अमेरिकी बाजार नियामक ने बिटकॉइन ईटीएफ अस्वीकृति संदेश को दोहराया जबकि वैश्विक न्यायक्षेत्र नियमन में प्रगति कर रहे हैं

एक बुधवार के इंटरव्यू में American Economic Liberties Project के साथ, मैसाचुसेट्स की सीनेटर एलिजाबेथ वॉरेन ने SEC के चेयरमैन गैरी जेनसलर की डिजिटल एसेट्स सेक्टर के प्रबंधन की प्रशंसा की।

SEC का काम अप्रैल 2021 में पदभार संभालने के बाद से इतना अच्छा रहा कि वॉरेन ने दावा किया कि संदिग्ध खिलाड़ी लंबे समय से मौजूद सिक्योरिटीज़ कानूनों को बायपास करने के लिए लॉबिंग कर रहे हैं। विधायिका प्रशंसा करती है कि SEC ने यूएस बाजार में बिटकॉइन स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) प्रस्ताव के खिलाफ अपना रुख अपनाया। उन्होंने विधायकों से अनुरोध किया कि SEC को क्रिप्टो स्पेस को प्रभावी रूप से नियंत्रित करने के लिए आवश्यक संसाधन प्रदान करें, विशेष रूप से निवेशकों को शोषणकारी उत्पादों से बचाने के प्रयासों की सराहना की।

SEC फिर से ARK Invest और 21Shares की स्पॉट बिटकॉइन ETF फाइलिंग पर आपत्ति जताता है

कैथी वुड की Ark Invest ने ETP जारीकर्ता 21Shares के साथ मिलकर स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) की मांग करने की खबर जून 2021 में आई थी। उत्तर देने में कई देरी के बाद, नियामक ने अप्रैल 2022 में आवेदन को अस्वीकार कर दिया, यह तर्क देते हुए कि BZX में हेरफेर और धोखाधड़ी के खिलाफ आवश्यक निवेशक संरक्षण उपाय नहीं थे और सार्वजनिक हित को ध्यान में नहीं रखा गया।

नवीनीकृत फाइलिंग में प्रस्तुत तर्कों को अस्वीकार किया गया

Ark और 21Shares ने पिछले साल मई में SEC के साथ एक और फाइलिंग में Chicago Board Options Exchange (Cboe) BZX एक्सचेंज पर लिस्टिंग के लिए अपना प्रयास दोहराया। प्रस्तुतिकरण में, Cboe BZX ने Chicago Mercantile Exchange (CME) के साथ एक “व्यापक निगरानी-साझाकरण समझौता” के अस्तित्व को बाजार हेरफेर को रोकने के साधन के रूप में उद्धृत किया, जिससे ARK 21Shares बिटकॉइन ETF की एक्सचेंज पर लिस्टिंग की स्वीकृति को मान्यता मिली। आवेदन ने यह उजागर किया कि जबकि कई मुद्रा और वस्तु स्पॉट बाजार अनियमित हैं, यह ETF लिस्टिंग को अस्वीकार करने का आधार नहीं होना चाहिए।

SEC इस बात को नहीं मानता। अपने अस्वीकृति तर्कों में, गुरुवार (26 जनवरी) को एक्सचेंज के दूसरे आवेदन पर, उसने यह सुझाव कमज़ोर कर दिया कि CME के साथ एक निगरानी-साझाकरण समझौता स्पॉट बिटकॉइन कीमत के हेरफेर को रोक सकता है। नियामक ने बताया कि यह निगरानी-साझाकरण समझौता केवल CME पर ट्रेड किए जाने वाले बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स पर लागू होता है और स्पॉट बिटकॉइन बाजारों पर नहीं।

