विविध वैश्विक एक्सपोज़र के लिए 5 सर्वश्रेष्ठ स्मॉल-कैप ETFs

कई संभावित ETFs

जब निवेशक शुरू करते हैं, तो अक्सर सलाह दी जाती है कि वे अधिक सक्रिय दृष्टिकोण की बजाय निष्क्रिय निवेश का रास्ता अपनाएँ, क्योंकि इसके लिए कम ज्ञान और अनुभव की आवश्यकता होती है। इस तरह, भले ही कोई व्यक्ति स्टॉक मार्केट पर कम ध्यान देता हो, या उनका समझ कम हो, वह समय के साथ एक्सपोज़र प्राप्त कर सकता है और अपनी पूंजी को बढ़ा सकता है।

आजकल, यह आमतौर पर बड़े ETFs (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) के माध्यम से व्यापक एक्सपोज़र में बदल जाता है, जो दर्जनों या यहाँ तक कि सैकड़ों सबसे बड़ी कंपनियों के प्रदर्शन को दोहराते हैं, उदाहरण के लिए, S&P500 या Nasdaq का अनुसरण करते हैं। ऐसा करने से एक सरल दृष्टिकोण और बहुत कम ट्रेडिंग शुल्क के बावजूद अत्यधिक विविधीकरण मिलता है।

(आप इस विषय के बारे में हमारे लेख “ETFs बनाम स्टॉक्स: आपको किसमें निवेश करना चाहिए?” और “ETFs में निवेश (सर्वश्रेष्ठ ETF कैसे चुनें)” में अधिक जान सकते हैं।)

चुनने के लिए हजारों संभावित ETFs उपलब्ध हैं। यह एक निवेश दृष्टिकोण की अनुमति देता है जिसे अर्द्ध-निष्क्रिय कहा जा सकता है। यह अभी भी व्यक्तिगत स्टॉक्स चुनने की आवश्यकता नहीं रखता, लेकिन एक पोर्टफ़ोलियो को विशिष्ट सेक्टरों में वांछित एक्सपोज़र के साथ बनाया जा सकता है, जिससे सेक्टर के लिए सक्रिय दृष्टिकोण और चयनित व्यक्तिगत स्टॉक के लिए निष्क्रिय दृष्टिकोण बनता है।

उदाहरण के लिए, आप कमोडिटी ETFs, गोल्ड ETFs, एनर्जी ETFs, एयरोस्पेस ETFs, कैनाबिस ETFs, आदि जोड़ सकते हैं। और एक अधिक इरादतन और फिर भी बहुत विविधीकृत पोर्टफ़ोलियो बना सकते हैं।

छोटे बनाम बड़े कैप्स

सेक्टरों के आधार पर लक्ष्य करने के अलावा एक और संभावित चयन विधि कंपनियों के आकार पर आधारित है। कुछ अवधियों में, बड़ी कंपनियां बाजार के बाकी हिस्सों से बेहतर प्रदर्शन करती हैं। अन्य बातों के बीच, छोटी कंपनियां सबसे बेहतर प्रदर्शन करती हैं।

इस दृष्टिकोण से, बाजार को बड़े कंपनियों (बड़े “कैप्स” – जिसका अर्थ “कैपिटलाइज़ेशन” है) और छोटे कैप्स में विभाजित किया जा सकता है, आमतौर पर वे फर्में जिनका बाजार पूंजीकरण $300M से $2B के बीच होता है।

एक सामान्य नियम के अनुसार, बड़े कैप्स अटकलों वाले समय में बेहतर प्रदर्शन करने की प्रवृत्ति रखते हैं, जहाँ अनंत वृद्धि के प्रति उत्साह भरपूर होता है, यहाँ तक कि सबसे बड़ी कंपनियों के लिए भी। और यह पिछले दशक में भी ऐसा ही रहा है, जहाँ छोटे कैप्स पीछे रह गए, भले ही उन्होंने निरपेक्ष रूप में उचित रिटर्न प्रदान किया हो।

स्रोत: Advisor Perspective

इसके विपरीत, छोटी कंपनियां, जिनके पास बढ़ने की अधिक जगह होती है या जो विशिष्ट निचों में सक्रिय होती हैं, बाजार की अस्थिरता के दौर में बेहतर प्रदर्शन करती हैं। इसलिए, AI अपनाने की कथा द्वारा प्रेरित तकनीकी मेगाकैप्स और बड़े वैश्विक निगमों में बड़े उछाल के बाद, जल्द ही छोटे कैप्स को चमकने का मौका मिल सकता है।

हालांकि, निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि प्रदर्शन के दौर में भी, छोटे कैप्स सूचकांक बड़े कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक अस्थिर होते हैं।

स्रोत: RBC Wealth Management

स्मॉल कैप ETFs

यदि बड़ी कंपनियों के स्टॉक्स चुनना कठिन है, तो छोटी कंपनियों के साथ यह और भी अधिक कठिन होता है। यह इसलिए है क्योंकि उनके पास आमतौर पर ऐसी विशेषताएँ होती हैं जो उन्हें विश्लेषण करने में कठिन बनाती हैं:

