Tokeny Menyajikan Studi Kasus tentang ‘Tokenisasi Aset Real Estat’

Tokenisasi aset real estat menawarkan beberapa manfaat yang dapat meningkatkan likuiditas dan mempermudah akses ke salah satu pasar paling penting. Tokeny, platform tokenisasi blockchain, menyajikan studi kasus yang menyoroti manfaat penerbitan token sekuritas real estat.

Tokeny Menyoroti Manfaat Tokenisasi Real Estat

Tokenisasi adalah salah satu tren terpenting di ruang blockchain, meskipun kurang dibahas dibandingkan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan token non-fungible (NFT). Token sekuritas berada di kelasnya sendiri, karena menawarkan manfaat unik bagi investor institusional dan ritel dengan memberikan eksposur ke aset dunia nyata beserta hak kepemilikan.

Sementara saham perusahaan yang ditokenisasi merupakan token sekuritas paling populer, token yang didukung oleh real estat telah menarik lebih banyak perhatian karena manfaatnya.

Tokeny, platform tokenisasi berbasis di Luksemburg, baru-baru ini merilis studi kasus tentang tokenisasi aset real estat, menyoroti manfaat tokenisasi salah satu kelas aset paling penting.

Real estat adalah pasar senilai lebih dari $10 triliun, yang menjadikannya kelas aset terbesar. Namun, masih terdapat banyak hambatan masuk dan proses yang tidak efisien. Tokenisasi dapat menyelesaikan banyak tantangan ini, menurut studi kasus.

• Aset yang Terlokalisasi dan Stagnan – pasar properti sulit diakses karena bersifat lokal dan aset tidak dapat menjangkau investor global secara efisien. Hal ini mempersempit kumpulan investor potensial, yang tidak mendukung penemuan harga yang memadai.
• Likuiditas Rendah – aset real estat menderita illikuiditas, yang membuat proses perdagangan menjadi lebih sulit. Membeli atau menjual properti dapat menjadi proses yang panjang dan seringkali mahal. Investor yang ingin melikuidasi kepemilikannya dapat membayar hingga 10% komisi kepada broker-dealer. Biaya tinggi ini mencegah investor terlibat dalam banyak perdagangan atau membangun portofolio aset real estat.
• Data dan Sistem TI yang Terisolasi dikelola oleh penyedia layanan – masalah utama lainnya adalah pasar real estat bergantung pada sistem terfragmentasi tanpa interoperabilitas. Onboarding investor melibatkan proses lambat yang kadang memerlukan dokumentasi kertas.

Tokenisasi dapat mengatasi semua masalah ini dengan membuat representasi digital di blockchain. Dengan cara ini, aset real estat dapat diakses oleh jaringan global, memungkinkan penerbit menargetkan investor yang memenuhi syarat di seluruh dunia dengan biaya rendah. Hal ini juga mengatasi kurangnya likuiditas, karena investor dapat meningkatkan manajemen portofolio dan menemukan pembeli untuk melikuidasi aset mereka. Selain itu, berkat fitur kepemilikan fraksional, setiap aset real estat, seperti properti mewah, dapat dibagi menjadi beberapa token fungibel, yang dapat memperluas jangkauan investor. Akhirnya, berkat interoperabilitas blockchain, semua peserta, termasuk regulator, investor, dan broker, dapat mengakses data relevan secara real time.
Tokeny menyajikan studi kasus hipotetik yang membahas seorang pengembang yang berencana mengumpulkan dana melalui penawaran utang real estat yang ditokenisasi dan patuh di Uni Eropa (EU). Penerbit harus melewati beberapa langkah:

• Pra-penawaran, yang mencakup penyusunan nasihat dan dokumentasi – studi kasus menyebutkan bahwa Luksemburg menyetujui transfer sekuritas berbasis blockchain, yang memungkinkan penerbit hipotetik meluncurkan penawaran dan menargetkan investor EU.
• Penerbitan – berkat rangkaian produk Tokeny, termasuk ONBOARD dan ONCHAIN, penerbit dapat menyaring investor dengan menerapkan verifikasi KYC/AML dan memeriksa kelayakan.
• Pasca-penawaran – transaksi token sekuritas di pasar sekunder yang terjadi terus dipantau oleh Tokeny untuk memastikan kepatuhan terhadap aturan.