जबकि SEC ने अब तक स्पॉट ETF को मंजूरी देने का विरोध किया है, उसने कई ऐसे ETF को मंजूरी दी है जो बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के बाजार को ट्रैक करते हैं। राज्य सिक्योरिटीज़ एजेंसी ने यह भी कहा कि यदि ऐसा समझौता मौजूद नहीं है तो ETF लिस्टिंग के लिए हमेशा निगरानी-साझाकरण समझौता आवश्यक नहीं होता, लेकिन एक्सचेंज को यह दिखाना चाहिए कि धोखाधड़ी और हेरफेर को रोकने के अन्य उपाय पर्याप्त होंगे, जिसे इक्विटीज़ एक्सचेंज ने नहीं दिखाया।

CFTC क्रिप्टो नियमन में समन्वित उद्योग मानकों के लिए धक्का देता है

Bloomberg पर साझा किए गए एक इंटरव्यू में, CFTC कमिश्नर कैरोलिन फाम ने कहा कि अन्य देशों में क्रिप्टो स्पेस के लिए वैश्विक नियामक मानकों पर सहमति बनाने के लिए तकनीकी चर्चाएँ चल रही हैं। फाम ने कहा कि वह कम से कम 75 बैठकों का हिस्सा रही हैं जहाँ क्रिप्टो नियमन के विषयों पर चर्चा हुई। यूएस में स्पष्ट नीतियों की मांग करते हुए, फाम ने कहा कि क्रिप्टो वित्तीय उपकरणों को अन्य वित्तीय उपकरणों की तरह ही नियमन किया जाना चाहिए।

CFTC कमिश्नर ने यह भी तर्क दिया कि नियामकों को इस क्षेत्र के लिए एक सुसंगत वैश्विक नियामक ढांचा विकसित करने के लिए सक्रिय दृष्टिकोण अपनाना चाहिए। इस बीच, जबकि यूएस एजेंसियां व्यापक मार्गदर्शन तैयार करने की कोशिश कर रही हैं, यूरोप में देशों ने पहले से ही Markets in Crypto Assets (MiCA) नियमन के साथ एकीकृत नियामक ढांचा अपनाया है।

फ़्रांस एक्सचेंजों को पूर्ण प्राधिकरण प्राप्त करने के लिए अधिक समय देता है

EU के अन्य देशों की तरह, फ़्रांस MiCA के संभावित आगमन के लिए तैयार हो रहा है, जो 27 देशों के ट्रेडिंग ब्लॉक में क्रिप्टो एसेट्स और संबंधित गतिविधियों के लिए एक समान नीति स्थापित करेगा। MiCA के लिए ड्राफ्ट रिलीज़ 17 अप्रैल को निर्धारित है, जो अंतिम वोट में दूसरी बार स्थगित होने के बाद है; यह मूल रूप से पिछले नवंबर में तय था लेकिन फरवरी तक टाला गया।

मंगलवार को, फ़्रांस के विधायकों ने MiCA के प्रभावी होने से पहले एक सहज नियामक रणनीति को समर्थन दिया। उन्होंने राजनेता डैनियल लाबारोन द्वारा प्रस्तावित एक संशोधन पारित किया, जिससे क्रिप्टो फर्मों को पंजीकरण और नई यूरोप-व्यापी मानकों का पालन करने से पहले यहाँ संचालन जारी रखने की अनुमति मिलती है, बजाय दिसंबर में सीनेट सदस्य हर्वे मोरे द्वारा प्रस्तावित 1 अक्टूबर की समय सीमा के। फ़्रांसीसी बाजार नियमों के अनुसार, क्रिप्टो कंपनियों को पहले वर्चुअल एसेट सर्विस प्रोवाइडर के रूप में पंजीकरण करना आवश्यक है। फिर वे पूर्ण प्राधिकरण (विस्तृत खुलासे आवश्यक) का चयन कर सकते हैं। देश में 60 क्रिप्टो एसेट प्रोवाइडरों में से कोई भी बाद वाला विकल्प नहीं चुना है।

