Costruire il Super-Corridor di Litio Panamericano

Perché il Litio è Ora un Minerale Strategico per le Batterie

As EVs, electrification of heating and industry, and overall energy consumption increase, so does the need for energy storage. To this day, the most widespread solution is lithium-ion batteries.

Il motivo per cui il litio è così potente per l’accumulo di energia deriva dalle sue proprietà elettrochimiche fondamentali.

Il litio è l’elemento solido più leggero, con numero atomico 3 (solo 3 protoni nel suo nucleo).

Le piccole dimensioni degli atomi di litio significano che hanno un solo elettrone nella loro shell esterna, e quando questo elettrone si sposta verso un altro atomo, genera un enorme cambiamento di potenziale elettrico per atomo.

Quindi, mentre altri elementi possono essere più facili da lavorare o più economici, il litio è l’atomo di riferimento per alte prestazioni e alta densità energetica nelle batterie.

E la domanda di batterie sta esplodendo. Poiché un veicolo elettrico consuma tante batterie quanto centinaia o migliaia di dispositivi elettronici, l’elettrificazione dei trasporti ha reso tutta la produzione di batterie precedente alla rivoluzione EV un semplice cenno storico in confronto.

Fonte: Statista

Oltre ai veicoli elettrici, il backup per i data center, le unità di stabilizzazione della rete e la necessità di compensare la produzione intermittente delle energie rinnovabili stanno ora guidando una maggiore domanda di accumulo energetico.

Man mano che il litio è diventato l’elemento fondamentale per l’elettrificazione, è una risorsa strategica che determina se un paese può modernizzare la sua industria, i trasporti e decarbonizzare la sua economia.

For these reasons, lithium is now classified as a critical mineral by the U.S., Canada, the EU, and Japan.

Perché la Localizzazione del Litio nelle Americhe è Importante

Un Minerale Geopoliticamente Sensibile nella Catena di Fornitura Cinese

As for many other key minerals, like rare earths, lithium is mostly refined and turned into useful components in China.

Il litio di grado batteria è altamente purificato, almeno al 99,5%, ma spesso fino al 99,9%, 99,99% o anche 99,999% per migliorare le prestazioni e la durata della batteria.

Il livello di purezza del litio di grado batteria è più difficile da raggiungere e richiede infrastrutture e competenze specializzate. Attualmente, è una specialità dei produttori cinesi, con circa il 67% della fornitura globale di litio lavorata dalla Cina.

Ciò mette America e Canada in una posizione potenzialmente difficile, poiché le guerre commerciali e le tensioni geopolitiche con la Cina rimangono molto intense.

The dominance of China stems in part from its Belt and Road Initiative, and it is likely that an equivalent will need to be built to balance it out in the lithium sector, as well as other critical minerals.

Potenziale del Litio nelle Americhe

Luckily, the Americas are very rich in lithium. In fact, the region has the largest deposits of lithium in the world, followed by equally friendly Australia. So the question is more to bring back home the rest of the supply chain, from refining to battery & EV manufacturing, and recycling.

Le più grandi riserve provate di litio si trovano nel “triangolo del litio” (Bolivia, Argentina e Cile), conferendo alla regione il più grande potenziale di crescita futura della produzione.

Insieme, questi tre paesi rappresentano quasi il 50% delle riserve mondiali di litio. Anche gli USA sono molto ricchi di depositi di litio per lo più non sviluppati.

Fonte: UFine Battery

As both Japan and Europe are rather poor in lithium resources, a powerful Pan-American lithium supply chain will help American allies to reduce their dependency on China as well.

“More investment in raw material refining and processing is still required to shift away from China for battery material supply.

CEA’s ESS Supply, Technology, and Policy report

Nuove Politiche: Crediti d’Imposta IRA e Litio “Friend‑Shored”

The IRA (Inflation Reduction Act), which directs how a lot of industrialization and green energy policy is organized, has been designed to boost the domestic lithium supply chain.

Notably, it requires “friend‑shored” minerals to unlock federal tax credits. If the supply matches this criteria, project developers can choose between 2 options:

• Un credito d’imposta per gli investimenti (il credito 48C, con fino al 30% dell’investimento capitale in credito d’imposta).
• Un credito d’imposta per la produzione (il credito 45X), pari a $35 per kilowatt‑ora (kWh) per celle batteria prodotte domesticamente, $10/kWh per moduli batteria prodotti domesticamente, e un credito del 10 percento sui costi di produzione per l’estrazione di minerali critici e la produzione di materiali attivi per elettrodi.

