Regulasi Kripto Mauritius: Undang-Undang VAITOS & Token Keamanan

Kerangka Regulasi yang Komprehensif

Sementara panduan awal pada tahun 2019 telah membuka jalan, lanskap regulasi di Mauritius mengalami perubahan transformatif dengan pengesahan Undang-Undang Layanan Aset Virtual dan Penawaran Token Awal (VAITOS) 2021.

Undang-undang penting ini mengalihkan yurisdiksi dari sekadar “catatan panduan” sederhana ke kerangka hukum yang sepenuhnya dikodifikasi. Undang-undang ini menunjuk Financial Services Commission (FSC) sebagai regulator utama sektor ini, yang bertugas mengawasi semua penyedia layanan aset virtual (VASPs) dan penerbit penawaran token awal (ITOs).

Undang-Undang VAITOS: Lima Kelas Lisensi

Undang-Undang VAITOS memperkenalkan rezim perizinan terstruktur yang mengkategorikan bisnis kripto ke dalam lima kelas yang berbeda. Kejelasan ini menjadi daya tarik utama bagi perusahaan internasional yang ingin mendirikan operasi lepas pantai yang patuh, karena menghilangkan ambiguitas yang sering ditemui di yurisdiksi lain.

• Kelas M (Broker-Dealer): Lisensi ini dirancang untuk entitas yang mengeksekusi order untuk klien, terlibat dalam market making, atau memperdagangkan aset virtual untuk akun mereka sendiri. Lisensi ini mencakup perusahaan perdagangan frekuensi tinggi serta meja OTC.
• Kelas O (Layanan Dompet): Kategori ini mengatur penyedia solusi kustodi yang menyimpan kunci pribadi atau mentransfer aset virtual atas nama klien. Kategori ini menegakkan standar keamanan siber yang ketat dan pemisahan dana.
• Kelas R (Kustodian): Lisensi khusus untuk entitas yang bertanggung jawab atas penyimpanan aman dan administrasi aset virtual, sering melayani klien institusional atau dana.
• Kelas I (Konsultasi): Untuk perusahaan yang memberikan nasihat investasi terkait aset virtual, memastikan bahwa penasihat memenuhi persyaratan kompetensi dan perilaku tertentu.
• Kelas S (Marketplace): Lisensi ini memberi wewenang untuk mengoperasikan bursa aset virtual (terpusat atau terdesentralisasi) yang memfasilitasi perdagangan aset digital.

Perbedaan Penting: Aset Virtual vs. Token Keamanan

Salah satu aspek terpenting dari kerangka Mauritius adalah pemisahan hukum yang jelas antara “Aset Virtual” dan “Token Keamanan.” Perbedaan ini menentukan undang-undang mana yang berlaku untuk model bisnis.

• Aset Virtual: Diatur oleh Undang-Undang VAITOS. Kategori ini mencakup cryptocurrency (seperti Bitcoin), token utilitas, dan representasi digital nilai lainnya yang digunakan untuk pembayaran atau tujuan investasi.
• Token Keamanan: Masih diatur oleh Undang-Undang Sekuritas 2005. FSC telah menjelaskan bahwa jika aset digital mewakili saham, obligasi, atau derivatif, maka diperlakukan persis seperti sekuritas tradisional.

Ini berarti bahwa meskipun Undang-Undang VAITOS menyederhanakan proses untuk bursa kripto dan token utilitas, Penawaran Token Keamanan (STO) tetap tunduk pada persyaratan prospektus dan pelaporan yang lebih ketat dari pasar modal tradisional. Penerbit masih harus memperoleh persetujuan FSC kecuali mereka termasuk dalam pengecualian khusus, seperti penawaran yang terbatas pada Investor Canggih, Dana Ahli, atau Skema Investasi Kolektif Khusus.

Reputasi Global & Kepatuhan

Implementasi undang-undang ketat ini berperan penting dalam penghapusan Mauritius dari “Daftar Abu-abu” Financial Action Task Force (FATF) pada Oktober 2021. FATF adalah lembaga pengawas global anti-pencucian uang dan pendanaan terorisme.

Dengan menyelaraskan standar anti-pencucian uang (AML) dan pendanaan kontra-terorisme (CFT) dengan praktik terbaik global, Mauritius menempatkan dirinya sebagai yurisdiksi “daftar putih”. Status ini penting bagi investor institusional, karena memastikan dana yang berdomisili di Mauritius dapat berinteraksi secara mulus dengan sistem perbankan global tanpa memicu peringatan kepatuhan otomatis atau transaksi yang diblokir.

Tentang Mauritius

Mauritius adalah negara kepulauan di Samudra Hindia yang dikenal karena stabilitas politiknya dan sektor layanan keuangan yang kuat. Presiden saat ini Prithvirajsing Roopun (terpilih pada 2019) memimpin populasi sekitar 1,26 juta jiwa. Negara ini berfungsi sebagai gerbang strategis untuk investasi ke Afrika dan Asia, memanfaatkan jaringan luas Perjanjian Penghindaran Pajak Berganda (DTAAs).

Kesimpulan

Apa yang dimulai sebagai panduan hati-hati pada 2019 telah berkembang menjadi salah satu kerangka lepas pantai paling canggih di dunia untuk aset digital. Dengan secara jelas mendefinisikan aturan bagi token utilitas (melalui VAITOS) dan token keamanan (melalui Undang-Undang Sekuritas), Mauritius menawarkan tingkat kepastian hukum yang hanya dapat ditandingi oleh sedikit yurisdiksi lain.