Cross-Chain-oplossingen voor digitale effecten

Ethereum is het afgelopen jaar het middelpunt van de aandacht geworden in de blockchain-wereld. Individuen en instellingen kunnen Ethereum gebruiken om slimme contracten te maken en echte wereldactiva te tokeniseren. Digitale effecten – tokens die worden gedekt door effecten of onroerend goed – bevinden zich grotendeels op de Ethereum-blockchain (meer dan 80%) en bieden uitgevers en investeerders tal van voordelen ten opzichte van traditionele aandelenbewijzen en handmatige cap-tables.

Om te functioneren vertrouwt de Ethereum-blockchain op gaskosten, die de transacties op de blockchain effectief aandrijven en gebruikers in staat stellen nieuwe onveranderlijke records te creëren. De vergoeding gaat rechtstreeks naar Ethereum‑miners die de rekenkracht leveren die nodig is om transacties te verifiëren en het netwerk draaiende te houden.

Naarmate de prijs van Ethereum stijgt en het netwerk steeds drukker wordt, worden gaskosten zeer duur en maakt de technologie in bepaalde gevallen verouderd. Bijvoorbeeld, ERC‑20‑tokenoverdrachten kosten nu ongeveer USD 90 om te voltooien, en transacties in liquiditeitspools op Uniswap kosten meer dan USD 270, waardoor deze systemen in feite onbruikbaar zijn tenzij het om grote bedragen gaat. Als een investeerder bijvoorbeeld $5.000 aan ERC‑20‑digitale effecten naar zijn secundaire wallet wil overmaken, betaalt hij effectief 1,8 % aan gas aan het netwerk.

Voor de handel in digitale effecten kan dit een uitdaging zijn. Gebruikers betalen hoge kosten om hun tokens naar de wallets van secundaire beurzen te sturen, en bij gedecentraliseerde oplossingen wordt de liquiditeit schaars door de hoge kosten om tokens aan een DEX toe te voegen. RealT is een voorbeeld van een digitale effect die op Uniswap wordt verhandeld, en de handel is aanzienlijk gedaald naarmate de gaskosten snel stegen. Om dit probleem aan te pakken, is RealT overgestapt op Levinswap, dat de xDai-blockchain gebruikt om lagere transactiekosten te bieden. Maar het totale volume van deze op onroerend goed gesteunde tokens blijft laag, en de meeste investeerders houden de activa gewoon om dividenden te ontvangen en ze later in te wisselen.

Er komen verschillende oplossingen om het probleem van hoge gaskosten en netwerkcongestie aan te pakken, variërend van andere slimme ketens die in het blockchain-ecosysteem verschijnen (zoals Avalanche) tot multi‑chain‑oplossingen zoals Polygon (dat Ethereum‑compatibele blockchains verbindt en gaskosten tot minder dan een dollar verlaagt). Polygon is momenteel de meest geschikte oplossing, omdat het gebruikers in staat stelt hun tokens (via externe bridging‑oplossingen) naar het Polygon‑netwerk te brengen en vervolgens te opereren in een omgeving met lage transactiekosten. De enige uitdaging is dat de gebruikersinterfaces en processen om tokens te bridgen nog steeds intimiderend kunnen zijn voor nieuwe investeerders.

Digitale effecten staan momenteel voor een grote uitdaging: gebrek aan liquiditeit. Handelsvolumes zijn schaars vanwege het ontbreken van onderling verbonden handelsplatformen. Met andere woorden, de secundaire markt is zo gefragmenteerd dat gebruikers op verschillende beurzen moeten opereren om te handelen. Dit leidt op zijn beurt tot lage liquiditeit voor elke afzonderlijke markt.

De beste manier om de handel te vergroten is het creëren van een gedecentraliseerde oplossing die alle marktdeelnemers – oftewel broker‑dealers – verbindt en een naadloze handelsinfrastructuur biedt met gebruiksvriendelijke interfaces die gebruikers stimuleren liquiditeit te verschaffen. Enkele partijen bouwen al dit type infrastructuur en zoeken creatieve manieren om de hindernis van hoge gaskosten te overwinnen.

IXSwap bouwt een gedecentraliseerd handelsplatform voor digitale effecten om broker‑dealers en investeerders te verbinden, waardoor het ecosysteem verder wordt uitgebreid en er meer liquiditeit wordt geboden.

IXSwap heeft de mogelijkheid toegevoegd om het Polygon‑netwerk voor haar gebruikers te gebruiken, waardoor de kosten voor het staken van hun native token IXS aanzienlijk worden verlaagd. De toekomst van gedecentraliseerde handel in digitale effecten zal waarschijnlijk plaatsvinden op Ethereum‑compatibele blockchains die gaskosten verminderen – althans totdat Ethereum 2.0 de hoge kosten kan verlagen.