FCA ने पूर्व SVS Securities के CEO को प्रतिबंधित किया और उन्हें £56,400 का जुर्माना लगाया

वित्तीय संचालन प्राधिकरण ने डेमेट्रीओस हैडजिएर्गियू को वित्तीय सेवाओं में वरिष्ठ प्रबंधन भूमिकाओं से प्रतिबंधित किया और उन्हें £56,400 का जुर्माना लगाया, 19 अगस्त 2026 को SVS Securities के पूर्व मुख्य कार्यकारी के खिलाफ अपना मामला समाप्त किया। यह जुर्माना दो साल के विवाद को समाप्त करता है जो एक वैकल्पिक फंड प्रबंधक के पतन से जुड़ा था, जिसने खुदरा पेंशन धन के £69.6 मिलियन को उच्च जोखिम बांड्स में चैनल किया, जिनसे फर्म को अधिकतम 12% कमीशन मिला।

हैडजिएर्गियू जनवरी 2017 से SVS के वित्त निदेशक और 1 मई 2018 से 7 अगस्त 2019 तक, जब कंपनी विशेष प्रशासन में प्रवेश करने के दो दिन बाद, उनके CEO थे। अंतिम नोटिस, दिनांक 17 अगस्त 2026, बताता है कि उन्होंने नियामक की यह आवश्यकता उल्लंघन की कि वरिष्ठ प्रबंधकों को उचित कौशल, देखभाल और परिश्रम का प्रयोग करना चाहिए, और यह निर्धारित करता है कि वह उपयुक्त और योग्य व्यक्ति नहीं हैं। यह प्रतिबंध उन्हें किसी भी FCA-प्राधिकृत कंपनी में वरिष्ठ प्रबंधन या महत्वपूर्ण प्रभाव पद से प्रतिबंधित करता है।

The fine is a reduction from the £84,600 penalty the FCA originally decided on in अप्रैल 2024, when it acted against three SVS individuals. Hadjigeorgiou referred that decision to the Upper Tribunal, the court that hears appeals of FCA enforcement, then withdrew the reference after both sides agreed to settle. The regulator recategorised his role in one episode (a 10% markdown applied to customers’ bond holdings when they sold) from an integrity breach to a competence breach, with no change to the underlying factual findings.

कमीशन पर निर्मित एक व्यापार मॉडल

अंतिम नोटिस एक ऐसी कंपनी का वर्णन करता है जो पेंशन बचत को असंवेदनशील फिक्स्ड इनकम उत्पादों में ले जाने के लिए तैयार की गई थी, जो जुड़े पक्षों द्वारा चलाए जाते हैं। SVS ने चार मॉडल पोर्टफ़ोलियो चलाए जो स्व-निवेशित व्यक्तिगत पेंशन में धन रखे थे। £69.6 मिलियन में 879 ग्राहकों द्वारा निवेशित राशि में से, लगभग 63% जुलाई 2019 तक फिक्स्ड इनकम उत्पादों में रहे, प्रत्येक पर ग्राहकों द्वारा सौंपे गए मूलधन से SVS को कमीशन मिलता था:

• CFBL Bonds: £23.9 मिलियन निवेशित, 10–12% का कमीशन CFBL द्वारा भुगतान किया गया; बांडों ने अप्रैल 2020 तक कूपन भुगतान में डिफ़ॉल्ट किया और ग्राहकों को 20–35% की वसूली की उम्मीद है
• ICFL Bond: £9.8 मिलियन निवेशित 10% कमीशन के लिए, जिसमें SVS ने कोई परिश्रम किए बिना पहले ही £750,000 अग्रिम रूप से लिया, इसे ऋण के रूप में दर्ज किया
• Ingard Property Bonds: £5.7 मिलियन निवेशित 10% प्लस 2% कमीशन के लिए; SVS ने एक बांड को सूचीबद्ध और रेटेड करवाने में मदद की जबकि वह पहले से निवेश के लिए प्रतिबद्ध था
• Angelfish preference shares: £3.1 मिलियन निवेशित 9–10% कमीशन पर जबकि एक SVS निदेशक Angelfish के बोर्ड में थे; शेयरों ने जून 2019 में लाभांश में डिफ़ॉल्ट किया

