GE Aerospace Setuju Mengakuisisi Pembuat Pengecoran CPP seharga $11,75 Miliar

GE Aerospace (GE ) mengumumkan pada 8 September 2026, bahwa mereka telah menandatangani perjanjian untuk mengakuisisi Consolidated Precision Products (CPP), produsen pengecoran yang sangat direkayasa, dari firma investasi swasta Warburg Pincus dan Berkshire Partners dalam transaksi senilai $11,75 miliar.

Berdasarkan ketentuan yang dijelaskan dalam pengumuman perusahaan, harga pembelian akan dibiayai dengan $7 miliar tunai, dengan sisanya dibiayai melalui utang baru. GE Aerospace menyatakan bahwa kesepakatan ini menilai CPP sekitar 18 kali EBITDA 2027 termasuk sinergi bersih yang diharapkan, dan sekitar 26 kali tanpa sinergi tersebut. Perusahaan memperkirakan akuisisi ini akan menambah laba per saham yang disesuaikan dan arus kas bebas pada tahun pertama, tidak termasuk biaya satu kali dan amortisasi terkait kesepakatan, dan menyatakan bahwa transaksi ini tidak mengubah rencana alokasi modalnya.

Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada paruh kedua 2027, dengan syarat persetujuan regulator dan kondisi penutupan lain yang biasa.

Operasi CPP dan Campuran Pendapatan

CPP berpusat di Cleveland, Ohio, dan memproduksi pengecoran serta sub‑rakitan yang sangat direkayasa terutama untuk pasar dirgantara komersial dan pertahanan. Didirikan pada 1991, perusahaan ini merupakan salah satu produsen terbesar di dunia untuk pengecoran investasi dan pasir presisi, menghasilkan pengecoran super alloy, titanium, aluminium, magnesium, dan baja yang kompleks untuk pesawat komersial dan militer, sistem senjata, jet komersial, regional, dan bisnis, helikopter, serta turbin gas industri. CPP mempekerjakan sekitar 6.600 orang di lebih dari 20 fasilitas di seluruh dunia, dan GE Aerospace telah menjadi pelanggan CPP selama lebih dari lima belas tahun.

Berdasarkan presentasi investor yang dipublikasikan GE Aerospace bersamaan dengan pengumuman, CPP diperkirakan menghasilkan sekitar $2,0 miliar pendapatan pada 2027. Presentasi tersebut membagi pendapatan itu menjadi kira-kira 60 persen dirgantara komersial, kira-kira 20 persen pertahanan, dan kira-kira 20 persen pasar tenaga dan lainnya. Sekitar 70 persen pendapatan CPP berasal dari mesin komersial dan pertahanan, dengan sisanya terutama dari misil dan aplikasi tenaga. Presentasi tersebut menggambarkan CPP sebagai produsen global airfoil dan pengecoran struktural yang sangat direkayasa dalam titanium, super alloy, dan logam lunak, menghasilkan pengecoran untuk hampir setiap program pesawat komersial generasi saat ini serta mesin pertahanan utama dan program misil.

Alasan yang Dinyatakan dan Target Sinergi

Ketua dan CEO GE Aerospace H. Lawrence Culp, Jr. mengaitkan akuisisi ini dengan permintaan di seluruh pasar akhir perusahaan. “Investasi dalam kapasitas pengecoran yang penting bagi misi diperlukan untuk mendukung permintaan kuat yang simultan di mesin komersial, pasar purna jual, dan pertahanan,” kata Culp dalam pengumuman. Ia menambahkan bahwa menggabungkan kemampuan teknologi GE Aerospace dan model operasional FLIGHT DECK dengan pengalaman manufaktur CPP diharapkan dapat memperluas kapasitas, meningkatkan kinerja, dan mempercepat teknologi mesin baru untuk armada saat ini dan platform generasi berikutnya.

Presentasi investor menyatakan bahwa permintaan airfoil GE Aerospace, yang diukur berdasarkan jumlah bagian, diproyeksikan tumbuh lebih dari 30 persen antara perkiraan 2026 dan proyeksi 2030. Presentasi tersebut menggambarkan transaksi CPP sebagai investasi yang dilakukan bersamaan dengan investasi modal yang direncanakan seiring waktu, dengan tambahan pekerjaan yang akan diciptakan saat model FLIGHT DECK diterapkan untuk meningkatkan output melalui peningkatan hasil dan pemanfaatan mesin yang lebih tinggi serta pengurangan limbah dan pengerjaan ulang. Presentasi tersebut menyebut Avio Aero, Unison, dan Dowty sebagai model terbukti akuisisi GE Aerospace yang terus melayani pelanggan eksternal.

Terkait teknologi, presentasi menyatakan bahwa teknologi airfoil proprietari yang ditingkatkan oleh GE Aerospace memungkinkan suhu mesin yang lebih rendah, mendukung daya tahan dan efisiensi, serta dapat diterapkan pada mesin saat ini termasuk LEAP serta program generasi berikutnya. Integrasi desain dan manufaktur CPP diharapkan memperpendek siklus pengembangan dengan memanfaatkan AI dan data terhubung serta memastikan kesiapan manufaktur untuk menerapkan teknologi baru demi peningkatan ramp produksi yang lebih dapat diandalkan.

Presentasi menargetkan sinergi bersih sekitar $200 juta, yang berasal dari produktivitas, rantai pasokan, pengadaan, dan kategori lainnya, setelah dikurangi investasi modal dan biaya operasional yang direncanakan, dengan total sinergi lebih dari dua kali lipat antara tahun ketiga dan keenam setelah penutupan. GE Aerospace juga memproyeksikan pengembalian investasi modal dua digit pada tahun kelima.

CEO CPP James Stewart mengatakan GE Aerospace telah menjadi mitra CPP selama bertahun‑tahun dan bahwa CPP menantikan untuk meningkatkan keberhasilan kedua organisasi. Managing Director Warburg Pincus Dan Zamlong menyatakan perusahaan bangga dengan platform yang dibangun bersama Berkshire Partners dan manajemen CPP, dengan menyoroti investasi pada operasi, teknologi, sistem kualitas, dan talenta CPP. Managing Director Berkshire Partners Blake Gottesman menyatakan perusahaan berterima kasih telah bermitra dengan manajemen CPP dan Warburg Pincus selama apa yang ia sebut sebagai bab penting dalam pertumbuhan perusahaan.

Penasihat

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP bertindak sebagai penasihat hukum utama untuk GE Aerospace, dengan Evercore dan PJT Partners sebagai penasihat keuangan utama. Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC dan Guggenheim Securities, LLC bertindak sebagai penasihat keuangan untuk CPP, dan Cleary Gottlieb bertindak sebagai penasihat hukum CPP.

GE Aerospace menggambarkan dirinya sebagai perusahaan propulsi, layanan, dan sistem dirgantara global dengan basis terpasang sekitar 50.000 mesin pesawat komersial dan 30.000 mesin pesawat militer serta tenaga kerja global sekitar 57.000 karyawan. Perusahaan menandai bahwa perkiraan waktu, struktur, kondisi penutupan, dan manfaat transaksi ini merupakan pernyataan prospektif yang tunduk pada ketidakpastian, mengarahkan pembaca ke pengajuan SEC-nya.