Spekulasi vs. Investasi – Bagaimana Hype Dapat Membuat Pedagang Memecoin Bingung Kedua Hal Tersebut

Bitcoin telah akhirnya mencapai $100.000. Dibutuhkan aset kripto terbesar di dunia selama satu setengah dekade untuk beralih dari nilai kurang dari satu sen menjadi enam digit.

Para penggemar dan investor Bitcoin sudah menargetkan langkah selanjutnya— berapa lama aset kripto terbesar di dunia akan mencapai nilai satu juta dolar?

Namun sementara BTC memerlukan tujuh tahun untuk meningkatkan nilainya 10 kali lipat dari 10K menjadi $100K, meme coin telah melihat nilai mereka naik hingga 1000 kali lipat dalam hitungan hari hingga bulan. Namun, alasannya adalah kapitalisasi pasar dan likuiditas. 

Bitcoin adalah cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar hampir $2 triliun yang menangani volume perdagangan harian $160 miliar. Sementara itu, total kapitalisasi pasar kripto hanya $3,75 triliun, sehingga BTC pada dasarnya menyumbang lebih dari setengahnya. 

Berbeda dengan BTC, koin dengan kapitalisasi pasar dan volume perdagangan yang rendah cukup mudah dipindahkan. Dan karena bahkan order beli kecil dapat dengan mudah mendorong koin ke level tertinggi baru, para pedagang memanfaatkannya sebagai cara untuk berspekulasi dan menghasilkan keuntungan cepat.

Bitcoin, tidak seperti altcoin dan meme coin, digunakan oleh pedagang dan investor sebagai cara berinvestasi jangka panjang dan mengamankan kekayaan mereka. Ini adalah hal yang tidak boleh dilupakan oleh pedagang meme coin — meme coin adalah pintu gerbang untuk bersenang‑senang dan menghasilkan keuntungan cepat dan besar, tetapi mereka sebaiknya menjual tepat waktu sebelum semuanya menjadi nol. 

Itu tidak berarti investasi Bitcoin Anda tidak akan kehilangan nilainya—nilai itu akan turun saat pasar bear datang. Namun, jika Anda tidak menjual Bitcoin Anda, sangat mungkin Anda akan memiliki kesempatan menjualnya kembali ketika pasar bull kembali. Ini karena Bitcoin telah mengukuhkan posisinya sebagai kelas aset, telah teruji dalam pertempuran dan kini mendapatkan dukungan institusional yang lebih luas melalui exchange-traded funds (ETFs). 

Namun hal yang sama tidak dapat dikatakan untuk meme coin Anda, yang mungkin tidak pernah melihat cahaya matahari setelah waktunya berakhir. Jadi, bagi seorang pedagang untuk mendapatkan pengembalian yang lebih baik dari meme coin, mereka harus memahami perbedaan antara investasi dan spekulasi.

Investasi vs. Spekulasi

Apa yang memisahkan investasi dari perdagangan spekulatif adalah pola pikir Anda dan tingkat risiko yang terlibat. Itulah perbedaan utama, meskipun garis antara keduanya sering sangat tipis, karena apa yang dianggap spekulasi bagi satu orang bisa menjadi investasi bagi orang lain. 

Secara umum, jika sesuatu berisiko tinggi, itu dikategorikan sebagai spekulasi, sementara risiko yang lebih rendah dikaitkan dengan investasi. 

Jadi, ketika Anda mengeluarkan uang dengan harapan bahwa hal yang Anda investasikan akan memberikan keuntungan, itu adalah investasi. Pada dasarnya, Anda mengambil risiko rata‑rata atau di bawah rata‑rata untuk menghasilkan pengembalian yang memuaskan atas modal Anda. 

Di sini, Anda mengharapkan investasi Anda meningkat nilainya seiring waktu. Juga, pendekatan biasanya diambil dengan perspektif jangka panjang, yang dapat berkisar antara lebih dari satu tahun hingga puluhan tahun, dengan tujuan membangun kekayaan Anda secara bertahap.

