संस्थागत निवेशक भारी नुकसान के बावजूद डिजिटल-एसेट रणनीतियों में विश्वास बनाए रखते हैं

2021 के क्रिप्टो बाजार बूम ने संस्थागत स्तर के कई निवेशकों को डिजिटल एसेट्स क्षेत्र में प्रवेश करने पर विचार करने के लिए प्रेरित किया। अधिकांश ने विभिन्न एसेट्स और समान पेशकशों में एक्सपोजर की तलाश की, जबकि अन्य ने इस सेक्टर की कंपनियों पर अप्रत्यक्ष रूप से दांव लगाया। अन्य के बीच, MicroStrategy, Ark Invest, और Tesla (TSLA ) ने उल्लेखनीय डिजिटल एसेट‑उन्मुख निवेश रणनीतियाँ स्थापित कीं और हाल के दिनों में निष्क्रियता के बावजूद इस क्षेत्र में निवेश बनाए रखा है। यहाँ नवीनतम फाइलिंग्स के आधार पर इन और अन्य सार्वजनिक कंपनी धारकों के पोर्टफोलियो का एक अवलोकन प्रस्तुत है।

MicroStrategy ने Q4 में लगभग $200M का इम्पेयरमेंट चार्ज दर्ज किया

उनकी प्रारंभिक भविष्यवाणियों में, विश्लेषकों ने अनुमान लगाया था कि MicroStrategy अपने Q4 2022 के आंकड़ों में लाभ रिपोर्ट करेगा। बिटकॉइन के सबसे बड़े कॉरपोरेट होल्डर ने पहले अपनी HODL रणनीति के विरुद्ध जाकर 22 दिसंबर को 704 बिटकॉइन को $11.8 बिलियन में बेचा था ताकि कर लाभ प्राप्त हो सके। फिर भी, कंपनी ने केवल दो दिन बाद 810 BTC जोड़े, जिससे 1 नवंबर से 24 दिसंबर तक उसकी कुल बिटकॉइन वृद्धि 3,205 बिटकॉइन तक पहुंच गई। Q4 परिणामों से पहले, बाजार टिप्पणीकारों ने उम्मीद की थी कि सायलर‑नेतृत्व वाली सॉफ्टवेयर कंपनी दो वर्षों में पहली बार लाभ कमाएगी जबकि पिछले वर्ष की तुलना में राजस्व में हल्की गिरावट दर्ज होगी। FactSet की भविष्यवाणियों ने विशेष रूप से $130 मिलियन का राजस्व और $10.7 मिलियन का शुद्ध आय अनुमानित किया था।

MicroStrategy ने 2 फरवरी को अपने 2022 Q4 वित्तीय परिणाम जारी किए, जिसमें बिटकॉइन होल्डिंग्स पर $197.6 मिलियन का इम्पेयरमेंट चार्ज दिखाया गया। इस प्रमुख एसेट ने इस वित्तीय अवधि में अपनी कीमत का 65% तक खो दिया, हालांकि यह इस वर्ष पुनः उछाल दिखा रहा है, वर्ष‑से‑तारीख चार्ट पर 31% की वृद्धि के साथ। मोबाइल सॉफ्टवेयर और एंटरप्राइज़ एनालिटिक्स सेवा प्रदाता ने इस इम्पेयरमेंट चार्ज को $249.7 मिलियन के शुद्ध नुकसान में शामिल किया, जबकि पिछले वर्ष की समान अवधि में यह $90 मिलियन था। उल्लेखनीय रूप से, सायलर‑नेतृत्व वाली बिजनेस इंटेलिजेंस कंपनी, जिसने अगस्त 2020 से बिटकॉइन की सबसे लगातार खरीदारी की है, ने अपने पहले बिटकॉइन बिक्री से $11.8 मिलियन की नकद आय प्राप्त की। इस लेन‑देन ने Q4 में $0.9 मिलियन का लाभ दिया।