Fonte: Columbia University

Questi obiettivi domestici statunitensi corrispondono agli obiettivi di politica industriale dei paesi sudamericani, desiderosi di contribuire a una più ampia sezione della catena di fornitura del litio rispetto alla sola estrazione mineraria.

L’interesse principale dei produttori sudamericani è garantire una fornitura stabile e prezzi del litio che limitino il brusco boom‑bust del mercato del litio. Nel frattempo, è necessaria una fornitura stabile e affidabile per costruire la catena di fornitura elettrica negli USA.

These common interests come with the background that diplomatic relations between the US and the lithium triangle nations are improving quickly:

• L’Argentina dice che l’accordo commerciale con gli USA è praticamente finalizzato.
• Il presidente recentemente eletto della Bolivia, Paz, sta riprendendo le relazioni diplomatiche con gli USA a livello ambulatoriale dopo una pausa di 17 anni.
• Il gigante minerario occidentale Rio Tinto (RIO ) e la società statale cilena Enami stanno progredendo su un progetto di litio da $3,2 Mrd.
  • Parallelamente, un accordo commerciale interinale tra UE e Cile è stato il primo accordo UE a includere un capitolo separato su energia e materie prime.

So while these nations will likely keep some ties to China, the possibility of diversifying their buyers will keep the idea of a Pan-American Lithium Super-Corridor very attractive.

Componenti Chiave del Super‑Corridor di Litio Panamericano

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Fase 1: Estrazione

When it comes to the lithium triangle, three different adjacent regions are important:

• Il Salar de Atacama in Cile.
• I campi di salamoie di Catamarca/Salta in Argentina.
• Il Salar de Uyuni in Bolivia.

All three areas are rich in lithium due to their desert climatic conditions, with many salt flats. These former seas contain brines (water rich with dissolved minerals), which are where the lithium is found.

Il più ricco di litio è il Salar de Atacama in Cile, con la più alta concentrazione di litio (0,15% in peso) tra tutte le fonti di salamoia al mondo.

Fonte: The Economist

Un grande vantaggio di questa fonte di litio è che la maggior parte dell’energia necessaria per produrlo è fornita dalla luce solare abbondante del deserto nei bacini di evaporazione.

Tuttavia, è un metodo di produzione molto intensivo in acqua, che mette sotto pressione le risorse idriche già limitate della regione.

Fonte: Saint‑Gobain

Le comunità locali in Cile, Argentina e Bolivia sono sempre più preoccupate per i diritti idrici e gli impatti ambientali, rendendo i permessi e la licenza sociale fattori chiave per la produzione a lungo termine.

Fase 2: Raffinazione & Conversione

This step was mostly done in China so far, and converts the relatively rich mineral extracted from rocks or brine into an industrial‑grade lithium extract.

Ora sta spostandosi verso il Nord America, poiché qualsiasi pretesa di costruire una catena di fornitura EV o batteria senza questo passaggio non ridurrebbe la vulnerabilità al governo cinese.

A series of lithium mines in construction or expansion in the USA and Canada are planning to vertically integrate refining as well. For example, this includes:

• Thacker Pass in Nevada: un progetto di Lithium Americas, con la più grande risorsa e riserva di litio sedimentario misurata al mondo per una singola località (85 anni di vita della miniera).
• Carolina Lithium, in North Carolina, e North American Lithium in Quebec: costruito da Elevra , risultato della fusione da $1,2 Mrd di Piedmont Lithium e Sayona Mining , con altri asset di litio in Ghana e Australia occidentale. Elevra sta anche costruendo una struttura di conversione di idrossido di litio da $500 M in Tennessee.
• Nemaska Lithium, anche in Quebec, è stata sviluppata dalla stessa società.
• Il Progetto Seymour di Green Technology Metals e il Progetto Lake Superior di Avalon Advanced Materials , entrambi in Ontario.

Nel frattempo, altre raffinerie stanno venendo costruite, ad esempio Mangrove Lithium sta già costruendo una raffineria a Delta, British Columbia, e ne sta pianificando un’altra in una località ancora da determinare in Nord America.

Tesla (TSLA ) ha anche lanciato la sua prima raffineria di litio negli USA, in Texas, nel 2024, con capacità di 50 GW.

