रैंकिंग
निवेश के लिए 5 सर्वश्रेष्ठ गोल्ड ETFs
गोल्ड नई सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच रहा है
Since the end of the convertibility of gold into US dollar (USD) in 1971, there have been two gold bull markets in the 1970s and 2000s. And we might be in the midst of a new one, especially with the very strong run in gold in 2024.
Source: Trading Economics
प्रत्येक सोने की उछाल का मुख्य कारण अर्थव्यवस्था के बारे में चिंताएँ और वैश्विक वित्तीय प्रणाली पर USD के प्रभुत्व की निरंतरता रहा है।
यही कारण है कि वर्तमान गोल्ड बुल मार्केट फिर से चल रहा है, क्योंकि अमेरिकी सरकार पहले कभी न देखी गई तरह से ऋण जमा कर रही है। साथ ही बढ़ती ब्याज दरों के साथ, ब्याज भुगतान पहली बार 1 ट्रिलियन USD से ऊपर चला गया है।
Source: Federal Reserve Bank of St Louis
संदर्भ के लिए, यह अमेरिकी रक्षा बजट से बड़ा है, जो स्वयं वैश्विक सैन्य खर्च का 40% है।
The new Trump administration, including the now very influential Elon Musk, has expressed concerns about this situation.
“हमारे पास एक बार जीवन में मिलने वाला नियमन हटाने और सरकार के आकार को कम करने का अवसर है। क्योंकि नियमों के अलावा, अमेरिका भी बहुत तेज़ी से दिवालिया हो रहा है, और… हर कोई इस मुद्दे को लेकर जैसे कब्रिस्तान के पास से गुजरते हुए सीटी बजा रहा है।” - एलोन मस्क
As gold has historically been a reserve currency without counterparty risk, it is often seen as a safe haven in times of financial uncertainty.
An excellent way to gain exposure to gold is to invest in gold miners, as this is equivalent to buying not only the current production but also the mineral reserves still in the ground.
गोल्ड ETFs में निवेश क्यों करें
Gold mining has excited imagination and public greed since the dawn of civilization, as illustrated by expressions like gold rush, gold fever, golden opportunity, fool’s gold, etc.
हालांकि, पृथ्वी पर सोना बहुत दुर्लभ है, और सबसे अच्छे सोने के जमा में भी आमतौर पर प्रति टन चट्टान में कुछ ग्राम ही सोना होता है। स्थानीय सरकार की संभावित हस्तक्षेप और जटिल भूविज्ञान के साथ मिलकर, गोल्ड माइनर्स में निवेश उतना ही जोखिमभरा हो सकता है जितना कि यह लाभदायक हो सकता है। उदाहरण के लिए, नवंबर 2024 में, गोल्ड माइनर Resolute Mining के अधिकारियों को मालि सरकार ने कर विवाद के कारण हिरासत में ले लिया, जिससे कंपनी के शेयरों में तेज गिरावट आई।
एक आसान-से-निवेश वित्तीय उपकरण प्रदान करके जो एक साथ दर्जनों गोल्ड माइनर्स को एक्सपोज़र देता है, गोल्ड ETFs इस जोखिम को विविधीकृत करने में मदद कर सकते हैं।
गोल्ड फोकस्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs)
*नोट: मेट्रिक्स USD में प्रदान किए गए हैं और लेखन के समय सटीक थे।*
1. SPDR Gold Trust
सबसे बड़ा गोल्ड ETF होने के नाते, SPDR अन्य फंडों से अलग है क्योंकि यह स्टॉक नहीं बल्कि वास्तविक सोना रखता है। ट्रस्ट के पास 877 टन सोना है, जो भारत या जापान जैसे प्रमुख देशों के सोने के भंडार के बराबर है।
Source: World Gold Council
$75 बिलियन मूल्य के साथ, यह सबसे अधिक लिक्विड गोल्ड ETF ट्रस्ट है, जिसमें निवेशक द्वारा GLD में भुगतान की गई कीमत और गोल्ड स्पॉट कीमत के बीच बहुत कम अंतर है। यह वास्तव में भौतिक रूप में सोने की बार या सिक्के जैसी डिलीवरी से कम प्रीमियम हो सकता है।
ETF का आकार यह भी दर्शाता है कि यह बहुत कम प्रबंधन शुल्क वहन कर सकता है, जिसका खर्च अनुपात केवल 0.40% है।
So this is the closest investors can do to directly own gold without taking physical delivery. However, it does not provide any yield, as it is not an investment in productive companies’ stocks. It also does not provide any leverage against gold prices.