MicroStrategy बिटकॉइन होल्डिंग्स। स्रोत: The Block

कंपनी का कुल राजस्व अनुमानित आंकड़ों से बेहतर रहा, जो $132.6 मिलियन तक पहुंचा, जबकि पिछले वर्ष के Q4 में $134.5 मिलियन था। आय कॉल पर, MicroStrategy के मुख्य वित्तीय अधिकारी एंड्र्यू कैंग ने बताया कि कंपनी अपने बिटकॉइन खरीदारी में हार नहीं मान रही है, जबकि बिटकॉइन पर अब तक $2.153 बिलियन के कागजी नुकसान हुए हैं।

Bitcoin अभी भी राजा है

कैंग ने कहा कि कंपनी फिर से ऐसे लेन‑देन की संभावना देख सकती है जो BTC कीमत की अस्थिरता या अन्य बाजार परिवर्तनों पर निर्भर हों, जो उसकी अधिग्रहण रणनीति के साथ मेल खाते हों। MicroStrategy के प्रदर्शन मीट्रिक विभिन्न बेंचमार्क पर आधारित होते हैं, और उनमें से एक बिटकॉइन का प्रदर्शन है। MicroStrategy का स्टॉक बिटकॉइन के साथ निकटता से चलता रहा है – दोनों के बाजारों में समान लाभ/हानि की दिशा दर्शाते हुए।

Bitcoin बनाम MicroStrategy स्टॉक। स्रोत: TradingView

कंपनी के पास Q4 2022 के अंत में 132,500 बिटकॉइन थे, जो पिछले तिमाही की तुलना में 1.9% की वृद्धि थी। उल्लेखनीय रूप से, यह अकेली कंपनी नहीं थी जिसने अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स पर इम्पेयरमेंट नुकसान देखा।

Tesla ने Q4 में कोई बिटकॉइन नहीं बेचा और बाजार की हलचल में आगे बढ़ा

25 जनवरी को अपने Q4 और FY आय रिपोर्ट जारी करने के कम एक सप्ताह बाद, Tesla ने 30 जनवरी को एक अलग Form 10-K फाइलिंग में बताया कि उसने बिटकॉइन में निवेश करके $140 मिलियन का नुकसान उठाया। EV निर्माता ने फरवरी 2021 में बिटकॉइन में $1.5 बिलियन निवेश किया था, लेकिन जब क्रिप्टो बाजार में कीमतें गिरीं, तो कार निर्माता ने पिछले साल जुलाई में अपने होल्डिंग्स का 75% बेच दिया। Tesla ने Q4 में निष्क्रियता बरती क्योंकि क्रिप्टो बाजार पर मजबूत प्रतिकूलताएँ आईं। ऑटोमोटिव और ऊर्जा कंपनी ने अपने आय रिपोर्ट में बताया कि उसने Q2 में अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स का 75% ($936 मिलियन) बेचा, जिससे $64 मिलियन का लाभ हुआ, और Q4 में न तो अधिक बिटकॉइन खरीदा और न ही बेचा।

CEO एलोन मस्क ने कहा कि यह कदम कंपनी की नकदी स्थिति को मजबूत करने के लिए आवश्यक था, क्योंकि उस समय चीन में COVID-19 लॉकडाउन की अनिश्चितता थी। मस्क ने यह भी स्पष्ट किया कि यह निर्णय बिटकॉइन के बारे में कोई निर्णय नहीं था; बल्कि, Tesla भविष्य में अपने बिटकॉइन एक्सपोजर को बढ़ाने के लिए खुला रहेगा। हालिया SEC फाइलिंग में, Tesla ने बताया कि बिटकॉइन की कैरिंग वैल्यू के कारण उसे $204 मिलियन का इम्पेयरमेंट नुकसान हुआ और उसने बिटकॉइन को फिएट में बेचकर $64 मिलियन का लाभ कमाया। रखे गए एसेट्स को आम तौर पर मानक लेखा प्रक्रियाओं के हिस्से के रूप में समय‑समय पर इम्पेयरमेंट मूल्यांकन किया जाता है, ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि बैलेंस शीट पर उनका कैरिंग वैल्यू उनका फेयर वैल्यू से अधिक तो नहीं है। संदर्भ के लिए, Tesla ने पिछले साल डिजिटल एसेट्स पर $101 मिलियन का इम्पेयरमेंट नुकसान और $128 मिलियन का लाभ रिपोर्ट किया था।

