10 Saham Defensif untuk Menghadapi Volatilitas Pasar

Saham defensif dapat dipertimbangkan investor yang ingin mengurangi dampak gejolak pasar. Saham ini diterbitkan oleh perusahaan yang biasanya menyediakan barang atau jasa kebutuhan pokok. Permintaannya cenderung lebih tahan terhadap pelemahan ekonomi, sehingga dapat mendukung laba dan dividen. Karena itu, saham defensif terkadang mengungguli pasar secara keseluruhan saat resesi.

Saham defensif dapat membantu diversifikasi portofolio dengan menyeimbangkan risiko dan pendapatan. Berikut sepuluh contoh perusahaan dengan karakteristik tersebut. Angka keuangan di bawah merupakan gambaran historis yang dicantumkan pada Oktober 2023, bukan valuasi terkini. Saham defensif tetap dapat turun dan dividennya dapat dikurangi.

1. Procter & Gamble

PG Grafik Harga

Procter & Gamble (PG ) (P&G) kerap dianggap sebagai saham defensif berkat model bisnis dan ragam barang konsumsi sehari-hari. Banyak produknya memenuhi kebutuhan dasar, sehingga permintaannya relatif tahan terhadap resesi.

Procter & Gamble (P&G) adalah korporasi barang konsumen multinasional, yang mengkhususkan diri dalam spektrum luas produk termasuk produk pembersih, deterjen, pewangi ruangan, kertas toilet, produk perawatan bayi, dan barang perawatan pribadi seperti sampo, pisau cukur, sikat gigi, serta pasta gigi, antara lain​.

Sumber: X @ProcterGamble

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 344,71 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 24,05

Laba per Saham (EPS): 6,16 dolar AS

Produk dan merek yang dikenal antara lain Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty, dan Microban 24. Clorox dimiliki perusahaan yang berbeda.

Ragam barang kebutuhan sehari-hari dan skala bisnis P&G mendukung karakter defensifnya. Rumah tangga tetap membutuhkan produk tersebut ketika perekonomian melemah.

2. Johnson & Johnson

JNJ Grafik Harga

Johnson & Johnson (JNJ ) kerap dianggap sebagai saham defensif karena permintaan terhadap obat dan teknologi medis. Perusahaan AS ini berkantor pusat di New Brunswick, New Jersey. Setelah pemisahan Kenvue pada Agustus 2023, fokusnya adalah farmasi dan teknologi medis.

Sumber: X @JNJNews

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 395,81 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 11,32

Laba per Saham (EPS): 13,47 dolar AS

Johnson & Johnson didirikan tiga bersaudara pada 1886. Kegiatan farmasinya mencakup antara lain imunologi, onkologi, dan penyakit menular, di samping bisnis teknologi medis yang luas. Produk konsumen yang secara historis mencakup perawatan mulut, bayi, kecantikan, obat bebas, kebersihan perempuan, dan perawatan luka dialihkan ke Kenvue. Pelanggan serta saluran distribusi berbeda menurut bidang usaha, termasuk tenaga kesehatan, rumah sakit, dan distributor.

Kebutuhan akan obat dan teknologi medis biasanya tidak terlalu dipengaruhi siklus ekonomi dibanding banyak belanja pilihan. Hal ini mendukung karakter defensif Johnson & Johnson.

3. Walmart

WMT Grafik Harga

Walmart (WMT ) kerap dianggap sebagai saham defensif berkat jaringan toko yang luas dan produk kebutuhan sehari-hari. Pada tahun buku yang berakhir 31 Januari 2023, pendapatannya sekitar 611,3 miliar dolar AS. Pada tanggal tersebut, jumlah karyawan global sekitar 2,1 juta orang. Perusahaan terbuka ini dikendalikan keluarga Walton dan termasuk perusahaan terbesar dunia berdasarkan pendapatan.

Sumber: X @Walmart

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 432,80 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 30,94

Laba per Saham (EPS): 5,20 dolar AS

Grup ini menggunakan beragam format toko, termasuk toko kebutuhan sehari-hari berukuran besar, toko diskon, toko lingkungan, dan Sam’s Club. Produknya mencakup bahan pangan, produk kesehatan, elektronik, perlengkapan kantor, pakaian, dan barang rumah tangga dengan strategi harga rendah setiap hari.

Jaringannya saat itu mencakup lebih dari 4.700 toko Walmart di AS, sekitar 5.300 termasuk Sam’s Club, serta lebih dari 10.000 lokasi secara global. Jangkauan luas, kebutuhan pokok, dan harga rendah dapat mendukung permintaan ketika rumah tangga membatasi pengeluaran.

