10 Saham Energi Terbarukan Teratas untuk Diinvestasikan (September 2026)

Dari Energi yang Terbakar Menjadi Energi yang Dimanfaatkan

One of the most important changes in history was the transition from human, animal, and wood energy to fossil fuels. It allowed for industrialization, an explosion in population, and society’s capabilities as a whole.  It also causes unsustainable pollution due to the non-renewable nature of fossil fuels. And they are getting increasingly harder to obtain, with fossil fuels now having to be extracted from shale deposits or ultra-deep underseas oil & gas wells.  This is why an equally important transition is happening into renewable energies, especially solar, wind, geothermal, and hydropower.

Proyeksi menunjukkan bahwa energi terbarukan akan naik dengan cepat hingga 2050, terutama menggantikan batu bara. Jika tujuan yang lebih agresif terkait perubahan iklim diadopsi, adopsi energi terbarukan yang lebih cepat lagi diperlukan untuk menggantikan gas dan minyak.

Sumber: EIA

Behind the growth of renewables is a quickly declining cost, bringing them into being competitive with fossil fuels and nuclear. This cost decline has affected most renewable power sources, but none as strongly as photovoltaics.

Sumber: Research Gate

Top 10 Renewable Energy Saham

Daftar ini dibuat untuk mencerminkan keberagaman sektor dan diatur berdasarkan kapitalisasi pasar pada saat penulisan artikel ini.

1. China Yangtze Power

China Yangtze Power sepenuhnya memiliki 110 aset pembangkit tenaga air di China, termasuk Bendungan Tiga Ngarai dan 5 dari 12 bendungan tenaga air terbesar di dunia.

Sumber: China Yangtze Power

Tenaga air saat ini, jauh lebih, merupakan sumber energi hijau terbesar di dunia. China Yangtze Power adalah perusahaan listrik terbesar di China dan perusahaan tenaga air terbesar di dunia, dengan total kapasitas terpasang sebesar 71,7 GW.

Perusahaan ini juga memiliki bisnis tenaga air di Brazil, Sudan, Pakistan, dan Malaysia serta pembangkit tenaga angin di Jerman.

Berkat ketergantungannya pada tenaga air, China Yangtze Power dapat menghasilkan energi hijau dengan tingkat reaktivitas tinggi terhadap jaringan dan permintaan pasar, dengan hanya fluktuasi musiman curah hujan yang dapat membatasi kemampuannya menghasilkan listrik sesuai permintaan. Hal ini menjadikannya produsen yang sangat andal dan tidak mungkin harus melakukan investasi besar dalam penyimpanan energi atau transmisi listrik untuk mengatasi produksi yang tidak menentu seperti pada tenaga surya dan angin.

Jadi, investor yang mencari tingkat keamanan tertinggi dan pertumbuhan kecil mungkin paling tertarik pada China Yangtze Power. Namun mereka tetap harus menyadari bahwa pola cuaca dapat sangat mempengaruhi tingkat produksi perusahaan dari tahun ke tahun.

Kualitas aset perusahaan agak terpengaruh oleh ketegangan geopolitik antara Barat dan China, yang dapat memengaruhi harga saham tanpa mengubah dasar bisnis.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola adalah salah satu pemimpin dunia dalam pembangkitan energi hijau, dengan kapasitas terbarukan sebesar 40 GW (dari total kapasitas 60,7 GW) dan menargetkan 52 GW kapasitas terbarukan pada tahun 2025.

Rencana Strategis 2025 mencakup €17 miliar untuk produksi tenaga terbarukan dan €27 miliar untuk jaringan listrik. Iberdrola juga merencanakan €3,4 miliar untuk proyek energi hijau seperti produksi hidrogen dan metanol hijau, panas industri, mikro-pembangkit tenaga air, stasiun pengisian kendaraan listrik, dll…

Iberdrola beroperasi terutama di Spanyol, dengan operasi di seluruh Eropa, Amerika Utara, dan Brazil.

Sumber: Iberdrola

Kebijakan dividen Iberdrola menyatakan, “Remunerasi pemegang saham harus antara 65 % dan 75 % dari laba bersih yang dialokasikan kepada Perusahaan”.

Dengan pertumbuhan yang direncanakan dan dividen dengan hasil di atas 4%, Iberdrola merupakan saham utilitas yang baik bagi investor yang mencari eksposur ke energi hijau sekaligus menginginkan stabilitas dan keamanan dari skala.

3. Ørsted A/S

Produsen energi Denmark ini telah mengalami transformasi besar, dari 2006 ketika 83% listriknya dihasilkan dari bahan bakar fosil, menjadi 2022 dengan hanya 8% tersisa, dan berada pada jalur untuk mencapai 99% produksi terbarukan pada tahun 2025.