Selain itu, keputusan Anda di sini berdasarkan pada penilaian yang wajar, yang Anda buat setelah melakukan penyelidikan menyeluruh dan memperoleh pemahaman yang cukup tentang kestabilan usaha Anda, yang menunjukkan probabilitas keberhasilan yang baik. 

Saham ekuitas, obligasi, reksa dana, ETF, properti, dan instrumen pasar adalah beberapa contoh investasi. 

Sekarang, jika Anda mengambil posisi pada sebuah aset dan mengharapkan ia bergerak ke arah tertentu, Anda sedang berspekulasi. Jika Anda menikmati sensasi kondisi pasar yang volatil dan menggunakan momentum pasar untuk menangkap pergerakan harga, Anda kembali berspekulasi. 

Dalam pendekatan ini, Anda membeli dan menjual aset dalam jangka waktu singkat untuk menghasilkan keuntungan. Ini melibatkan pembelian dan penjualan aset yang sering, sering berpindah dari satu tren ke tren lain, yang berarti emosi cenderung memainkan peran besar di sini. 

Tidak hanya Anda mengabaikan semua fundamental, tetapi Anda juga melihat probabilitas kegagalan yang tinggi. Keberhasilan atau kegagalan di sini sangat bergantung pada kekuatan atau peristiwa eksternal yang berada di luar kendali Anda. 

Berbeda dengan spekulasi, yang biasanya berarti menaruh uang Anda pada sesuatu dan berharap pada hasil yang baik, investasi melibatkan analisis. Anda menginvestasikan waktu dan energi untuk mempelajari fundamental dan menggunakannya sebagai dasar investasi Anda.  

Spekulasi juga tidak banyak berhubungan dengan melindungi kekayaan Anda melainkan meningkatkan secara cepat. Sebaliknya, dalam investasi, perlindungan kekayaan sama pentingnya dengan penciptaan kekayaan. Produk derivatif seperti futures dan options termasuk dalam opsi investasi spekulatif.

Menariknya, bagi orang yang tidak terbiasa dengan kripto, cryptocurrency termasuk dalam investasi spekulatif, tetapi seperti yang kita lihat tahun ini, dengan ETF, Bitcoin telah menjadi kelas aset yang sah, memberikan investor institusional cara untuk mendiversifikasi aset mereka.

Bagi yang terbiasa dengan kripto, aset utama seperti Bitcoin dan bahkan mungkin Ethereum termasuk dalam investasi, sementara sebagian besar altcoin, khususnya meme coin, hanyalah perdagangan spekulatif.

Jadi, apa yang membuat meme coin begitu spekulatif? Juga, apa sebenarnya mereka, dan dari mana nilai mereka benar‑benar berasal?  

Meninjau Meme dan Nilai Meme Coin

Meme coin adalah narasi paling menguntungkan dalam siklus ini, dan mereka telah menarik banyak perhatian. Namun sebelum kita membahas meme coin, mari kita pahami dulu konsep meme.

Anda mungkin merasa bahwa meme adalah fenomena Internet, tetapi itu tidak benar. Sebenarnya, meme dapat ditelusuri asalnya hingga berabad‑abad yang lalu ketika mereka digunakan sebagai cara berkomunikasi. 

Istilah ‘meme’ pertama kali diperkenalkan oleh Richard Dawkins dalam bukunya tahun 1976, “The Selfish Gene,” untuk menggambarkan konsep transmisi budaya.

Menurut Webster’s New World College Dictionary, meme didefinisikan sebagai “sebuah konsep, kepercayaan, atau praktik yang dianggap sebagai unit informasi budaya yang dapat diteruskan dari orang ke orang, dipengaruhi dengan cara yang analog dengan seleksi alam.”

Istilah ‘Internet meme’, di sisi lain, diciptakan oleh Mike Godwin pada tahun 1993 untuk menggambarkan bagaimana meme menyebar melalui komunitas daring. Kemunculan dan popularitas media sosial telah mempercepat kecepatan penyebaran meme menyebar di dunia online. 

Saat ini, meme merupakan bagian integral dari budaya Internet, yang membantu orang bersatu melalui humor dan memperoleh rasa kebersamaan dalam sebuah komunitas. Elemen kunci meme adalah distribusi viral dan evolusi yang terus‑menerus. 