Fase 3: Produzione di Componenti per Batterie

Once purified to battery‑grade levels, the lithium still needs to be manufactured into the component that goes into batteries and assembled into a functional battery. (LICYQ )

This effort is led by some of the global leaders in battery manufacturing:

• Ultium(GM + LG Energy): situato in Ohio e Tennessee, questa joint venture tra il costruttore automobilistico americano e il produttore coreano di batterie ha avviato la produzione di celle batteria nel 2022. Ha una capacità di 45 GW e ha ricevuto un prestito da $2,5 Mrd dal Dipartimento dell’Energia degli USA.
• Panasonic: La società giapponese sta costruendo una nuova fabbrica automobilistica di batterie al litio‑ion in Kansas, con capacità annua di 32 GWh. Questo si aggiungerà alla sua fabbrica esistente in Nevada con 41 GWh.
• SK On: La società coreana sta cercando di diventare uno dei maggiori fornitori di batterie per gli USA, in particolare con un accordo per fornire a Nissan quasi 100 GWh di batterie prodotte negli USA dal 2028 al 2033. La società ha anche una joint venture con Ford chiamata BlueOval, con impianti SK in Quebec, Kentucky, Georgia e Tennessee.
• LG sta pianificando di avviare la produzione nella prima metà del 2026 nella sua fabbrica di batterie in Arizona.

I nuovi entranti nel settore si stavano anche espandendo in Nord America, ma molti hanno incontrato difficoltà nel ramp‑up della produzione e nel reperire fondi. Ad esempio, la fabbrica FREYR da $2,6 Mrd in Georgia è stata cancellata, e l’impianto Northvolt Quebec è stato cancellato a causa del fallimento della società.

Tra i costruttori automobilistici, alcuni stanno prendendo direttamente in mano la fornitura di batterie. Questo è particolarmente vero per Tesla, poiché l’azienda EV è nota per favorire il più possibile l’integrazione verticale, costruendo molte delle proprie batterie, quando non le acquista da fornitori globali.

Una fabbrica Volkswagen‑PowerCo è anche in costruzione in Ontario, con PowerCo, la divisione batterie del gruppo Volkswagen, potenzialmente produttrice in futuro delle batterie a stato solido di QuantumScape (QS ).

Fase 4: Integrazione EV & Accumulo di Rete

As mentioned above, many auto manufacturers are either vertically integrating battery production, like Tesla and Volkswagen, or building a joint venture with battery makers like GM with Ultium.

In most cases, some supply from other battery suppliers is also in order, either for specific battery designs for a given car model or to complement the automaker’s own production.

Some others are fine with tapping into the existing and growing supply chain, as we discussed with Nissan, or as Rivian did with a 5‑year battery deal with LG.

Another key element of the lithium supply chain in North America is the growing application of grid‑scale energy storage.

This demand will likely not only use lithium‑based batteries, but as the most mature technology and almost the only battery chemistry able to be produced at a massive scale, lithium will be important for grid storage solutions for many years.

Tesla has emerged as a provider of such solutions, with Elon Musk descrive questo business come “in crescita come un incendio” e potenzialmente “in crescita molto più velocemente del business delle auto”.

Utility companies are also key in deploying large battery packs for the electric grid. For example:

• Fluence Energy: una joint venture Siemens e AES con 41 GW di accumulo energetico da 265 progetti di storage.
• NextEra : questa grande utility di energia rinnovabile ha sviluppato circa 2,8 GW di capacità di batterie negli USA fino al 2024 ed è ampiamente considerata un leader globale nello storage su scala utility.

 Fase 5: Riciclaggio

For now, the explosive growth of battery demand from EVs has guaranteed that most of the lithium used is from fresh sources.

However, as a large volume of EVs will reach their end of life, and later on, utility‑scale battery parks, a lot of lithium can be produced from used batteries as well.

And in any case, properly handling these hazardous materials is a must for the battery supply chain to be sustainable.

Several companies are building up recycling capacity, usually relying on so‑called “black mass”, or thinly grinding down batteries:

• Li‑Cycle, acquisita dal gigante minerario Glencore nell’estate del 2025, ha formato Glencore Battery Recycling, con sedi in Canada, Italia e Marocco.
• Redwood Materials (privata): l’azienda produce batterie per applicazioni di backup, affermando il costo più basso per kWh di batterie installate negli USA, e può recuperare più del 95% dei materiali critici da elettronica e batterie riciclate, come litio, nichel, cobalto e rame.
• Cirba Solutions (privata): l’azienda utilizza un processo criogenico proprietario per pre‑trattare tutte le batterie al litio altamente reattive, riducendo i rischi di incendio e consentendo una successiva separazione fisica.

