Volatilitas Pasar Menyajikan Peluang Baru: Tiga Saham yang Perlu Diperhatikan Setelah Penurunan Pasar Minggu Ini

Pada Senin, 5 Agustus 2024, saham mengalami penurunan tajam dan signifikan, menandai titik penting dalam tren penurunan yang terus berlanjut.

Mencerminkan penurunan ini, Dow Jones Industrial Average, indeks yang banyak diikuti yang terdiri dari 30 perusahaan besar milik publik di NYSE dan Nasdaq, turun hampir 1.034 poin, atau 2,6%, menjadi 38.703,27.

Nasdaq Composite kehilangan 3,43% dan ditutup pada 16.200,08, sementara the S&P 500 meluncur 3% dan berakhir pada 5.186,33. Lebih mengkhawatirkan, Dow blue-chip dan S&P 500 mencatat kerugian harian terbesar sejak September 2022.

Volatilitas memengaruhi pasar di seluruh dunia. Di Timur Jauh, pasar saham Jepang menyaksikan penurunan terburuknya sejak Black Monday di Wall Street pada 1987. Kelas aset lainnya juga terdampak, sebagai Bitcoin turun menjadi US$54,000 pada Senin dari US$62,000 pada Jumat. 

Indeks STOXX 600 di Eropa, yang bersama DAX membentuk keluarga indeks global dan komprehensif lebih dari 17.000 indeks yang berbasis aturan ketat dan transparan, turun sebesar 2,2%.

Indeks volatilitas CBOE naik hingga 65, level tertinggi sejak masa awal dunia terkena COVID-19. Obligasi Treasury AS mengalami penurunan karena investor beralih ke tempat perlindungan global.

Ada banyak alasan untuk volatilitas ini. Di AS, investor khawatir akan resesi dan merasakan tekanan dari Federal Reserve yang menurunkan suku bunga untuk mendorong perlambatan global, sementara bank sentral berusaha mempertahankan suku bunga setinggi mungkin.

Pasar, termasuk di Asia, juga bereaksi terhadap laporan pekerjaan Juli yang tidak menguntungkan yang dirilis pada 2 Agustus, yang menunjukkan bahwa nonfarm payroll hanya tumbuh 114.000 pada Juli—di bawah revisi turun menjadi 179.000 pada Juni dan perkiraan Dow Jones sebesar 185.000. Tingkat pengangguran, naik menjadi 4,3%, mencapai titik tertinggi sejak Oktober 2021.

Kombinasi semua faktor ini menyebabkan investor menjual saham mega-cap teknologi, saham AI, dan lainnya.

Di tengah gelombang investor yang menarik diri atau menahan diri, banyak yang terus mencari saham yang dapat bertahan dan berkembang dalam jangka panjang. Dalam konteks ini, kami mengeksplorasi bagaimana volatilitas pasar juga dapat menghadirkan peluang baru dan menyoroti tiga saham teratas untuk dipantau setelah penurunan pasar minggu ini.

#1. Netflix

Pada Senin, Netflix (NFLX ) juga mengalami penurunan. Pada penutupan Senin, saham perusahaan streaming tersebut turun 9,2% dari penutupan $690,65 pada 5 Juli. Saham juga mengalami beberapa penurunan dalam valuasinya. Secara tepat, rasio harga terhadap laba 12 bulan ke depan turun menjadi 29 kali dari 34 kali pada 5 Juli dan berada di bawah rata-rata lima tahun sebesar 41 kali. Namun, saham tersebut berada dalam catatan baik para analis.

Sebagai contoh, analis Jason Helfstein dari Oppenheimer mempertahankan rating beli pada saham dengan target harga US$725. Tingkat keberhasilan Netflix adalah 50%, yang merupakan jumlah rating berhasil analis dibagi total ratingnya selama setahun terakhir. Saat menyatakan keyakinannya pada potensi saham, Helfstein mengatakan:

“Perusahaan memiliki visibilitas jangka panjang terbaik dalam cakupan kami dan layak diperdagangkan dengan valuasi premium, menurut pandangan kami.”

Dalam menjelaskan faktor-faktor yang melahirkan optimisme ini tentang saham, Helfstein berkata:

“Penggerak pendapatan NFLX sangat jelas hingga 2026: paruh kedua 2024 didorong oleh aliran pelanggan yang terus berlanjut; tahun fiskal 2025 mendapat manfaat dari kenaikan harga & tahun fiskal 2026 dari monetisasi iklan secara skala.”

Polanya pendapatan Netflix konsisten. Antara 2019 dan 2023, pendapatan tumbuh dari US$20,15 miliar menjadi US$33,72 miliar, pertumbuhan 6,7% dari tahun sebelumnya.