इलेक्ट्रिक कार कंपनी ने कहा कि इम्पेयरमेंट चार्जेज़ कंपनी की भविष्य की बिटकॉइन निवेश रणनीति को प्रभावित कर सकते हैं। Tesla ने बताया कि मानक निवेश प्रोटोकॉल के अनुरूप और स्थापित नकदी एवं नकदी‑समकक्ष खातों के प्रबंधन प्रक्रियाओं के तहत, वह व्यापार की विकसित होती आवश्यकताओं और वर्तमान बाजार स्थितियों के आकलन के आधार पर किसी भी समय अपने डिजिटल एसेट पोर्टफोलियो को संशोधित करने का विवेक रखता है। कंपनी की Q4 रिपोर्ट में बताया गया कि उसके 9,720 बिटकॉइन होल्डिंग्स और अन्य एसेट्स का मूल्य $184 मिलियन था, जो पिछले तिमाही के $218 मिलियन से 15.6% घटा है, क्योंकि स्पॉट कीमत में गिरावट आई।

Bitcoin बनाम Tesla स्टॉक। स्रोत:TradingView

विश्व‑प्रमुख डिजिटल एसेट टोकन का मूल्य Q3 के अंत में लगभग $20,000 से घटकर वर्ष के अंत में लगभग $16,500 हो गया। Tesla ने समायोजित प्रति शेयर आय (EPS) $1.19 रिपोर्ट की, जो FactSet द्वारा अनुमानित $1.13 से अधिक थी। हालांकि, कैलिफ़ोर्निया‑आधारित ऑटोमेकर ने इस तिमाही के लिए $24.3 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो अनुमानित $24.7 बिलियन से कम रहा।

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Meta ने पिछले साल अपने मेटावर्स व्यवसाय में $13.7B के नुकसान के बावजूद हार नहीं मानी

पहले Facebook के नाम से जानी जाने वाली, मार्क ज़ुकरबर्ग की सोशल मीडिया कंपनी ने 2021 में Meta के रूप में पुनः ब्रांडिंग की, ताकि मेटावर्स पहलों की खोज पर ध्यान केंद्रित किया जा सके। इस वर्चुअल दुनिया की यात्रा कंपनी के लिए महंगी साबित हुई, क्योंकि उसने 2022 में $13.7 बिलियन का नुकसान दर्ज किया। Reality Labs, Meta का वर्चुअल रियलिटी और ऑगमेंटेड रियलिटी विभाग, का वार्षिक राजस्व $2.16 बिलियन था, जो 2021 के $2.27 बिलियन से YoY गिरावट दर्शाता है। इस गिरावट के बावजूद, टेक दिग्गज अपनी स्थापित रणनीति से हटने की योजना नहीं बना रहा है, क्योंकि वह इस क्षेत्र में दीर्घकालिक अवसरों का लाभ उठाना चाहता है। CFO सुसान ली पुष्टि करती हैं कि Meta इस विभाग के पूरे वर्ष के नुकसान को इस साल और बढ़ते हुए देखती है, क्योंकि कंपनी अपने मेटावर्स व्यवसाय में पूंजी निवेश जारी रखने का इरादा रखती है।