Sumber: Orsted

Perusahaan ini adalah yang pertama menciptakan ladang angin lepas pantai pada tahun 1991 dan saat ini mengoperasikan ladang angin terbesar di dunia.

Orsted memiliki kapasitas terbarukan terpasang sebesar 15,4 GW, dengan tambahan 4,9 GW dalam pembangunan dan total keseluruhan 30,6 GW terpasang dan dalam proyek.

Setengah dari pembangkit listrik ini berasal dari ladang angin lepas pantai, sisanya terbagi hampir merata antara tenaga surya dan ladang angin darat. Sebagian besar pertumbuhan yang direncanakan berada di sektor tenaga angin lepas pantai. Orsted memiliki ladang angin di Denmark, Inggris, Jerman, AS, Taiwan, dan Vietnam.

Orsted adalah pelopor dalam pembangkitan tenaga angin dan masih memimpin pertumbuhan sektor ini. Oleh karena itu, saham ini dapat menjadi menarik bagi investor yang mencari utilitas yang mendapat manfaat dari penurunan biaya tenaga angin.

4. Vestas Wind Systems A/S

Vestas adalah perancang, produsen, dan pemasang turbin angin. Dengan total kumulatif 166 GW terpasang, perusahaan ini membuat dan memasang lebih banyak turbin angin daripada perusahaan lain mana pun. Saat ini Vestas melayani kapasitas pembangkit angin sebesar 146 GW.

Perusahaan ini memiliki jalur proyek sebesar 32 GW. Ia menguasai 35% pasar manufaktur turbin angin, tidak termasuk China, naik dari hanya 20% pada tahun 2010.

Vestas juga memiliki pendapatan dan margin pesanan lebih tinggi dibandingkan pesaingnya. Berkat skala ekonominya, Vestas juga satu-satunya yang memiliki EBIT (Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak) yang (sangat) positif.

Sumber: Vestas

Kepemimpinan ini juga menghasilkan inovasi unik. Yang paling penting, Vestas baru-baru ini meluncurkan kimia epoxy baru yang memungkinkan daur ulang penuh baling-baling turbin angin. Hal ini seharusnya memungkinkan industri angin menjadi rantai nilai yang sepenuhnya sirkular.

Berbekal skala, keunggulan teknologi, dan margin yang lebih tinggi, Vestas merupakan investasi yang relatif aman dalam rantai pasokan tenaga angin, dengan turbin mereka menjadi yang terdepan di industri.

5. First Solar, Inc.

FSLR Grafik Harga

First Solar (FSLR ) adalah produsen panel surya terbesar di AS dan seluruh belahan barat, dengan fasilitas produksi di AS, Malaysia, dan Vietnam.

Perusahaan ini tidak menggunakan teknologi silikon kristalin klasik, melainkan menggunakan fotovoltaik film tipis milik mereka. Berdasarkan kadmium-tellurida, panel ini lebih efisien, diproduksi dengan biaya lebih rendah, dan dapat diproduksi massal dengan mudah. Panel surya film tipis juga lebih tahan lama, mempertahankan 89% kinerja asli setelah 30 tahun.

Sumber: First Solar

Kadmium dan tellurida merupakan produk sampingan dari penambangan logam lain, yang berarti produk First Solar memiliki dampak lingkungan minimal, menggunakan sumber daya yang sebelumnya kurang dimanfaatkan. Panel film tipis juga dapat memiliki tingkat daur ulang yang tinggi.

Keunggulan teknologi First Solar, dipadukan dengan lokasi geografisnya, menjadikannya calon utama yang diuntungkan oleh dorongan meningkat negara-negara Barat untuk memperoleh panel mereka dari luar China. Perusahaan ini dengan cepat meningkatkan kapasitas produksi, menargetkan kapasitas 16 GW dari 8 GW saat ini.

Hal ini menjadikan sahamnya menarik bagi investor yang bertaruh pada inovasi berkelanjutan di sektor surya, dengan film tipis sebagai generasi panel baru yang berpotensi menggantikan teknologi berbasis silikon.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Grafik Harga

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), atau BEP, merupakan bagian dari perusahaan manajemen aset besar Brookfield, yang mengelola $625 miliar aset, dan memiliki 48% saham BEP.

Perusahaan ini mengelola 25 GW pembangkit listrik dan memiliki jalur konstruksi yang luar biasa sebesar 110 GW. Sebagian besar pertumbuhan ini akan terjadi di Amerika Utara, dengan 71,2 GW direncanakan, kebanyakan di AS.