• छोटे बाजारों या तकनीकी निचों में सक्रिय।
• स्वतंत्र विश्लेषकों द्वारा कम, या शायद कोई कवरेज नहीं।
• पूंजी या तकनीकी लाभ तक सीमित पहुंच।
• प्रबंधन अक्सर निवेशकों के प्रति कम संवादात्मक होता है।

इसी कारण स्मॉल कैप ETFs एक अच्छा विकल्प हो सकते हैं ताकि सेक्टर में एक्सपोज़र प्राप्त किया जा सके बिना व्यक्तिगत रूप से दर्जनों या सैकड़ों छोटी कंपनियों का मूल्यांकन किए। यह ध्यान देना चाहिए कि सूचकांक और ETFs सभी छोटी कंपनियों को शामिल नहीं करते, इसलिए कुछ छिपे हुए रत्न छूट सकते हैं, जिन्हें एक सतर्क निवेशक बहुत मेहनत और उचित परिश्रम के बाद खोज सकता है।

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

यह बड़ा ETC रसेल 2000 सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराता है।

रसेल 2000, रसेल 3000 सूचकांक का एक उपसमुच्चय है, जिसमें निवेश योग्य अमेरिकी स्टॉक मार्केट का 98% शामिल है।

चूंकि यह एक साथ 2,000 छोटे कैप्स को कवर करता है, यह ETF कई सेक्टरों, अमेरिकी क्षेत्रों, व्यवसाय निचों आदि में एक्सपोज़र के साथ अत्यधिक विविधीकरण प्रदान करता है, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था के व्यापक स्पेक्ट्रम को दर्शाता है।

इस ETF में प्रतिनिधित्व करने वाले शीर्ष 5 सेक्टर वित्तीय, औद्योगिक, स्वास्थ्य देखभाल, आईटी, और उपभोक्ता वस्तुएँ (विचरणीय) हैं।

स्रोत: iShares

2. Vanguard Small-Cap ETF (VB)

यह अत्यधिक विविधीकृत ETF, जिसमें अपने बेंचमार्क CRSP US Small Cap Index में 1356 स्टॉक्स शामिल हैं, विकास और मूल्य निवेश शैलियों का मिश्रण प्रदान करता है।

इसका सबसे बड़ा खंड औद्योगिक कंपनियां (21.20%) है, इसके बाद उपभोक्ता वस्तुएँ (विचरणीय) (15.90%) और वित्तीय (15.10%) हैं।

स्रोत: Vanguard

समग्र रूप से, यह विविध मिश्रण अमेरिकी अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य को दर्शाना चाहिए, साथ ही संभावित रूप से ट्रम्प प्रशासन के ऑफशोर उद्योगों को वापस USA में स्थानांतरित करने के प्रयास को भी।

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (ZPRX)

सभी छोटे कैप्स USA में नहीं होते, और अन्य देशों और क्षेत्रों में छोटे और मध्यम उद्यमों (SMEs) की संख्या बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक होती है, मुख्यतः छोटे आकार या अधिक खंडित बाजारों के कारण। उदाहरण के लिए, जर्मनी की अधिकांश औद्योगिक क्षमता तथाकथित “Mittelstand” पर आधारित है, जो अत्यधिक विशिष्ट पारिवारिक स्वामित्व वाले व्यवसायों का नेटवर्क है।

यह कई यूरोपीय एग्रीबिजनेस और यहाँ तक कि बैंक सहकारी संस्थाओं के लिए भी सत्य है, उदाहरण के तौर पर, इस ETF की शीर्ष 3 होल्डिंग्स में Raiffeisen Bank International AG (RAW.DE ) और Banca Monte dei Paschi शामिल हैं, जो दोनों ही SMEs को वित्तपोषित करने में सक्रिय बैंक हैं।

स्रोत: SPDR

निवेशक इस ETF के माध्यम से ऐसी कंपनियों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं, जो यूरोपीय छोटे कैप्स में विशेषज्ञता रखता है। यह पारंपरिक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड मूल सूचकांक, MSCI Europe Small Cap Index, का अनुसरण करता है। इसमें 800-900 विभिन्न स्टॉक्स शामिल हैं।

प्रतिनिधित्व करने वाले शीर्ष 4 देशों में यूके (23.17%), जर्मनी (11.95%), फ्रांस (9.46%) और स्वीडन (7.37%) शामिल हैं।

सबसे अधिक प्रतिनिधित्व करने वाला सेक्टर औद्योगिक है, जो पूरे ETF का 24.12% बनाता है, इसके बाद उपभोक्ता वस्तुएँ (विचरणीय), वित्तीय और बुनियादी सामग्री हैं।