4. PepsiCo

PEP Grafik Harga

PepsiCo (PEP ) dipandang sebagai saham defensif berkat ragam makanan dan minumannya. Produknya dijual di lebih dari 200 negara dan wilayah, termasuk merek Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade, dan Quaker. Pada 2022, perusahaan menjual kendali atas sebagian bisnis jus, termasuk Tropicana, dan mempertahankan kepemilikan minoritas 39% dalam Tropicana Brands Group.

Didirikan pada tahun 1965 melalui penggabungan Pepsi-Cola Company dan Frito-Lay, Inc., PepsiCo telah berkembang menjadi salah satu perusahaan produk konsumen terbesar secara global, dengan pangsa signifikan di pasar minuman bersoda. Perusahaan ini memiliki tujuh segmen yang mencakup berbagai wilayah dan produk seperti camilan, saus celup, camilan berasa keju, dan minuman bersoda.

Sumber: x @pepsi

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 221,41 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 26,86

Laba per Saham (EPS): 6,00 dolar AS

PepsiCo memproduksi, mendistribusikan, dan memasarkan makanan serta minuman secara global. Kombinasi makanan ringan dan minuman menyebarkan bisnisnya ke berbagai kategori produk dan pasar.

Ragam produk dan distribusi internasional dapat mendukung permintaan. Hal ini memperkuat karakter defensifnya, sedangkan valuasi saham tetap merupakan pertimbangan tersendiri.

5. The Coca-Cola Company

KO Grafik Harga

The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ) adalah korporasi multinasional Amerika yang didirikan pada tahun 1892, dikenal terutama karena produk andalannya, Coca-Cola. Perusahaan ini memproduksi dan menjual sirup serta konsentrat untuk Coca-Cola, yang telah menjadi institusi budaya di Amerika Serikat dan simbol global.

Coca-Cola dianggap sebagai saham defensif karena konsumsi berulang dan sejarah panjangnya di industri minuman. Perusahaan berkantor pusat di Atlanta, Georgia, serta memiliki jaringan global dengan lebih dari 200 mitra pembotolan.

Sumber: X @CocaCola

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 235,24 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 22,4

Laba per Saham (EPS): 2,43 dolar AS

Selain minuman dengan merek yang sama, grup ini menjual berbagai minuman nonalkohol, konsentrat, dan sirup. Melalui kerja sama, perusahaan juga hadir dalam beberapa kategori minuman beralkohol. Produknya dijual di lebih dari 200 negara dan wilayah dengan sejumlah merek internasional besar.

Distribusi global, ragam minuman, dan konsumsi yang berulang mendukung karakter defensif Coca-Cola.

6. Verizon Communications

VZ Grafik Harga

Verizon Communications (VZ ) kerap dianggap sebagai saham defensif karena kebutuhan konektivitas dan model pendapatan berulang. Perusahaan didirikan pada 30 Juni 2000, berkantor pusat di New York, dan beroperasi secara internasional. Pendapatan 2022 mencapai 136,8 miliar dolar AS.

Sumber: X @Verizon

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 133,73 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 6,36

Laba per Saham (EPS): 5,00 dolar AS

Perusahaan ini beroperasi dalam dua segmen utama: Verizon Consumer Group dan Verizon Business Group. Ia menyediakan produk dan layanan komunikasi, teknologi, informasi, serta hiburan kepada konsumen, bisnis, dan entitas pemerintah. Penawarannya meliputi layanan suara, data, dan video serta solusi yang disampaikan melalui jaringan nirkabel dan kabel.

Kebutuhan komunikasi dan pembayaran berlangganan yang berulang dapat menopang pendapatan Verizon. Karakteristik ini menjelaskan mengapa sahamnya sering digolongkan defensif.

7. McDonald’s Corporation

MCD Grafik Harga

McDonald’s Corporation (MCD ) kerap dianggap sebagai saham defensif berkat merek yang dikenal luas, jaringan global, dan model bisnisnya. Ray Kroc mengunjungi restoran milik McDonald bersaudara di California pada 1954, lalu membantu mengembangkan jaringan tersebut menjadi merek restoran global.

Sumber: X @McDonalds

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 189,54 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023, yang menempatkannya sekitar peringkat ke-58 dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 23,92

Laba per Saham (EPS): 10,87 dolar AS

Jaringan ini dikenal dengan hamburger serta produk seperti Egg McMuffin, Happy Meal, dan Chicken McNuggets. Pada akhir 2022, jaringannya mencakup 40.275 restoran di lebih dari 100 negara, dengan menu yang disesuaikan untuk pasar setempat. Banyak restoran dioperasikan penerima waralaba.