Sekarang, meme coin hanyalah finansialisasi dari meme. Sebuah cryptocurrency, ketika dinamai berdasarkan hewan, karakter, atau individu dalam upaya menarik basis pengguna, adalah meme coin. Seperti kripto lainnya, teknologi dasarnya di sini adalah blockchain.

Namun, tidak seperti koin utilitas seperti ETH, yang memiliki fungsi dalam ekosistem ini, meme coin tidak memiliki tujuan selain menawarkan aset menyenangkan untuk belajar tentang kripto dan berinvestasi guna menghasilkan keuntungan besar. Meme coin tidak menjanjikan fundamental atau nilai inheren selain menciptakan komunitas yang hidup dari individu sejalan. 

Mengingat meme coin menghilangkan segala pretensi utilitas dan hanya sekadar didorong oleh hype, FOMO, dan momentum, mereka sangat berisiko dan sangat volatil. Dan itulah yang membuat mereka begitu populer di kalangan ritel. 

Kegilaan meme coin pertama kali mendapatkan perhatian pada siklus ini di tahun 2023 ketika PEPE, yang terinspirasi dari meme Internet populer ‘Pepe the Frog’, menarik perhatian pasar dan mengalami lonjakan nilai yang eksplosif. Hal ini memicu kegilaan meme coin, yang hanya memungkinkan pertumbuhannya menjadi jauh lebih tinggi.

Tahun ini, kegilaan meme coin telah melampaui imajinasi terliar, dengan koin baru muncul setiap jam. Blockchain yang lebih murah dan lebih cepat seperti Tonchain dan Base telah membantu tren meme coin berkembang, dengan Solana di pusat semuanya. Sebagai penerima manfaat terbesar dari kegilaan meme coin, meme coin berbasis Solana menyumbang hampir satu per lima nilai pasar token meme.

Generasi Baru Meme Coin: Mudah Datang Mudah Pergi

Solana bukan satu‑satunya yang memicu kegilaan meme coin; melainkan Pump.fun, yang merupakan aplikasi kripto dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah yang memungkinkan siapa saja membuat token baru dalam satu menit secara gratis.

Penggerak terbesar kegilaan meme coin yang sedang berlangsung adalah Pump.fun’s pertumbuhan tidak bertahap melainkan tiba‑tiba dan eksplosif. Pada bulan Februari, kurang dari seratus koin diluncurkan per hari di platform tersebut, yang sejak itu melonjak menjadi puluhan ribu setiap hari saat ini.

Sementara Pump.fun memudahkan pembuatan meme coin baru, DEX sudah ada untuk membantu orang mulai berdagang segera. Tidak seperti CEX, tidak diperlukan listing; proyek menyediakan likuiditas, dan Anda siap melanjutkan. Hal ini memicu ledakan kegilaan meme coin, yang diperkuat oleh postingan media sosial yang menunjukkan individu mengubah dolar mereka menjadi jutaan.

Meskipun mudah mulai merasakan FOMO dengan orang‑orang yang memamerkan memperoleh jutaan, hal ini tidak seluas yang dibayangkan. Faktanya, kenyataannya kebanyakan orang kehilangan uang dengan memperdagangkan meme coin daripada menghasilkan keuntungan. 

Menurut data dari Dune, kurang dari 3% pedagang menghasilkan keuntungan lebih dari $1.000 dari berinvestasi pada koin spekulatif ini, sementara 0,8% menghasilkan lebih dari $10.000, dan mayoritas pedagang, lebih dari 60%, mengalami kerugian. Sementara itu, platform itu sendiri (Pump.fun) menghasilkan jutaan dolar dalam pendapatan dan kini berencana meluncurkan terminal pro‑trading dan token milik token.

Di antara jajaran meme coin baru, ada kategori lain: meme coin selebriti, yang mungkin menjadi yang paling singkat, serta berdampak negatif bersih bagi industri kripto. Orang mungkin berpikir bahwa mereka akan membantu adopsi kripto, tetapi hambatan masuk yang rendah dalam kripto yang bergerak cepat justru menarik pelaku buruk.