स्रोत: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

स्मॉल कैप निवेशक अधिक भौगोलिक रूप से विविधीकृत छोटे कैप्स का पोर्टफ़ोलियो बनाना चाह सकते हैं, जबकि अमेरिकी कंपनियों को भी नजरअंदाज नहीं करना चाहते। इसके लिए, वे इस ETF को देख सकते हैं, जो दुनिया भर के छोटे कैप्स तक पहुंच प्रदान करता है।

यह ETF औद्योगिक कंपनियों में भी अपेक्षाकृत अधिक है, जो पूरे फंड का लगभग 20% बनाती हैं, इसके बाद वित्तीय, उपभोक्ता वस्तुएँ (विचरणीय), आईटी, स्वास्थ्य देखभाल और रियल एस्टेट हैं।

स्रोत: iShares

भौगोलिक रूप से, यूएस अभी भी बहुत अधिक बड़ा हिस्सा है, जिसमें पूरे ETF का 60% है, इसके बाद क्रमशः जापान (12.64%), यूके (4.81%), कनाडा (3.76%), ऑस्ट्रेलिया (3.51%) और स्वीडन (2%) हैं।

स्रोत: iShares

5. iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF

अक्सर, छोटे कैप्स में रुचि रखने वाले निवेशक सबसे बड़ी कंपनियों, जिसमें प्रमुख अमेरिकी फर्में शामिल हैं, या यहाँ तक कि पूरे अमेरिकी बाजार से जोखिम को विविधीकृत करने की कोशिश करते हैं।

इस दृष्टिकोण से, एशिया पर ध्यान देना, जो आर्थिक वृद्धि के संदर्भ में दुनिया का सबसे गतिशील क्षेत्र है, समझ में आता है। और बड़ी वृद्धि के साथ, छोटे कैप्स संभवतः पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं, समृद्ध स्थानीय उपभोक्ताओं, बेहतर बुनियादी ढांचे और बढ़ती शिक्षा स्तरों के प्रमुख लाभार्थी बनेंगे।

यह ETF एशियाई क्षेत्र को कवर करता है, जापान को छोड़कर, क्योंकि जापान में विकसित देश की अधिक विशेषताएँ हैं और यह 1990 के दशक के अंतिम बूम के बाद से अधिक स्थिर रहा है।

ETF का ताइवान (33.07%), चीन (19.49%), दक्षिण कोरिया (18.91%) और सिंगापुर (8.05%) में मजबूत एक्सपोज़र है, जो स्वयं एक वित्तीय केंद्र है जहाँ एशियन (ASEAN) क्षेत्र में सक्रिय कई कंपनियां पंजीकृत हैं।

स्रोत: iShares

सेक्टर के दृष्टिकोण से, शीर्ष 3 बड़े खंड आईटी (23.93%), औद्योगिक (16.54%) और रियल एस्टेट (11.07%) हैं।

स्रोत: iShares

निष्कर्ष

स्मॉल कैप्स में निवेश सभी के लिए नहीं है, और इसे सही समय पर करना आवश्यक है ताकि बड़े कंपनियों के स्टॉक्स में निवेश से बेहतर प्रदर्शन हो सके। हालांकि, स्मॉल कैप्स ETFs जैसे उपकरण इसे बहुत सरल बनाते हैं, क्योंकि वे छोटे शुल्क के बावजूद एक साथ सैकड़ों या हजारों विभिन्न कंपनियों तक पहुंच प्रदान करते हैं।

एक स्मॉल-कैप ETF का चयन पोर्टफ़ोलियो में इस निवेश की स्थिति के आधार पर किया जाना चाहिए। यदि यह US-केंद्रित पोर्टफ़ोलियो में अधिक विविधीकरण प्रदान करने के लिए है, चाहे वह निष्क्रिय हो या सक्रिय, तो संभवतः रसेल 2000, रसेल 3000, या वैनगार्ड स्मॉल-कैप ETF जैसे अन्य स्मॉल कैप ETF को चुनना बेहतर होगा। सटीक चयन संभवतः निवेशक द्वारा पसंद किए गए वित्तीय और औद्योगिक कंपनियों के अनुपात पर निर्भर करेगा।

यदि लक्ष्य जोखिम को और अधिक विविधीकृत करना है, तो यूरोपीय या एशियाई स्मॉल कैप ETFs जैसे अन्य क्षेत्रों को शामिल करना बहुत समझदारी भरा हो सकता है, क्योंकि यह एक साथ कई पहलुओं से विविधीकरण प्रदान करता है: भौगोलिक, पूंजीकरण आकार, सेक्टर आदि।

अंत में, एक “वर्ल्ड” स्मॉल कैप ETF के साथ वैश्विक दृष्टिकोण भी अपनाया जा सकता है। इस स्थिति में, निवेशकों को ETF की वास्तविक संरचना पर ध्यान देना चाहिए, क्योंकि इसमें शीर्षक की तुलना में USA और पश्चिमी देशों का अधिक एक्सपोज़र हो सकता है।