Merek yang mapan, skala internasional, dan jaringan waralaba mendukung karakter defensif McDonald’s.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Grafik Harga

Merck & Co., Inc. adalah perusahaan farmasi multinasional Amerika yang dikenal karena mengembangkan dan memproduksi obat-obatan, vaksin, terapi biologis, serta produk kesehatan hewan.  Merck & Co., Inc. (MRK) dipandang sebagai saham defensif karena posisinya yang menonjol di sektor farmasi, permintaan konsisten untuk produk kesehatan, dan dasar keuangan yang kuat.

Merck beroperasi di lebih dari 140 negara dan memiliki sekitar 69.000 karyawan pada akhir 2022. Portofolionya mencakup antara lain imunoterapi kanker, obat diabetes, serta vaksin HPV dan cacar air.

Sumber: X @Merck

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 254,92 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 82,35

Laba per Saham (EPS): 1,22 dolar AS

Merck mengembangkan terapi baru di berbagai bidang pengobatan, dengan program penelitian pada beragam tahap pengembangan.

Dua segmen utamanya adalah Farmasi dan Kesehatan Hewan. Kegiatan mencakup penelitian, pengembangan, produksi, dan pemasaran obat resep, terapi biologis, vaksin, dan produk kesehatan hewan. Bidang terapinya meliputi penyakit kardiovaskular, kanker, gangguan imun, penyakit menular, penyakit pernapasan, dan diabetes.

Permintaan terhadap obat dan vaksin mendukung karakter defensif perusahaan. Besarnya kapitalisasi pasar atau suatu tingkat rasio P/E tidak dengan sendirinya menentukan sifat defensif saham.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Grafik Harga

Colgate-Palmolive Company (CL ) memproduksi dan menjual produk perawatan mulut, pribadi, serta rumah tangga, dan makanan hewan peliharaan. Sejarahnya bermula dari bisnis sabun dan lilin di New York pada 1806. Penjualan kemudian meluas ke lebih dari 200 negara dan wilayah. Menurut angka historis yang dikutip di sini, sekitar 70% pendapatan berasal dari luar AS.

Sumber: X @CP_News

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 60,71 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio harga terhadap laba (P/E): 40,78

Laba per Saham (EPS): 1,80 dolar AS

Produk yang dikenal antara lain pasta gigi Colgate, sabun Palmolive dan Irish Spring, cairan pencuci piring Ajax, serta makanan hewan Hill’s Science Diet. Kebutuhan yang berulang atas produk sehari-hari tersebut mendukung karakter defensif perusahaan.

Empat kategori utamanya adalah perawatan mulut, nutrisi hewan peliharaan, perawatan pribadi, dan perawatan rumah tangga. Pada 2019, penjualan bersih global mencapai sekitar 15,7 miliar dolar AS, dengan pembagian yang relatif seimbang antara pasar maju dan berkembang.

10. AT&T Inc.

T Grafik Harga

AT&T Inc. (T ) menyediakan telekomunikasi seluler dan tetap, pita lebar, layanan data, telepon lokal dan jarak jauh, perangkat, pengelolaan jaringan, serta layanan grosir. Bisnis film dan televisi WarnerMedia dipisahkan dan digabungkan dengan Discovery pada April 2022. Dalam analisis historis yang dikutip di sini, bisnis nirkabel menyumbang sekitar dua pertiga pendapatan.

Sumber: X @ATT

Gambaran keuangan Oktober 2023:

Kapitalisasi Pasar: Sekitar 109,42 miliar dolar AS dalam gambaran Oktober 2023.

Rasio P/E berdasarkan perkiraan laba tahun berikutnya: 5,87

Laba per Saham (EPS): −1,22 dolar AS

AT&T termasuk operator seluler terbesar di AS dan melayani pelanggan pascabayar maupun prabayar. Dalam analisis historis yang sama, layanan jaringan tetap untuk perusahaan menyumbang sekitar 18% pendapatan, termasuk melalui akses internet.  Telekomunikasi memenuhi kebutuhan dasar rumah tangga dan perusahaan. Permintaan yang relatif bertahan dapat memberi AT&T karakter defensif, meskipun harga saham dan dividen tetap bergantung pada hasil usaha serta pembiayaan.

Penutup

Saham defensif dapat membantu diversifikasi portofolio dalam kondisi ekonomi yang tidak pasti. Perusahaan yang memenuhi kebutuhan dasar sering memiliki permintaan relatif bertahan, sehingga dapat mendukung pendapatan berulang dan dividen. Contoh di atas merupakan perusahaan mapan dengan kegiatan luas, tetapi valuasi, kondisi keuangan, dan risiko khusus sektornya tetap perlu dinilai.