2. VanEck Gold Miners ETF
यह गोल्ड माइनर्स पर केंद्रित सबसे बड़े गोल्ड ETFs में से एक है, जिसके पास $14.3 बिलियन प्रबंधित संपत्तियां हैं। इसका शुद्ध खर्च अनुपात केवल 0.51% है।
इसके शीर्ष 3 होल्डिंग्स विश्व के सबसे बड़े गोल्ड माइनर्स में से हैं: Newmont , Agnico Eagle , और Barrick Gold ।
इसके बाद दो सबसे बड़े गोल्ड रॉयल्टी कंपनियां हैं, Franco Nevada और Wheaton Precious Metal । रॉयल्टी कंपनियां वित्तीय संस्थाएं हैं जो माइनिंग कंपनियों को गैर-डायल्यूटिव निवेश प्रदान करती हैं, बदले में खनन साइट पर भविष्य के उत्पादन का एक प्रतिशत लेती हैं।
Source: VanEck
ETF की बाकी शीर्ष होल्डिंग्स अन्य बड़े गोल्ड माइनिंग कंपनियां हैं जैसे कि Kinross Gold , या AngloGold Ashanti ।
This makes the GDX ETF a good ETF for getting exposure to the top gold companies in the world, including a focus on the largest miners and best jurisdictions in the world.
3. VanEck Junior Gold Miners ETF
जबकि स्थापित बड़े गोल्ड माइनर्स आम तौर पर सुरक्षित होते हैं, उनकी कीमत भी उसी अनुसार होती है। इसके विपरीत, जूनियर माइनर्स, जो उन माइनिंग कंपनियों को कहा जाता है जिन्होंने अभी तक उत्पादन शुरू नहीं किया है, अधिक अटकलपूर्ण और जोखिमभरे होते हैं।
यह इसलिए है क्योंकि खनन परियोजना की शुरुआत से पहली उत्पादन तक के 10+ वर्षों में बहुत कुछ गलत हो सकता है: पर्यावरणीय परमिट अस्वीकृत हो सकता है, वास्तविक भूविज्ञान अपेक्षा से कम हो सकता है, महंगाई निर्माण लागत को आश्चर्यजनक रूप से बढ़ा सकती है, अधिक पूंजी जुटानी पड़ सकती है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों का डायल्यूशन हो सकता है, आदि।
यदि सोने की कीमतें बढ़ती रहती हैं जबकि जूनियर माइनर्स अपने खनन को विकसित कर रहे हैं, तो यह बहुत लाभदायक साबित हो सकता है, क्योंकि निवेशकों ने उन्हें शुरुआती चरण में छूट वाली कीमत पर खरीदा होगा। लेकिन यदि सोने की कीमतें गिरती हैं, तो नई शुरू हुई खदानें लाभदायक नहीं रह सकतीं, जिससे उनके शेयर मूल्यों को गंभीर नुकसान हो सकता है।
इसलिए कई मायनों में, गोल्ड माइनर्स और GDXJ जैसे ETFs सोने की कीमत के विरुद्ध एक लीवरेज्ड दांव के समान हैं।
व्यक्तिगत जूनियर्स में निवेश के विपरीत, ETF विविधीकृत एक्सपोज़र प्रदान करता है जिससे व्यक्तिगत विफलताओं का प्रभाव कम हो जाता है।
अधिकांश VanEck ETFs की तरह, शुद्ध खर्च शुल्क 0.52% पर काफी कम है।
शायद इसके नाम को देखते हुए थोड़ा आश्चर्यजनक है, GDXJ की शीर्ष होल्डिंग्स में कुछ नॉन-जूनियर गोल्ड और सिल्वर कंपनियां भी शामिल हैं जो नए प्रोजेक्ट विकसित कर रही हैं, उदाहरण के लिए:
- Pan American Silver Corp , जो 2023 में 20.4 मिलियन औंस सिल्वर और 882 हजार औंस सोना उत्पादन करता है। हालांकि इसके मेक्सिको और ग्वाटेमाला में बड़े अन्वेषण प्रोजेक्ट हैं, जिससे इसे जूनियर माना जा सकता है।