यह राहत केवल कुछ समय के लिए है, क्योंकि 1 जनवरी 2024 के बाद फ़्रांस क्रिप्टो बाजार में प्रवेश करने वाली कोई भी फर्म को पहले पूर्ण लाइसेंस प्राप्त करना होगा – जिसमें ग्राहक संपत्तियों की सुरक्षा, हितों के टकराव का प्रबंधन, और शुल्क पारदर्शिता को बढ़ावा देने की अतिरिक्त आवश्यकताएँ शामिल हैं। लाबारोन के अनुसार, यह दृष्टिकोण पूर्ण पंजीकरण और लाइसेंसिंग के बीच समझौते के लिए सबसे अच्छा मामला है और MiCA के अंतिम कार्यान्वयन के लिए एक पूर्ववर्ती के रूप में कार्य करता है। MiCA नियम इस वर्ष संसद में मतदान के लिए प्रस्तुत किए जाएंगे, और यदि अपनाए जाते हैं, तो देशों को आवश्यकताओं को लागू करने के लिए अतिरिक्त 18 महीने मिलेंगे।

भूतकाल की घटनाओं ने जापान को उसकी क्रिप्टो नीति को सुव्यवस्थित करने में मदद की

इस महीने की शुरुआत में, Mt Gox के पुनर्वास ट्रस्टी: नोबुआकी कोबायाशी ने अदालत की अनुमति मिलने के बाद प्लेटफ़ॉर्म के पहले भुगतान के वितरण की समयसीमा को 10 जनवरी से 10 मार्च तक बदलने की सूचना दी। पहले भुगतान बैच के वितरण की अंतिम तिथि अब 31 जुलाई की मूल तिथि से बदलकर 30 सितंबर कर दी गई है। ट्रस्टी ने कहा कि “विभिन्न परिस्थितियों, जैसे चयन और पंजीकरण के संबंध में पुनर्वास ऋणदाताओं की प्रगति” ने इस देरी को आवश्यक बना दिया। मूल जनवरी की समयसीमा अक्टूबर 2022 में निर्धारित की गई थी ताकि पूर्व ग्राहकों को पसंदीदा भुगतान प्रणाली चुनने का अवसर मिले, जैसे बैंक ट्रांसफ़र, फंड ट्रांसफ़र सेवा प्रदाता, क्रिप्टो एक्सचेंज, या कस्टोडियन।

क्रिप्टो समुदाय की अटकलों ने सुझाव दिया कि यह विस्तार क्रैकन के जापानी बाजार से बाहर निकलने के निर्णय से जुड़ा हो सकता है। Mt. Gox 2014 की शुरुआत में अपने पतन से पहले प्रमुख बिटकॉइन एक्सचेंजों में से एक था, जिसने लगभग 850,000 बिटकॉइन, उस समय लगभग $500 मिलियन मूल्य के, हैकर्स को खो दिया। पिछले रिपोर्टों में बताया गया है कि चोरी हुए बिटकॉइन में से केवल 150,000 ही पुनः प्राप्त हुए। Mt Gox घटना के केवल पाँच साल बाद, टोकियो स्थित एक्सचेंज Coincheck को 2018 में $500 मिलियन से अधिक की हानि के साथ हैक किया गया। इस घटना ने संभावित क्रिप्टो व्यवसायों को देश में स्थापित होने से डराया।

जापान ने तब से कड़े उपभोक्ता संरक्षण उपायों को लागू करके पुनः उछाल लिया है। इसका प्रमाण यह है कि बंद हो चुके एक्सचेंज FTX की जापानी सहायक कंपनी के ग्राहक अपना पैसा वापस पा रहे हैं, जबकि अन्य देशों के उपयोगकर्ता नुकसान में डूबे हुए हैं।