Tecnologia Futuristica: Estrattione Diretta del Litio (DLE)

Direct lithium extraction targets the lithium atoms through a selective extraction process. This can be achieved through a few different methods, instead of relying on evaporation and/or mineral concentration.

It can be achieved through a few different methods:

• DLE basato su adsorbimento, dove il litio è fisicamente assorbito da un materiale dedicato.
• DLE basato su scambio ionico, dove il litio è scambiato contro cationi (ioni positivi).
• DLE basato su estrazione con solvente, dove un solvente liquido organico assorbe e dissolve il litio dalla salamoia.
• Un ultimo metodo è stato pubblicato recentemente, EDTA‑aided loose nanofiltration (EALNF) per estrarre il litio.

The company Arcadium, acquired by Rio Tinto (RIO ), has been working on direct lithium extraction (DLE) since 1996, in combination with evaporation ponds, and recently made significant progress in making it commercially viable as a stand‑alone extraction method. In addition, Arcadium acquired ILiAD Technologies in 2023, which was developing a selective adsorbent for a “vast range of lithium laden brines under a wide variety of conditions”.

Even more advanced Electrochemical Lithium Extraction (ELE) could also become a possibility, as a 3‑chamber electrochemical reactor developed at Rice University could maybe open the way for that method to become economically and industrially viable.

Overall, it is possible that in the long run, a new type of lithium deposit or a new method of extraction will be used to produce this battery material.

But for now, considering the gigantic volume required, it is likely that a full integration of the Lithium Triangle raw resource production and North American refineries, battery production, auto manufacturing, and recycling will be the main driving force of the industry in the coming decade.

Conclusione: Perché il Super‑Corridor di Litio Panamericano è Importante

The Pan-American Lithium Super-Corridor is slowly emerging from a mix of private initiative, public tax incentives, and geopolitical reorientation of supply chains.

This continent‑spanning megaproject will define the next generation of battery supply chains, and radically alter how EVs and grid storage are built, while fostering greater Western independence from China.

Albemarle stands out as the strongest publicly traded North American investment directly tied to this megaproject, as it is one of the largest purely lithium‑focused stocks available.

Investire nel Super‑Corridor di Litio Panamericano

Albemarle Corporation: Azione di Riferimento del Corridoio

Albemarle offre agli investitori un mix di litio proveniente da salamoie e da spodumene (rocce dure) ed è il più grande produttore di litio al mondo.

Albemarle

Tra gli altri prodotti chimici prodotti in parallelo al litio si possono citare bromo, usato nel trattamento industriale dell’acqua, e ritardanti di fiamma.

Albemarle è anche proprietaria di Ketjen, un fornitore di soluzioni catalitiche avanzate per i principali produttori nei settori petrolchimico, della raffinazione e dei prodotti chimici speciali.

Fonte: Albemarle

Il segmento più grande dell’azienda è quello dell’energia di accumulo (litio di grado batteria), seguito da specialità chimiche e Ketjen.

Fonte: Albemarle

Albemarle ha operazioni minerarie in Sud America, Australia e USA, nonché raffinerie negli USA, Cina e Germania.

Fonte: Albemarle

A causa del prezzo basso del litio, la società ha sospeso la maggior parte dei suoi piani di espansione, riducendo le spese in conto capitale di oltre $1,3 Mrd dal 2023 per conservare liquidità.

Sta anche risparmiando fino a $400 M migliorando la sua struttura dei costi (efficienza energetica, meno livelli manageriali, ecc.) e aumentando la produttività (miglioramenti di resa, ramp‑up degli impianti, piattaforma ERP comune, ecc.).

Grazie a questi miglioramenti, la società prevede di raggiungere un flusso di cassa libero in pareggio con $300 M‑$400 M nel 2025.

Fonte: Albemarle

La società sta anche cercando di migliorare il suo profilo ambientale, con, ad esempio, il 24% dell’elettricità totale acquistata proveniente da energie rinnovabili nel 2024 e lo sviluppo di una misurazione completa delle Impronte di Carbonio di Prodotto (PCF).

(You can read more about Albermarle in our dedicated investment report.)

Ultime Notizie e Sviluppi su Albermarle (ALB)