Applied Optoelectronics keert terug naar winst dankzij sterke stijging van de datacenteromzet

Applied Optoelectronics maakte bekend (AAOI ) dat de omzet over het kwartaal dat eindigde op 30 september op 5 november 2026 uitkwam op $269,9 miljoen en de nettowinst volgens GAAP $6,3 miljoen bedroeg, of $0,07 per gewoon aandeel. Daarmee keerde de leverancier van optische netwerkapparatuur terug naar winst, terwijl de datacenteromzet sterk steeg.

In hetzelfde kwartaal een jaar eerder bedroeg de omzet $118,6 miljoen; in het tweede kwartaal van 2026 was dat $191,9 miljoen. Het nettoresultaat volgde op een verlies van $17,9 miljoen een jaar eerder en een verlies van $22,8 miljoen in het voorgaande kwartaal. De brutomarge volgens GAAP bedroeg 28,2%, tegen 28,0% een jaar eerder. De omslag naar winst was dus niet te danken aan een sterke stijging van de brutomarge.

Datacenter- en CATV-omzet stuwen de groei

Uit het Formulier 10-Q blijkt dat de datacenteromzet steeg tot $155,6 miljoen, tegenover $43,9 miljoen een jaar eerder. Het aandeel in de totale omzet nam toe van 37,0% tot 57,7%. Ook de CATV-omzet groeide: van $70,6 miljoen tot $110,9 miljoen. Dat laat zien dat de groei in het kwartaal zich niet beperkte tot de datacentercategorie.

“We zijn blij dat we voor het zesde kwartaal op rij een recordomzet hebben behaald en in het derde kwartaal weer winst volgens GAAP hebben gemaakt”, zei oprichter, president en CEO Thompson Lin. Lin zei dat een onlangs gesloten meerjarige strategische overeenkomst met een Tier 1-klant met hyperscaledatacenters voor meer zicht op de lange termijn zorgt. In de aankondiging werd de klant niet genoemd en de waarde van de overeenkomst niet bekendgemaakt.

Subsidies dragen bij aan kwartaalwinst

De brutowinst van $76,2 miljoen bleef iets achter bij de bedrijfskosten van $77,6 miljoen. Daardoor leed het bedrijf een bedrijfsverlies van $1,4 miljoen, ondanks de positieve nettowinst. De uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling stegen van $21,3 miljoen naar $38,1 miljoen, terwijl de algemene en administratieve kosten opliepen van $20,3 miljoen naar $31,6 miljoen. Die hogere kosten helpen verklaren waarom de snelle omzetgroei nog niet had geleid tot bedrijfswinst.

Het bedrijf boekte in totaal $10,1 miljoen aan overige baten en $2,4 miljoen aan belastinglasten. In een toelichting op de overige baten staat dat het bedrijf in het kwartaal $8,16 miljoen aan overheidssubsidies ontving, waaronder circa $3,5 miljoen in verband met het Texas Semiconductor Innovation Fund. Het totale subsidiebedrag was hoger dan de nettowinst over het kwartaal en droeg daarmee wezenlijk bij aan de terugkeer naar winst volgens GAAP.

Uitbreiding van de productiecapaciteit en vooruitzichten voor het vierde kwartaal

AOI verwacht in het vierde kwartaal een omzet van $385 miljoen tot $420 miljoen en een nettowinst volgens non-GAAP van $45,9 miljoen tot $60,4 miljoen. Dit is een door het bedrijf gedefinieerde maatstaf waarbij de afschrijving op immateriële activa, op aandelen gebaseerde beloningen, kosten voor beëindigde producten, niet-terugkerende baten of lasten, niet-gerealiseerde valutawinsten of -verliezen en belastingbaten of -lasten volgens non-GAAP buiten beschouwing blijven.

Financieel directeur Stefan Murry zei dat de totale capaciteit van de productieapparatuur bijna 330.000 eenheden per maand bedroeg. AOI verwacht dat er eind 2026 apparatuur is geïnstalleerd waarmee maandelijks meer dan 500.000 producten van het type 800G en 1.6T kunnen worden gemaakt. Het bedrijf wil de productiecapaciteit voor deze transceivers vervolgens uitbreiden tot meer dan 1 miljoen per maand tegen eind 2027.

Murry zei dat de uitbreiding in de VS in 2027 meer tijd zou kosten, omdat het verkrijgen van de benodigde elektrische stroom en het oplossen van andere bouwproblemen langer duurde dan verwacht.

Het kasstroomoverzicht over negen maanden geeft een beeld van de financiële omvang van de uitbreiding. AOI gebruikte in de eerste negen maanden van 2026 $76,7 miljoen aan kasmiddelen voor bedrijfsactiviteiten, besteedde $702,1 miljoen aan materiële vaste activa en deed voor $406,9 miljoen aan vooruitbetalingen voor apparatuur en andere zaken. De uitgifte van gewone aandelen leverde netto $1,591 miljard op en laat zien hoe groot de aandelenfinanciering achter de uitbreiding was.

Het kwartaal laat dus een combinatie zien van snelle omzetgroei, een bedrijfsverlies, forse investeringen en aanzienlijke aandelenfinanciering. De centrale operationele vraag is of AOI de productiecapaciteit zo snel kan opschalen dat het bedrijf van bedrijfsverlies naar bedrijfswinst gaat, terwijl de uitbreiding in de VS wordt belemmerd door beperkingen op het gebied van stroomvoorziening en bouw.