Web3 की कमान संभालने का लक्ष्य

फुमियो किशिदा के प्रॉ-Web3 प्रधानमंत्री के साथ, जापान ने क्रिप्टो के लिए नियमों को सक्रिय रूप से विकसित किया है, जिसका लक्ष्य Web3 की कमान अपने हाथों में लेना है। जापान की शासक लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी (LDP) की Web3 प्रोजेक्ट टीम ने दिसंबर 2022 में एक प्रस्ताव पेश किया जिसमें कहा गया कि देश “क्रिप्टो उद्योग में एक अनोखा भूमिका निभाने के लिए स्थित है”। पहले, LDP की कर समिति ने दिसंबर में स्वीकृति दी कि Web3 प्रोजेक्ट टीम का कर परिवर्तन प्रस्ताव, जिसके तहत क्रिप्टो स्टार्टअप्स द्वारा अपने मूल टोकन जारी करने पर सक्रिय बाजार में सूचीबद्ध किसी भी टोकन पर अनिर्दिष्ट लाभ पर 35% कर दर से छूट मिलेगी।

जापानी फाइनेंशियल सर्विसेज एजेंसी (FSA) इस वर्ष जून तक स्थिरकॉइन के वितरण पर प्रतिबंध को हटाने की प्रक्रिया में है। यह योजना बनाती है कि घरेलू निवेशकों को कुछ विदेशी-निर्मित स्थिरकॉइन का व्यापार करने की अनुमति देने वाले नियम पेश किए जाएँ। हालांकि, FSA स्थिरकॉइन को पूरी स्वतंत्रता नहीं देगा। उन्हें अधिकृत करने से पहले पूरी तरह से मूल्यांकन किया जाएगा, और नियामक केवल उन स्थिरकॉइन को अधिकृत करेगा जो व्यक्तिगत मूल्यांकनों से गुजरते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे उपयोगकर्ता की सुरक्षा करें।

FSA FTX के पतन के लिए ढीली शासन और सुस्त आंतरिक नियंत्रणों को दोषी ठहराता है

जापानी वित्तीय नियामकों ने 16 जनवरी को वैश्विक समकक्षों से अनुरोध किया कि वे क्रिप्टो को पारंपरिक बैंकों की तरह ही कड़े तरीके से मानें। फाइनेंशियल सर्विसेज एजेंसी (FSA) के स्ट्रैटेजी डेवलपमेंट एंड मैनेजमेंट ब्यूरो के उप निदेशक जनरल मामोरो यानासे ने नोट किया कि क्रिप्टो ने बहुत बड़ी वृद्धि की है और यदि नियमन प्रभावी होना है तो इस क्षेत्र को पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के समान मानकों पर रखा जाना चाहिए।

क्रिप्टो एक्सचेंजों से उपभोक्ता संरक्षण उपायों की मांग करते हुए, यानासे ने क्रिप्टो स्पेस में वैश्विक नियमन की खामियों की ओर इशारा किया, जिससे FTX के पतन के समय देखी गई बड़ी हानि को तकनीक की बजाय नियमन की कमी ने संभव बनाया। उन्होंने यह भी कहा कि यह क्षेत्र “ढीले शासन, सुस्त आंतरिक नियंत्रण, और नियमन एवं पर्यवेक्षण की अनुपस्थिति” से ग्रस्त है। यानासे ने कहा कि जापान पहले से ही बोर्ड में अपनी स्थिति का उपयोग करके यूएस और यूरोप के नियामकों को बैंकों और ब्रोकरों की तरह एक्सचेंजों की निगरानी करने के लिए प्रेरित कर रहा है।

पिछले वर्ष की गंभीर वित्तीय विफलताओं के बाद, अधिक कठोर नियमन की मांगें लगातार जारी हैं। अपने दिसंबर बैठक में, फाइनेंशियल स्टेबिलिटी बोर्ड (FSB) ने क्रिप्टो एसेट्स और जोखिम-केंद्रित क्रिप्टो ट्रेडिंग फर्मों की निकट निगरानी की आवश्यकता को निष्कर्षित किया। FSB इरादा रखता है कि इस वर्ष की शुरुआत में क्रिप्टो नियमन के कदमों को रेखांकित किया जाए, और जापान पहले से ही बोर्ड में अपनी स्थिति का उपयोग करके यूरोप और यूएस के नियामकों को क्रिप्टो एक्सचेंजों को बैंकों की तरह मानने के लिए प्रेरित कर रहा है।

