Shell Menutup Penjualan Aset Gulf of America dengan Pendapatan $840 juta

Shell Offshore Inc., anak perusahaan Shell plc, mengumumkan pada 22 September 2026, bahwa ia telah menyelesaikan penjualan yang sebelumnya diumumkan atas kepentingan kerja 50% non‑operated di platform Na Kika dan ladang terkait di Gulf of America, bersama dengan tieback Coulomb yang dimiliki 100%. Aset‑aset tersebut diakuisisi oleh anak perusahaan Talos Energy (TALO ) dan afiliasi Ridgewood Energy Corporation. Shell menyatakan bahwa ia menerima sekitar $840 juta dalam hasil kas, mencerminkan penyesuaian antara tanggal efektif transaksi pada 1 Juli 2025 dan penutupan. Perusahaan menyatakan bahwa transaksi tersebut mendukung upayanya untuk secara aktif membentuk portofolio guna memastikan bisnis Upstream yang tangguh dan semakin kompetitif.

Talos Energy mengonfirmasi penutupan dalam pengumuman terpisah pada hari yang sama. Harga pembelian bersih akhir untuk bagian Talos adalah $420 juta, yang mencakup deposit $42,5 juta yang ditempatkan dalam escrow ketika perjanjian definitif ditandatangani dan tetap tunduk pada penyesuaian pasca‑penutupan yang biasa, kata perusahaan.

Ketentuan Transaksi

Shell dan Talos masing‑masing mengumumkan perjanjian definitif pada 30 Juni 2026. Total pertimbangan pada penandatanganan adalah $1,7 miliar, sebelum penyesuaian biasa dan beberapa pembayaran bersyarat. Talos menyatakan bahwa perkiraan angka kas bersih akhir didasarkan pada perkiraan arus kas interim dari aset yang diakuisisi sejak tanggal efektif 1 Juli 2025.

Berdasarkan perjanjian, Shell akan menerima pembayaran terkait upside tanpa batas hingga 2027 dan hak royalti mengesampingkan pada produksi dari tieback Na Kika baru, dengan syarat tertentu. Talos menjelaskan bahwa pengaturan sisi pembeli yang bersangkutan adalah perjanjian pembagian upside 50% yang berlaku sejak penutupan hingga akhir tahun 2027, dengan ketentuan ambang harga komoditas jika harga realisasi melebihi $60 per barel, serta beberapa kontinjensi dan perjanjian lainnya.

Pembeli mengambil alih beberapa kewajiban dekomisioning dan memberikan jaminan terkait kewajiban tersebut. Shell Trading US Company akan mempertahankan hak untuk mengambil produksi dari Na Kika dan Coulomb melalui perjanjian yang dinegosiasikan dengan pembeli.

Pada penandatanganan, Shell menyatakan bahwa transaksi diperkirakan akan selesai pada akhir 2026, dengan syarat persetujuan regulator. Penutupan divestasi kepentingan Shell di host Na Kika dan ladang terkait tergantung pada hak preferensial BP untuk membeli dalam waktu 30 hari setelah pemberitahuan dengan harga yang ditetapkan dalam perjanjian jual‑beli. Talos juga menyebutkan berakhirnya atau penghentian masa tunggu berdasarkan Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act tahun 1976 sebagai salah satu kondisi penutupan.

Aset yang Diakuisisi dan Pembiayaan Pembeli

Platform semi‑submersible Na Kika mulai berproduksi pada 2003, dan produksi dari tieback Coulomb dimulai pada 2005. Pada saat perjanjian Juni, Na Kika merupakan satu‑satunya platform non‑operated milik Shell di Gulf of America. BP mengoperasikan Na Kika dan memegang sisa 50% kepentingan kerja di platform tersebut.

Kepentingan yang diakuisisi oleh Talos mencakup kepentingan kerja 50% dan operator di ladang Coulomb, yang sebelumnya dimiliki secara eksklusif oleh Shell, serta kepentingan kerja non‑operated 25% di platform Na Kika yang dioperasikan BP dan empat ladang terkait: Kepler, Ariel, Fourier, dan Herschel.

Shell melaporkan bahwa bagian hak produksi dari aset‑aset ini adalah 37.000 barel setara minyak per hari untuk 2025. Menurut pemodelan Shell, Na Kika dan Coulomb tidak akan menjadi kontributor signifikan terhadap produksi pada 2030. Cadangan terbukti Shell sebesar 4,3 juta barel setara minyak pada akhir 2025 untuk Na Kika dan 7,2 juta barel setara minyak pada akhir 2025 untuk Coulomb, kata perusahaan.

Talos melaporkan bahwa aset yang diakuisisi memiliki sekitar 23 juta barel setara minyak cadangan terbukti dan 10 juta barel setara minyak cadangan probabilitas, berdasarkan laporan cadangan akhir tahun 2025 NSAI SEC, bersih untuk Talos dan bersih dari P&A. Produksi rata‑rata untuk kepentingan yang diakuisisi Talos adalah sekitar 16.000 barel setara minyak per hari pada kuartal pertama 2026, kira‑kira 77% minyak, menurut perusahaan.

Pada penandatanganan, Talos menyatakan pertimbangan kas sebesar $850 juta bersih untuk Talos, dengan syarat penyesuaian harga pembelian yang biasa, dan menyebutkan bahwa ia memperkirakan pertimbangan kas bersih akhir sekitar $450 juta hingga $500 juta, dengan asumsi tanggal penutupan 1 September 2026. Perusahaan mengatakan bahwa ia berencana mendanai akuisisi melalui kombinasi kas yang tersedia dan utang, serta telah mengamankan komitmen tambahan sebesar $150 juta dari pemberi pinjaman yang ada, meningkatkan basis pinjaman dari $700 juta menjadi $850 juta, dengan syarat dan berlaku setelah penutupan. Greenhill, afiliasi Mizuho, bertindak sebagai penasihat keuangan eksklusif Talos dalam akuisisi tersebut.

“Gulf of America adalah salah satu basin dengan nilai tertinggi bagi kami, dan kami secara aktif membentuk portofolio kami untuk memastikan bisnis Upstream kami tetap tangguh dan semakin kompetitif,” kata Peter Costello, Presiden Upstream Shell, ketika perjanjian diumumkan pada Juni. “Kami tetap fokus pada mempertahankan produksi cairan material kami hingga dekade berikutnya.”

Presiden dan Chief Executive Officer Talos, Paul Goodfellow, mengatakan penutupan tersebut “menandai langkah penting lainnya dalam melaksanakan strategi kami untuk membangun portofolio berskala dan berumur panjang serta menjadi pemimpin murni dalam sektor offshore E&P.”

Talos menyatakan bahwa hasil kuartal ketiga 2026 akan mencakup kontribusi dari aset yang diakuisisi mulai tanggal penutupan hingga akhir kuartal, dengan aset yang diakuisisi akan sepenuhnya dikonsolidasikan mulai kuartal keempat 2026. Panduan tahunan 2026 yang diperbarui akan disampaikan bersamaan dengan rilis laba kuartal ketiga 2026. Talos berencana merilis hasil tersebut pada 3 November 2026, setelah pasar keuangan AS tutup, dan akan mengadakan panggilan konferensi pada 4 November 2026, pukul 10.00 pagi Waktu Timur.