Dengan cara ini, penerbit dapat menyiapkan platform yang patuh dalam dua minggu, menunggu investor untuk berlangganan.

Dana Real Estat Memilih Tokeny untuk Tokenisasi Aset

Platform investasi real estat sudah menggunakan solusi Tokeny untuk menerbitkan token sekuritas dan menjangkau lebih banyak investor.

BlocHome berbasis di Luksemburg, yang bertujuan mendemokratisasi akses ke investasi real estat, mengklaim telah berhasil memotong 90% biaya kepatuhan dan administratif berkat solusi T-REX dari Tokeny. Platform ini memungkinkan investor membeli real estat fraksional mulai dari 1.000 euro ke atas. Co-founder BlocHome Jean‑Paul Scheuren menjelaskan:

“Platform tokenisasi T-REX memungkinkan kami mengubah real estat menjadi aset likuid dengan cara yang cepat, aman, dan yang terpenting, ramah pengguna. Kami dapat membagi real estat menjadi bagian yang sangat kecil dan tetap mengelolanya secara efisien.”

BlocHome memulai dengan tokenisasi CLAPTON Residence, sebuah properti mewah dengan 8 unit di jantung Luksemburg.

Pada tahun 2020, WeInvest Capital Partners mempekerjakan Tokeny untuk tokenisasi dana real estat pertama di Luksemburg. Tokeny menawarkan layanan digital end-to-end yang diperlukan untuk onboarding dan manajemen investor yang patuh.

Tokenisasi Real Estat Menjadi Tren Global

Seiring semakin banyak yurisdiksi menyetujui penggunaan token sekuritas, tokenisasi real estat menjadi tren global.

Pada akhir Oktober, raksasa perbankan Spanyol Santander mengusulkan sebuah proyek untuk menggunakan tokenisasi bersama dengan real digital Brasil (CBDC yang diusulkan) untuk mempermudah transaksi properti. Proposal ini, bagian dari tantangan LIFT, akan menyederhanakan penjualan aset real estat dan mobil bagi penduduk setempat.

Di tempat lain, Hong Kong berupaya meningkatkan status pusat keuangannya dengan memungkinkan investor ritel memperdagangkan aset digital. Kota ini sedang mengerjakan proposal yang akan meninjau hak properti untuk aset kripto serta proses legalisasi kontrak pintar, yang dapat menjadi dasar untuk menyediakan penawaran token sekuritas real estat (STO).

Paul Chan, Sekretaris Keuangan Hong Kong, dilaporkan mengatakan:

“Kami ingin membuat sikap kebijakan kami jelas bagi pasar global untuk menunjukkan tekad kami mengeksplorasi fintech bersama komunitas aset virtual global.”

Sebuah laporan terbaru oleh firma akuntansi ‘Big Four’ Deloitte, yang dirilis bekerja sama dengan bursa aset digital HKbitEX, konsultan properti Colliers, dan firma hukum Baker McKenzie, menyimpulkan bahwa STO real estat dapat merevolusi penggalangan modal dalam pasar properti di Hong Kong dan secara global. Lau Chun‑kong, managing director Colliers Hong Kong, menyatakan:

“Investor dan pengembang properti dapat memanfaatkan STO sebagai sarana penggalangan dana sepanjang siklus hidup properti, mulai dari proyek greenfield, melalui tahap konstruksi hingga aset yang menghasilkan pendapatan stabil.”

Di AS, Johnney Zhang, CEO firma pengembangan real estat dan manajemen aset Primior, telah mengembangkan token sekuritas yang didukung real estat bernama United States Property Coin (USPC), yang dijadwalkan diluncurkan akhir bulan ini. Token tersebut akan didukung oleh portofolio properti multifamily, dengan aset awal berupa properti senilai $10 juta di Venice Beach, California.

“Pasar cryptocurrency sangat volatil. Sebaliknya, meskipun stabil dan relatif dapat diprediksi, pasar real estat secara historis illikuid dibandingkan opsi investasi lain. USPC berupaya menyelesaikan kedua masalah sekaligus,” kata Zhang menjelaskan.

Masa depan STO real estat tampaknya cerah, mengingat berapa banyak masalah yang dapat diselesaikan oleh blockchain. Tren tokenisasi mungkin awalnya meledak di yurisdiksi dengan pasar modal yang mapan, seperti Singapura, Hong Kong, dan Luksemburg, di antara lainnya.