Blockchain Capital’s BCAP-token Q2, 2023-resultaten

Blockchain Capital lanceerde in april 2017 de eerste security token, dit was het eerste getokeniseerde durfkapitaalfonds. Deze STO evenement haalde $10M USD op, waarbij elke token werd verkocht voor $1.00.

Op 1 juli 2023 kondigden ze aan dat de netto vermogenswaarde (“NAV”) van elke BCAP-token per 30 juni 2023 $14.67 bedraagt, gebaseerd op de NAV van het onderliggende durfkapitaalfonds, Blockchain Capital III Digital Liquid Venture Fund, LP.

De BCAP NAV eindigde met een daling van 0.4% voor het tweede kwartaal van 2023. De BCAP portfolio is up 1,367% sinds de oprichting, post‑STO vanaf april 2017, en heeft een Net IRR van 54%. Prestatiecijfers zijn netto van alle vergoedingen en carried interest.

De drie grootste posities zijn momenteel als volgt:

OpenSea, de eerste en grootste web3-marktplaats ter wereld voor NFT’s en crypto‑collectibles.

Anchorage, een crypto platform dat instellingen voorziet van geïntegreerde digitale activadiensten en infrastructuuroplossingen. Het biedt een digitale bank als een crypto‑native bank en biedt tevens crypto‑strategieën voor toonaangevende instellingen.

Circle Financial beheert een van de meest vertrouwde stablecoins, USDC, waarvan de waarde gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar.

Een positie in deze aandelenportefeuille die het vermelden waard is.

Securitize, de marktleider in de opkomende digital securities-sector, is in feite de wallet en portal die wordt gebruikt voor BCAP-investeerders.

Aan de andere kant zal de portefeuille in juli waarschijnlijk enigszins worden beïnvloed door de aandelen in Ripple, die hebben geprofiteerd van de recente uitspraak in Ripple vs. SEC. De uitspraak in de Ripple‑zaak concludeerde dat verkoop van Ripple’s XRP token direct aan institutionele investeerders de regels van de SEC schond, maar aanbiedingen aan particuliere investeerders op beurzen niet, wat breed werd gezien als een overwinning voor de crypto‑industrie. Desalniettemin moet worden vermeld dat de SEC deze uitspraak aanvecht.

Bij het beoordelen van crypto‑activa in de portefeuille valt de token Nexus Mutual (NXM) op omdat het de derde grootste positie is; dit is een gedecentraliseerd verzekeringsalternatiefprotocol gebouwd op Ethereum dat leden in staat stelt zich aan te sluiten en risico te delen. In maart 2023 aankondigde Nexus Mutual de lancering van Nexus Mutual V2, de infrastructuurlag waarin iedereen risico kan delen en de toekomst van on‑chain bescherming kan bouwen. Tot nu toe hebben Nexus Mutual‑leden meer dan $4.3b in dekking verkocht, meer dan $14m aan claims betaald, vijf dekkingsproducten gelanceerd en de norm gezet voor on‑chain bescherming. Het zal interessant zijn om te zien hoe dit bedrijf en deze token op de lange termijn presteren.

Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) zijn uiteraard beide marktleidende tokens.