumpen.

Zowel Bitcoin als Ethereum zijn dinsdag met meer dan 5% gedaald en worden verhandeld rond $19.700 respectievelijk $1.485. De tokenprijs van Solana werd met meer dan 10% verlaagd tot een handel op 28%.

De cryptomarkt zal uiteindelijk herstellen, maar het blijft afwachten hoe SBF de situatie zal aanpakken.