Aset saat ini merupakan campuran tenaga air, angin, dan surya, dengan sebagian besar pertumbuhan produksi masa depan direncanakan pada sektor surya, diikuti oleh penyimpanan energi dan angin. Selama 5 tahun ke depan, BEP berencana menginvestasikan $6-7 miliar dalam infrastruktur energi baru.

Sumber: BEP

Pengembangan penting lain bagi BEP pada tahun 2023 adalah penutupan akuisisi Westinghouse, pembangun pembangkit nuklir terkemuka di Amerika Utara. Westinghouse adalah OEM (Original Equipment Manufacturer) untuk setengah dari armada reaktor nuklir dunia dan mayoritas besar pembangkit nuklir non-Rusia/non-Cina.

Dilakukan bersama penambang uranium terbesar kedua di dunia, Cameco, akuisisi senilai 7,9 miliar ini akan meningkatkan peran nuklir dalam aliran pendapatan BEP, meskipun lebih dalam bentuk kontrak konstruksi daripada pembangkit listrik dan penjualan listrik.

Meskipun nuklir secara teknis bukan energi terbarukan, hal ini menunjukkan peran meningkat nuklir rendah karbon dalam transisi energi dan mencerminkan kemampuan manajemen BEP untuk mengikuti tren bisnis alih-alih berpegang teguh pada doktrin kebijakan energi.

BEP telah meningkatkan distribusi kepada pemegang saham sebesar 6% per tahun sejak 1999. Bersama dengan kenaikan harga saham, BEP telah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 16% bagi pemegang sahamnya sejak 1999.

Dengan campuran seimbang antara tenaga air, angin, surya, dan kini bahkan nuklir, BEP merupakan saham yang solid untuk bertaruh pada dekarbonisasi jaringan energi melalui berbagai metode. Ia juga memiliki rekam jejak yang sangat baik dan mendistribusikan dividen yang cukup murah hati.

7. Ormat Technologies, Inc.

ORA Grafik Harga

Tenaga air adalah energi terbarukan warisan yang kini cepat dikejar oleh tenaga surya dan angin. Namun ada cara keempat untuk menghasilkan listrik hijau, yaitu panas bumi. Ia bergantung pada perbedaan suhu antara permukaan Bumi dan inti internalnya.

Kemajuan dalam teknologi pengeboran, secara ironis sebagian terkait dengan teknologi pengeboran minyak & gas, kini menjadikan panas bumi sumber energi yang semakin layak secara ekonomi.

Ormat adalah pemilik dan operator panas bumi terbesar kedua dan yang terbesar yang diperdagangkan secara publik. Perusahaan ini memiliki aset di AS, Kenya, Indonesia, serta Amerika Tengah+Karibia, dengan kapasitas 1,07 GW.

Sumber: Ormat

Ormat juga memasuki pasar penyimpanan energi, dengan 104 MW akan beroperasi pada 2023 dan tambahan 204 MW dalam konstruksi. Perusahaan menargetkan kapasitas 1,8 GW pada 2025 (termasuk penyimpanan dan surya).

Pendapatan tumbuh 10,7% pada 2022, mempertahankan trajektori pertumbuhan kuat sejak 2017.

Inflation Reduction Act mendukung target pertumbuhan agresif Ormat, yang seharusnya memberikan pengurangan hingga $150 juta terhadap kebutuhan modal perusahaan untuk proyek panas bumi dan penyimpanan energi.

Surya dan angin mungkin pada suatu titik mencapai ambang di mana intermitensinya memaksa operator menambahkan penyimpanan, yang berpotensi menghentikan penurunan biaya energi terbarukan ini. Sebagai perbandingan, panas bumi dapat menyediakan daya dasar yang stabil dan mendapat manfaat dari teknologi yang cepat berkembang, masih berada pada tahap awal pengembangannya pada skala utilitas.

Hal ini menjadikan Ormat pilihan yang baik bagi investor yang mencari produsen energi rendah karbon namun mungkin khawatir dengan risiko jangka panjang intermitensi angin dan matahari. Dengan nuklir yang berkembang lambat dan bahan bakar fosil yang cepat ditinggalkan, produksi yang stabil dan dapat diprediksi dari pembangkit panas bumi kemungkinan akan memperoleh premi di pasar listrik.

8. Shoals Technologies Group, Inc.

SHLS Grafik Harga

Shoals mengkhususkan diri dalam EBOS (Electrical Balance of System) atau semua sistem yang mengelilingi panel surya itu sendiri, yang diperlukan agar berfungsi. Ini tidak termasuk inverter tetapi kabel, saklar, sekering, kotak listrik, dll…

Segmen ini mendapat manfaat dari pertumbuhan instalasi surya tanpa berada di bawah tekanan yang sama untuk penurunan biaya seperti panel itu sendiri. Hal ini karena mereka mewakili kurang dari 6% dari total biaya sistem, tanpa komponen yang melebihi 1% dari total biaya. Sektor ini juga mendapat manfaat dari retrofit instalasi surya lama dan koneksi tambahan ke sistem baru seperti baterai dan pengisi daya EV.