- Alamos Gold , जिसका उत्पादन 570 हजार औंस सोना है और इसके कई अन्वेषण-स्तर के प्रोजेक्ट्स कनाडा और यूएसए में हैं।
समग्र रूप से, विकास-केंद्रित छोटे सक्रिय गोल्ड माइनर्स की होल्डिंग्स का मतलब है कि अपने नाम के बावजूद, GDXJ एक परिपक्व बड़े गोल्ड माइनर ETF जैसे GDX और पूरी तरह जूनियर माइनर्स को समर्पित ETF के बीच का मध्य बिंदु है।
4. Sprott Junior Gold Miners ETF
यह ETF GDXJ से बहुत अधिक है, जो एक वास्तविक जूनियर गोल्ड माइनर ETF है। इसका कुल शुल्क 0.5% है।
The ETF’s top 5 holdings, representing 32.61% of the total assets, are:
- Bumi Resources Minerals Tbk PT (ETF की संपत्तियों का 11.13%), एक इंडोनेशियाई माइनर जो बड़े BUMI समूह के सभी गैर-कोयला खानों को एकत्रित करता है।
- Westgold Resources (5.59%), एक ऑस्ट्रेलियाई गोल्ड माइनर जो 400+ हजार औंस सोने की खान बना रहा है।
- New Gold (5.56%), एक कनाडाई गोल्ड माइनर जिसके पास ओंटारियो और ब्रिटिश कोलंबिया में दो संपत्तियां हैं, जिसने उत्पादन शुरू किया है और अभी भी विस्तार कर रहा है।
- Artemis Gold (5.18%), एक कनाडाई गोल्ड माइनर जो ब्रिटिश कोलंबिया में ब्लैकवॉटर खदान विकसित कर रहा है, और पहली अयस्क नवंबर 2024 में उत्पादन हुई।
- Centamin (5.15%), एक अफ्रीका-केन्द्रित गोल्ड माइनर, जिसका प्रमुख प्रोजेक्ट मिस्र में सुकारि गोल्ड माइन है और अन्य 3 संभावित खानें (1 मिस्र में, 2 आइवरी कोस्ट में) हैं।
यह ETF अन्य फंडों की तुलना में बहुत व्यापक भौगोलिक विविधता प्रदान करता है, जिसमें इंडोनेशिया या अफ्रीका जैसे फ्रंटियर मार्केट्स में उपस्थिति है, जो अधिकांश निवेशकों के लिए सीधे निवेश करने में बहुत जोखिमपूर्ण लग सकते हैं।
ETF की अधिकांश निवेशों को कुल का केवल 2-5% रखने से यह बहुत मजबूत विविधीकरण प्रदान करता है।
It also capitalized on the experience, knowledge, and network of the Sprott Asset Management company, founded by the legend in mining investing Eric Sprott, worth $1.1B, who claims to hold 90% of his assets in gold and silver.
5. Franklin Responsibly Sourced Gold ETF
खनन, विशेष रूप से गोल्ड माइनिंग, दुनिया के कई स्थानों पर अनैतिक तरीकों से किया जा सकता है। यह छोटे पैमाने या अवैध खनन के लिए विशेष रूप से सत्य है, लेकिन स्थापित खनन कंपनियां भी कभी-कभी खराब शासन के कारण अनचाही विवादों का सामना करती हैं।
यह अपेक्षाकृत हाल ही में स्थापित ETF गोल्ड निवेशकों की ऐसी चिंताओं को कम करने का लक्ष्य रखता है, यह सुनिश्चित करके कि Franklin फंड द्वारा रखे गए सोने को केवल LBMA मान्यता प्राप्त रिफाइनर से ही स्रोत किया गया है। इसलिए, इन रिफाइनरों को पर्यावरण का सम्मान करने और धन शोधन, आतंकवादी वित्तपोषण और मानवाधिकार उल्लंघनों से लड़ने के प्रयासों को LBMA के जिम्मेदार गोल्ड गाइडेंस के अनुसार प्रदर्शित करना आवश्यक है।
फंड अपने लागत को भी अनुकूलित कर रहा है, सोने को NYSE Arca गोल्ड मार्केट से स्रोत करके।