इसके विपरीत, प्रतिस्पर्धी टेक दिग्गज Microsoft (MSFT ) ने इस सप्ताह अपना Industrial Metaverse प्रोजेक्ट बंद कर दिया, जिसे अक्टूबर में लॉन्च किया गया था। एंटरप्राइज़ सॉफ्टवेयर इंटरफ़ेस विकसित करने के लिए लक्षित इस पहल को समाप्त करने के साथ, कंपनी ने लगभग 100 कर्मचारियों की टीम को भी निकाल दिया, जैसा कि गुरुवार को रिपोर्ट में The Information. द्वारा बताया गया।

PayPal ने अपने स्थिरकॉइन प्रोजेक्ट को रोक दिया

शुक्रवार को Bloomberg रिपोर्ट कर रहा है कि वैश्विक वित्तीय सेवाओं प्रदाता PayPal (PYPL ) ने न्यूयॉर्क डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज द्वारा अपने क्रिप्टो पार्टनर Paxos की जांच के बाद अपने स्थिरकॉइन प्रोजेक्ट को रोक दिया है। NYDFS द्वारा Pax डॉलर और Binance USD स्थिरकॉइन जारीकर्ता की जांच के अपडेट के साथ, PayPal ने कहा कि वह अपने स्थिरकॉइन ऑफरिंग – जो US डॉलर के 1:1 पेग पर है – को संबंधित नियामकों की स्वीकृति के साथ लाने के लिए प्रतिबद्ध बना रहेगा।

इस सप्ताह SEC को दाखिल अपने वार्षिक रिपोर्ट में, वैश्विक भुगतान दिग्गज ने अपने Hold‑and‑Sell क्रिप्टो सेवा के माध्यम से ग्राहकों के लिए $604 मिलियन की बड़ी क्रिप्टो होल्डिंग का खुलासा किया, जिसे अक्टूबर 2020 में US ग्राहकों के लिए लॉन्च किया गया था। यह आंकड़ा वर्ष के अंत में उसकी कुल वित्तीय देनदारियों का 67% दर्शाता है – अतिरिक्त $298 मिलियन डेरिवेटिव्स द्वारा प्रतिनिधित्व किया गया। फाइलिंग में दिखाया गया कि $291 मिलियन की सुरक्षा देनदारी बिटकॉइन द्वारा, उसके बाद Ethereum के मूल टोकन Ether द्वारा $250 मिलियन का प्रतिनिधित्व किया गया। PayPal ने मंद आर्थिक माहौल की चुनौतियों का सामना किया, पहले 31 जनवरी को एक कॉरपोरेट घोषणा में 7% स्टाफ कटौती के साथ 2,000 कर्मचारियों को प्रभावित किया। PayPal के CEO डैन शुल्मैन ने भी हाल ही में कंपनी से अपने प्रस्थान की घोषणा की, जिसे वह 2015 से चला रहे हैं, जिससे विभिन्न सेक्टरों में कई कार्यकारी का प्रस्थान हुआ।

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Ark Invest ने और अधिक Coinbase स्टॉक खरीदा

इसी शुक्रवार को, Ark Invest ने बताया कि उसने अपने पोर्टफोलियो में अतिरिक्त 162,325 Coinbase शेयर और 263,504 Robinhood शेयर जोड़े, जिनकी कुल कीमत क्रमशः लगभग $9.267 मिलियन और $2.63 मिलियन है। यह खरीदारी इस साल तक डिजिटल एसेट्स निवेश में ‘डिप खरीदें’ प्रवृत्ति का नवीनतम उदाहरण है, जैसा कि देखा गया है। पिछले जुलाई में, Ark ने अपने फंडों, जिसमें प्रमुख Ark Innovation ETF भी शामिल है, से 1.4 मिलियन से अधिक Coinbase शेयर बेचे थे। कंपनी ने रिटेल निवेश प्लेटफ़ॉर्म Robinhood के शेयर भी $500,000 से अधिक मूल्य के बेचे। CEO कैथी वुड, जो कंपनी का नेतृत्व करती हैं, ने अलग से अनुमान लगाया कि बिटकॉइन की कीमत 2030 तक $1 मिलियन तक पहुँच जाएगी।