Sumber: Shaols

Pada saat yang sama, pemasok enggan mengambil risiko dengan pemasok yang kurang terpercaya, karena bahkan komponen yang sangat murah dapat menyebabkan kegagalan katastrofik seperti kebakaran, cedera, atau kematian. Jadi, ini adalah sektor di mana penyedia yang sudah mapan memiliki moat ekonomi yang kuat berupa biaya substitusi.

Terakhir, penawaran unik Shaols adalah sistem “Plug’n’Play” yang dipra-rakit, memungkinkan instalasi surya dirakit tanpa memerlukan tukang listrik berlisensi yang mahal dan sulit direkrut. Inovasi ini dilindungi oleh 66 paten, “membatasi kemampuan pesaing untuk mengembangkan produk yang dapat meniru manfaat yang diberikan oleh Shoals.” Konsep yang sama kini diterapkan untuk stasiun pengisian EV.

Antara 2020 dan 2022, Shaols meningkatkan pendapatannya sebesar 36% CAGR dan laba kotor sebesar 40% CAGR.

Sumber: Shaols

Dengan fokus pada pasar niche dengan inovasi dan kompetisi yang lebih sedikit dibandingkan inverter atau panel surya, Shaols telah menciptakan lini bisnis yang menguntungkan bagi dirinya yang kini sudah mapan.

Hal ini mungkin dihargai oleh investor yang mencari saham “alat dan sekop” dalam industri surya dan tidak ingin bertaruh pada teknologi tertentu terkait medan pertempuran inovasi yang lebih diperebutkan pada panel surya, inverter, atau baterai.

9. Daqo New Energy Corp.

DQ Grafik Harga

Perusahaan China ini merupakan salah satu pemimpin dunia dalam produksi polisilikon, komponen utama untuk pembuatan panel surya. Hal ini juga menjadikan Daqo salah satu pilar pendiri dominasi China atas produksi panel surya.

Karena Daqo berada di pusat rantai pasokan panel surya, perusahaan ini sangat diuntungkan dari pertumbuhan sektor, dengan pendapatan meningkat dari $0,68 miliar pada 2020 menjadi $4,6 miliar pada 2022. Setelah lonjakan pada 2022, harga polisilikon kini telah mereda.

Komunikasi dan situs web perusahaan agak kurang menarik, namun tidak luar biasa bagi perusahaan B2B industri, yang lebih fokus pada citra di dalam industri daripada pada publik luas atau investor asing.

Pada 2023, saham diperdagangkan sangat murah dibandingkan rasio P/E atau arus kas. Hal ini sebagian disebabkan oleh kontroversi, dengan perusahaan terkait penggunaan kerja paksa di Xinjiang dan pembicaraan di Washington DC tentang sanksi tambahan terhadap perusahaan yang beroperasi di wilayah tersebut.

Investor harus menyadari bahwa saham Daqo membawa risiko geopolitik yang sangat nyata dan potensi upside yang besar karena valuasi yang rendah.

10. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JKS Grafik Harga

Jinko adalah salah satu produsen panel surya terbesar di dunia, yang berbasis terutama di China. Perusahaan ini mendiversifikasi basis produksinya, dengan pembuatan wafer silikon di Vietnam serta pembuatan sel surya di Malaysia dan AS.

Jinko telah mengirimkan 130 GW sel surya dalam sejarah perusahaan dan menargetkan tidak kurang dari 60-70 GW pengiriman pada tahun 2023 saja. Pengiriman modul ke China telah menggandakan dari tahun ke tahun dan meningkat 50% untuk Eropa.

Sel surya paling canggih Jinko, tipe N, mencapai efisiensi energi yang luar biasa tinggi sebesar 25,8%. Pada 2023, tipe N diperkirakan akan mendominasi sebagian besar penjualan Jinko, mewakili 60% dari total.

Perusahaan mengalami penurunan total pengiriman pada Q1 2023, namun pada Q2 2023, pengiriman diperkirakan kembali naik ke level tertinggi sepanjang masa pada Q4 2022. Margin kotor tetap stabil di kisaran 14%-17%.

Sumber: Jinko

Jadi saham ini terutama cocok bagi investor yang ingin memanfaatkan permintaan surya yang terus tumbuh, bagi China tetap berada di pusat rantai pasokan industri ini, dan bagi panel polisilikon tetap menjadi teknologi utama.