Token selebriti tidak lain adalah kripto yang memperoleh nilainya dari kepribadian yang meluncurkannya atau yang menyandang namanya. Namun, meskipun membawa nama selebriti, ada kemungkinan mereka tidak diluncurkan atau dipromosikan oleh orang tersebut. 

Total kapitalisasi pasar token selebriti adalah $113,7 juta, menurut Coinmarketcap. Saat ini, token selebriti terbesar adalah MOTHER dari artis musik Iggy Azalea. Token dengan kapitalisasi pasar $65,8 juta diperdagangkan pada $0,065, turun 72,68% dari puncaknya $0,240 enam bulan yang lalu.

Di peringkat kedua adalah DADDY dengan kapitalisasi pasar $45 juta dari Andrew Tate, dan kemudian JENNER dengan kapitalisasi pasar $395 ribu dari Caitlyn Jenner berada di peringkat ketiga, turun 74% dan 95% dari ATH masing‑masing.

Seperti halnya ini, sebagian besar token selebriti diluncurkan hanya untuk dibuang tak lama setelahnya dan kini hampir tidak bernilai apa‑apa. 

Baru‑baru ini, Hailey Welch, alias Hawk Tuah Girl, meluncurkan meme coin $HAWK di Solana, yang bahkan tidak bertahan satu jam sebelum jatuh tajam. Begitu token diluncurkan, lonjakan awal membuat kapitalisasi pasarnya naik hingga $500 juta sebelum turun ke $60 juta dalam hanya 20 menit. 

Kecelakaan tersebut membuat banyak orang kehilangan “tabungan seumur hidup” mereka, memicu seruan “rug pull” dan penipuan kripto “pump‑and‑dump”. Beberapa pembeli beralih ke Crypto Twitter untuk menuduh Welch mengatur skema exit scam dan mengatakan bahwa mereka akan mengambil tindakan hukum terhadapnya.

Seorang pengguna X berbicara tentang kehilangan “tabungan hidup dan dana pendidikan kuliah anak‑anak” mereka, sementara yang lain menyoroti bagaimana mayoritas besar koin dipegang oleh orang dalam, yang kemudian dibuang ke ritel.

Sementara beberapa orang bersimpati pada mereka yang mengalami kerugian besar, yang lain tidak dapat tidak menyoroti bahwa tujuan utama meme coin adalah masuk dan keluar perdagangan sebelum orang lain. “Ini adalah permainan kursi musik,” kata trader kripto Huss dalam sebuah posting tentang token selebriti awal tahun ini.

“Ketika mereka benar, mereka jenius, tetapi ketika mereka salah, mereka telah ditipu dan menginginkan reparasi.”

– Huss baru‑baru ini kata dalam posting lain di X.

Pada bulan Juni, pengguna X Slorg membuat daftar token selebriti ini dan menemukan bahwa mereka mengalami penurunan rata‑rata 94%. Sebagian besar koin baru ini juga dirilis di Solana melalui Pump.fun. 

Proyek yang terkait selebriti bukan hal baru. Pada tahun 2017, petinju Floyd Mayweather dan aktor Jamie Fox mempromosikan ICO. Seperti meme coin dalam siklus ini, lebih dari 80% ICO tahun 2017 adalah penipuan, termasuk yang terkait selebriti. Hal yang sama terlihat selama musim bull 2021 ketika Mayweather, kembali, bersama dengan Jake Paul, DJ Khaled, dan David Dobrik, mempromosikan proyek NFT penipuan.

Jadi, hal ini telah terjadi sejak awal kripto dan akan terus terjadi, tetapi itu tidak berarti tidak ada cara yang lebih baik dan lebih jujur untuk mencapainya. Selain itu, investor harus lebih berhati‑hati saat berinteraksi dengan koin spekulatif ini, karena ada meme coin yang men‑tokenisasi budaya dan memiliki nilai.

Meme Coin yang Menonjol

Tidak semua meme coin sama. Seperti BTC yang telah terbukti tahan lama, ada beberapa meme coin yang terus bertahan tahun demi tahun. 