COIN स्टॉक

शुक्रवार की खबर Coinbase स्टॉक में गिरावट के बाद आई, जब बाजार ने US बाजार नियामक द्वारा Kraken एक्सचेंज पर $30 मिलियन का जुर्माना और US ग्राहकों के लिए उसके क्रिप्टो स्टेकिंग सेवा को प्रतिबंधित करने की खबर पर प्रतिक्रिया दी। COIN पोजीशन को बढ़ाने का यह कदम AI सेक्टर में बढ़ती रुचि के बीच क्रिप्टो‑केंद्रित एसेट्स के प्रति अपील को दर्शाता है। यह तेज़ी से बढ़ता हुआ निचे AI ने व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों से बड़ी पूंजी आकर्षित की है, जो इसे अगली विघटनकारी और प्रभावशाली चीज़ मानते हैं। जनवरी में JPMorgan द्वारा किए गए सर्वे ने ब्लॉकचेन से AI की ओर रुचि के बदलाव को दर्शाया, जबकि पिछले साल क्रिप्टो बाजार ने भारी गिरावट देखी थी।

AI पर ध्यान केंद्रित करना और पारंपरिक वित्त से आलोचना

8 फरवरी को Afore Consulting द्वारा आयोजित एक सम्मेलन में, BNY Mellon के डिजिटल एसेट्स प्रमुख माइकल डेमिसी टिप्पणी करते हैं कि डिजिटल एसेट्स संस्थानों के बीच अभी भी रुचि बनाए रखते हैं। डेमिसी ने इस निवेशक समूह द्वारा अपनाई गई “खरीदें और रखें” रणनीति का उल्लेख किया, जो US बैंकिंग दिग्गज द्वारा अक्टूबर सर्वेक्षण पर आधारित है। हालांकि, बैंक के कार्यकारी ने स्पष्ट रूप से स्पष्ट और उचित नियमन की कमी को डिजिटल एसेट्स के अपनाने में बाधा के रूप में उजागर किया। उल्लेखनीय है कि BNY Mellon के अलावा कई अन्य बैंक भी नकारात्मक विकास के बावजूद डिजिटल एसेट्स में रुचि दिखा रहे हैं।

Bitcoin और क्रिप्टो, सामान्य रूप से, अभी भी संदेहपूर्ण Wall Street अभिजात्य, विशेष रूप से Berkshire Hathaway (BRK.A ) (BRK-B ) के चार्ली मुंगर, से अस्वीकृति का सामना कर रहे हैं। इस अरबपति निवेशक ने हाल ही में एक 1 फरवरी के Wall Street Journal पोस्ट में बिटकॉइन को ‘जुआ अनुबंध’ कहा और संघीय अधिकारियों द्वारा इसका प्रतिबंध करने की मांग की। मुंगर की इस क्रिप्टो प्रतिबंध की मांग पर प्रतिक्रिया में, MicroStrategy के पूर्व CEO माइकल सायलर ने कहा कि मुंगर की आलोचना डिजिटल एसेट्स की समझ की कमी के कारण है।

“यदि [मुंगर] दक्षिण अमेरिका, अफ्रीका या एशिया में एक व्यवसायिक नेता होते और उन्होंने समस्या का 100 घंटे अध्ययन किया होता, तो वे मेरे से अधिक बिटकॉइन के पक्ष में होते,” कार्यकारी अध्यक्ष ने MicroStrategy के चौथे तिमाही आय परिणामों की रिलीज़ के बाद एक CNBC साक्षात्कार में कहा।

बिटकॉइन पर समान असहयोगी दृष्टिकोण मुंगर के निवेश साझेदार वॉरेन बफ़ेट द्वारा भी साझा किए जाते हैं, जो क्रिप्टोकरेंसी के पीछे की विघटनकारी तकनीक के प्रति समान रूप से आलोचनात्मक रहे हैं।