आयरलैंड के सेंट्रल बैंक के गवर्नर को क्रिप्टो के बारे में चिंताओं को दूर करने में कठिनाई हो रही है

यूरोप में वापस, आयरलैंड के सेंट्रल बैंक के गवर्नर गैब्रियल माख्लोफ ने हाल ही में डिजिटल एसेट्स के प्रति अपनी नापसंदगी दिखाई। बुधवार की संसद सत्र में, माख्लोफ, जिन्होंने पहले क्रिप्टो निवेशकों को अपना सारा पैसा खोने के लिए तैयार रहने की सलाह दी थी, ने उपस्थित विधायकों को बताया कि इस एसेट क्लास का सामाजिक मूल्य बिल्कुल नहीं है। सेंट्रल बैंक के गवर्नर ने बिना शब्दों को घुमा-फिरा कहा कि बिना समर्थन वाले क्रिप्टोकरेंसी, जो बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाते हैं, पोंजी स्कीम हैं, और ऐसे एसेट्स में निवेश करने वाले लोग “वास्तव में जुआ खेल रहे हैं“।

माख्लोफ ने विशेष रूप से युवा वयस्कों को इन बिना समर्थन वाले क्रिप्टो एसेट्स में निवेश से जुड़ी संभावित जोखिमों से बचाने के लिए खुदरा निवेशकों की सुरक्षा हेतु अधिक नियामक गार्डरेल्स की आवश्यकता पर भी ज़ोर दिया। अंतर्निहित जोखिमों को कम करने के लिए, उन्होंने यदि विधायकों को एक व्यवहार्य तरीका मिल सके तो युवा वयस्कों को क्रिप्टोकरेंसी का विज्ञापन प्रतिबंधित करने का प्रस्ताव रखा। यह पहली बार नहीं है जब आयरलैंड के सेंट्रल बैंक ने क्रिप्टो विज्ञापन के बारे में चिंताएँ उठाई हैं। पिछले साल, इसने सोशल मीडिया इन्फ्लुएंसर्स द्वारा प्रमुख रूप से प्रचारित क्रिप्टो निवेशों के बारे में व्यापक भ्रामक विज्ञापनों के खिलाफ चेतावनी दी थी।

यूके में, फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी ने 19 जनवरी के एक पत्र में बताया कि उसने कुछ क्रिप्टो कंपनियों को उनके संगठित अपराध से जुड़े संबंधों के कारण अनुपालन की तलाश में होने के कारण चिह्नित किया। इस सप्ताह, बाजार नियामक ने 25 जनवरी की प्रतिक्रिया रिपोर्ट में उल्लेख किया कि उसे 300 आवेदन प्राप्त हुए हैं उन फर्मों से जो देश में पंजीकरण और संचालन के लिए उसके एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग शासन के तहत आवेदन कर रही थीं, जिनमें से केवल 41 को मंजूरी मिली। यह ध्यान देना आवश्यक है कि FCA अभी भी डिजिटल एसेट्स सेक्टर पर आधिकारिक नियामक अधिकार नहीं रखती, बल्कि यह क्रिप्टो-संबंधित संस्थाओं को एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग का पालन सुनिश्चित करने पर केंद्रित है। फाइनेंशियल सर्विसेज एंड मार्केट्स बिल, जो विचाराधीन है, इसे बदलने का इरादा रखता है क्योंकि यह क्रिप्टो एसेट्स को नियमनित वित्तीय उपकरणों के रूप में पहचान करेगा और उन्हें पूर्व और पेमेंट्स सिस्टम्स रेगुलेटर के अधिकार क्षेत्र में लाएगा।