Saat membahas ketangguhan strategi pendapatan dan laba Netflix, para analis menunjukkan optimisme dan kepercayaan. Laporan terbaru Netflix pada 18 Juli mencatat EPS $4,88, $0,14 lebih baik dari perkiraan analis $4,74. Perusahaan juga mengungguli dalam pendapatan dengan menghasilkan US$9,56 miliar pada kuartal tersebut melampaui perkiraan konsensus US$9,53 miliar.

Sambil menunjukkan faktor strategis yang mungkin memberi hasil baik bagi Netflix, Thomas Monteiro, analis senior di Investing.com, mengatakan hal berikut:

“Angka pertumbuhan EPS dan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan menunjukkan bahwa strategi mendorong pengguna ke layanan beriklan baru saja mulai membuahkan hasil dan masih memiliki potensi yang sangat besar yang belum dimanfaatkan.”

Apapun strateginya, model bisnis inti Netflix berpusat pada volume pelanggan yang diperoleh seiring waktu. Dalam hal ini, kinerja Netflix lebih dari memuaskan. Antara 2019 dan 2023, platform ini tumbuh secara konsisten, dari sedikit lebih dari 167 juta pelanggan menjadi 260 juta pada 2023.

Di antara perusahaan streaming online, Netflix—meskipun menghadapi persaingan dari beberapa pesaing—tetap jauh di depan, dengan pangsa pasar 44,21% pada awal 2023.

Indikator penting lain dari masa depan Netflix yang kuat dan berkelanjutan adalah keberhasilannya dalam menarik minat generasi muda. Menurut riset Ampere, hampir 80% orang Amerika berusia 18 hingga 34 tahun adalah pelanggan Netflix atau memiliki akses melalui kredensial bersama dalam keluarga atau kata sandi bersama.

Konten Netflix juga sangat dihormati. Pada tahun pertama pandemi, Netflix memenangkan empat puluh tiga penghargaan, dan pada tahun berikutnya, memperoleh empat puluh empat penghargaan, mencetak rekor kemenangan terbanyak dalam satu tahun, melampaui rekor CBS tahun 1974.

Secara keseluruhan, Netflix tampaknya merupakan saham yang dapat muncul sebagai pemenang meskipun ada volatilitas pasar sesaat, berkat pertumbuhannya yang didorong oleh konten berkualitas yang menarik minat generasi muda—pelanggan yang kemungkinan akan memberikan nilai jangka panjang—didukung oleh strategi pendapatan dan laba yang kuat serta efisien.

Setelah Netflix, perusahaan teknologi lain yang tampak stabil dan siap untuk jangka panjang adalah NVIDIA (NVDA ).

#2. NVIDIA

Volatilitas minggu pertama Agustus juga memengaruhi NVIDIA. Sahamnya turun 6,4%, menurunkan dari puncak 52 minggu menjadi hampir 29%. Namun, saham ini tampak siap untuk jangka panjang, karena fundamentalnya kuat.

Pendapatan NVIDIA mengalami pertumbuhan luar biasa antara 2023 dan 2024 (sejauh ini). Antara 2019 dan 2023, pendapatan NVIDIA tumbuh dari US$11,716 miliar menjadi US$26,974 miliar. Namun, antara 2023 dan 2024, pendapatan meningkat dari hampir US$27 miliar menjadi hampir US$61 miliar. Dan tidak ada batas di sini, karena perkiraan menunjukkan akan menutup tahun mendekati US$111 miliar.

Banyak analis ditanya apakah NVIDIA dapat mempertahankan momentumnya. Jawabannya sebagian besar positif, dengan harapan permintaan tetap kuat dan keuntungan tetap signifikan karena GPU semakin menggantikan CPU di pusat data dan model AI berkembang untuk menangani tugas yang lebih kompleks, termasuk gambar, video, dan 3D.

Meskipun tahun ini, sebagian besar pendapatan berasal dari segmen Data Center, NVIDIA melayani berbagai segmen, termasuk gaming, otomotif, visualisasi profesional, OEM, dan lainnya. Hal ini membuat posisi NVIDIA di pasar sangat terdiversifikasi dan kuat untuk pertumbuhan jangka panjang.

Menyelami prospek NVIDIA, Thomas Monteiro, Analis Senior di Investing.com, memperkirakan kepemimpinan perusahaan dalam revolusi AI akan tetap tak tertantang untuk saat ini. Ia menambahkan:

“Dengan latar belakang kompetisi yang meningkat dan proyeksi kemandirian pada ruang chip untuk perusahaan teknologi besar, baik profitabilitas maupun panduan menunjukkan bahwa permintaan yang meningkat di semua bidang harus lebih dari cukup untuk mengimbangi tantangan di sisa tahun.”