Dogecoin (DOGE) OG memimpin kelompok ini, yang dibuat sebelas tahun lalu sebagai lelucon namun segera menemukan tempatnya di hati dan portofolio orang. Meme coin ini memainkan peran besar dalam memperkenalkan investor dan pedagang mainstream ke kripto, yang sebelumnya kewalahan dengan kompleksitas teknis ruang ini. 

Dogecoin mendapatkan perhatian signifikan selama bull market terakhir ketika CEO Tesla (TSLA ) Elon Musk menyatakan dukungannya. Bahkan, Presiden terpilih AS Donald Trump telah membuat departemen khusus, ‘Doge’ – Departemen Efisiensi Pemerintah, yang ia tulis di platform media sosialnya, “akan menjadi, berpotensi, ‘Proyek Manhattan’ zaman kita.”

Departemen tersebut akan dipimpin oleh miliarder teknologi dan pengusaha Vivek Ramaswamy, yang baru‑baru ini bertemu secara tertutup di Capitol untuk membahas inisiatif DOGE dan dilaporkan membicarakan pembuatan daftar ‘nakal dan baik’ bagi mereka yang akan menjadi bagian dari proposal pemotongan anggaran dan yang tidak.

Kemudian, selama bull run terakhir, kami mendapatkan banyak meme coin baru, kebanyakan hanya hilang atau tidak relevan, tetapi seperti Shiba Inu (SHIB) dan Floki masih berhasil mempertahankan kehadirannya di antara 100 aset kripto teratas dan dalam pikiran orang. 

Menariknya, selama siklus sebelumnya, meme coin naik menjelang akhir bull market, tetapi kali ini, mereka mengalami rotasi modal sepanjang siklus. Bahkan sebelum halving Bitcoin terjadi, meme coin terus menarik minat dan modal, bahkan ketika BTC mengalami konsolidasi antara Maret dan Oktober tahun ini.

Kapitalisasi pasar meme coin sebenarnya menyumbang 3,16% dari total kapitalisasi pasar kripto, naik dari 1,3% pada awal tahun. Jika mengecualikan aset utama, seperti BTC dan ETH, pangsa ini naik menjadi 11,21%, naik dari 4,2%.

Ini masuk akal, mengingat bahwa di antara 100 aset kripto teratas, meme coin adalah yang paling banyak naik tahun ini, dengan kenaikan WIF sebesar 2.165% year‑to‑date (YTD) dan kenaikan PEPE sebesar 1.578%. Kedua koin ini termasuk yang paling populer, bersama BONK, FWOG, BRETT, PNUT, dan POPCAT, selama siklus ini.

Kesimpulan

Jadi, seperti yang kita lihat, meme coin adalah tren terpanas di bull market ini, menawarkan peluang menarik bagi ritel untuk memanfaatkannya sebaik mungkin. 

Elemen kesenangan yang dipadukan dengan titik masuk yang rendah menjadikan meme coin magnet bagi investor baru yang tergoda oleh orang‑orang yang memamerkan keuntungan besar ‘1 SOL menjadi $1 juta’ dari meme coin. Alih‑alih memperlakukannya seperti permainan kentang panas, mereka mengira itu sebagai investasi atau hanya menahannya terlalu lama dengan harapan keuntungan lebih besar, dan pada akhirnya mereka kehilangan semua keuntungan mereka.

Penting bagi mereka yang menanamkan uang ke meme coin untuk memahami dan mengingat bahwa mayoritas meme coin menjadi tidak relevan ketika kaitan dasarnya dengan peristiwa sosial menjadi usang. Jadi, pastikan tidak melupakan tujuan Anda, yaitu keuntungan cepat. 

Spekulasi adalah cara yang bagus untuk menghasilkan pengembalian besar dalam periode sangat singkat, tetapi itulah sifatnya. Itu bukan investasi, dan meme coin tidak pernah boleh diperlakukan demikian karena mereka didorong oleh hype dan momentum, dan ketika musik berhenti, Anda tidak ingin memegangnya, atau Anda akan mengalami kerugian signifikan, “tapi selama musik masih diputar, Anda harus bangun dan menari”!

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Bitcoin (BTC).