Secara geografis, bisnis NVIDIA sangat terdiversifikasi, dengan pendapatan signifikan yang dihasilkan dari semua wilayah ekonomi utama, termasuk China, Eropa, Asia Pasifik, Taiwan, dan Amerika Serikat.

Meskipun banyak pesaing, penetrasi NVIDIA tetap kuat di pasar intinya. Pada Q4 2023, perusahaan menguasai 80% pangsa pasar GPU. Saat ini, lebih dari 90% pelatihan jaringan saraf dijalankan pada GPU NVIDIA.

NVIDIA memiliki banyak keunggulan lain, yang tidak mungkin terjadi jika fundamentalnya tidak begitu kuat. Misalnya, ia menjadi pembuat chip pertama yang mencapai kapitalisasi pasar $1 triliun.

Secara keseluruhan, NVIDIA tampak sebagai salah satu perusahaan paling siap dan siap masa depan untuk melayani dunia yang akan segera memiliki lebih banyak PC, peralatan kerja jarak jauh, perangkat game video kelas atas, dan pusat data besar.

Jika kesiapan untuk masa depan adalah apa yang membuat sebuah saham cocok untuk jangka panjang, Coinbase pasti menjadi saham ketiga dalam daftar kami, karena ia melayani aset masa depan seperti tidak ada yang lain!

#3. Coinbase

Penurunan pasar pada 5 Agustus tidak menghindari Coinbase, karena harganya turun hampir menjadi US$166. Namun, pada saat penulisan, harga sahamnya sedang pulih dan saat ini berada di sekitar US$194.

Pendapatan kuartal pertama 2024 Coinbase kuat, lebih dari dua kali lipat dari tahun lalu menjadi $1,6 miliar. Ia mendapatkan momentum dari minat konsumen yang kembali pada platform perdagangannya setelah ETF Bitcoin di AS disetujui dan diperkenalkan dalam batas regulasi SEC. Menurut analis ekuitas Morningstar Michael Miller, biaya tinggi Coinbase dibandingkan pesaingnya menunjukkan bahwa ia tidak berada di bawah tekanan signifikan. Analisis tersebut juga menunjukkan pangsa pasar yang tangguh bagi perusahaan.

Banyak faktor secara fundamental mendukung Coinbase untuk muncul sebagai pemenang dalam jangka panjang. Misalnya, ia mungkin satu-satunya bursa cryptocurrency terkemuka di Amerika Serikat yang telah membangun reputasi sebagai tempat yang dapat diandalkan dan patuh untuk membeli dan menjual cryptocurrency dalam ruang yang sering dikaitkan dengan praktik keamanan yang rentan dan ekosistem regulasi yang tidak teratur.

Struktur keuangan dasar Coinbase kuat. Pada Desember 2023, ia memiliki lebih dari $5,1 miliar dalam kas dan lebih dari $1 miliar dalam cryptocurrency, termasuk lebih dari $550 juta dalam USDC. Utangnya di bawah $3 miliar. Cadangan kas yang kuat membuat Coinbase lebih tangguh.

Secara operasional, prospek perusahaan tetap kuat, karena partisipasi meningkat, mendorong volume keseluruhan naik. Pada kuartal terbaru, pendapatan perdagangan ritel Coinbase meningkat 99% dari kuartal sebelumnya dan 184% dari tahun lalu menjadi $935,2 juta.

Firma analis Oppenheimer juga optimis dalam penilaiannya terhadap Coinbase dan ruang tempatnya beroperasi. Pada April tahun ini, firma tersebut menyoroti fakta bahwa sejak Januari, saham telah naik lebih dari 100%, secara signifikan melampaui indeks S&P 500, yang hanya naik 6%.

Para analis sangat spesifik ketika mereka mengatakan hal berikut:

“Pada tingkat perdagangan ini, kami berhati-hati terhadap volatilitas jangka pendek, tetapi tetap positif terhadap adopsi teknologi blockchain jangka panjang.”

Pemikiran Penutup

Pasar dikenal bersifat siklus, dengan naik turun yang sering menjadi salah satu karakteristik paling mendefinisikannya. Meskipun pasar yang volatil dapat terasa mengganggu bagi investor dalam jangka pendek, hal itu juga memberikan peluang untuk mengidentifikasi saham dengan ketahanan dan fundamental yang kuat.

Jika sebuah bisnis memiliki proposisi nilai yang tepat dan menyampaikan nilai tersebut secara mudah diakses, ada banyak alasan bagi investor untuk mendapatkan imbal hasil dalam jangka panjang. Namun, penting untuk berhati-hati dan menyadari strategi pendapatan dan laba perusahaan, manajemen keuangannya, serta efisiensi logistik yang mendukung komitmennya.