कमीशन प्रवाह फिर वितरण मशीन को वित्त पोषित करता था। SVS ने अनधिकृत परिचयकर्ताओं को ग्राहक फंडों के 7–9% भुगतान किया, और मॉडल पोर्टफ़ोलियो ग्राहकों का आधे से अधिक हिस्सा एक सलाह फ़र्म के माध्यम से आया जो उन परिचयकर्ताओं में से एक के मालिकों द्वारा नियंत्रित थी। 3 जनवरी 2018 से लागू FCA के प्रलोभन नियम के तहत, कंपनियां खुदरा ग्राहकों को सेवाओं के लिए तृतीय-पक्ष कमीशन स्वीकार नहीं कर सकतीं, यह नियम नोटिस में कहा गया है कि निदेशक और मुख्य कार्यकारी के रूप में हैडजिएर्गियू को SVS द्वारा इसका पालन सुनिश्चित करना चाहिए था। वह यह भी जानते थे कि जनवरी 2018 में FCA ने SVS को CFBL बांडों में एकाग्रता और उनकी परिश्रम की गुणवत्ता के बारे में चेतावनी दी थी; SVS ने लिखित आश्वासन दिया कि वह एकाग्रता को घटाएगा, फिर CFBL की सीरीज़ 9 में अतिरिक्त £5.1 मिलियन निवेश किया।

10% मूल्यह्रास

नवंबर 2018 में, जब SVS को तरलता समस्याओं का सामना करना पड़ा, उसके बोर्ड ने किसी भी ग्राहक के फिक्स्ड इनकम होल्डिंग्स पर 10% मूल्यह्रास को मंजूरी दी जो निकासी करता था। यह निवेश की अवधि की परवाह किए बिना लागू हुआ, जो कंपनी के अपने ब्रोशर के विरुद्ध था, और छह महीने तक ग्राहकों, उनके पेंशन ट्रस्टी या सलाहकारों को लिखित रूप में नहीं बताया गया। कर्मचारियों ने नवंबर 2018 से फरवरी 2019 के बीच बोर्ड और अनुपालन को कम से कम नौ बार निष्पक्षता संबंधी चिंताएं उठाई। ग्राहकों ने इस नीति के तहत £5,784,000 निकाले, जिससे SVS को £359,800 प्राप्त हुए।

नोटिस के केस स्टडीज दर्शाते हैं कि इसका खाता स्तर पर क्या अर्थ था। एक ग्राहक, जो एक पर्सनल असिस्टेंट है और लगभग £31,000 वार्षिक कमाता है, ने मूल्यह्रास के कारण £10,621 खो दिया; जब उसने शिकायत की, SVS ने कहा कि उसने निकासी शुल्क नहीं लगाया और नुकसान को बांडों पर “व्यापक स्प्रेड” के कारण बताया। एक अन्य ग्राहक, 60 वर्ष का देखभालकर्ता, जिसकी वार्षिक आय £4,700 है, ने £3,590 खो दिया।

जुर्माने की गणना कैसे की गई

FCA की व्यक्तियों के लिए पाँच-चरणीय दंड ढांचा संबंधित आय से शुरू होता है: हैडजिएर्गियू की कुल कमाई SVS में उल्लंघन अवधि जनवरी 3, 2018 से अगस्त 2, 2019 तक, जिसे नोटिस £282,243 बताता है। चरण एक में कोई प्रत्यक्ष वित्तीय लाभ नहीं पाया गया, नियामक ने उल्लंघन को पाँच में से गंभीरता स्तर तीन पर आंका: स्तर-चार का कारक महत्वपूर्ण उपभोक्ता नुकसान लागू हुआ, लेकिन व्यवहार लापरवाह था न कि जानबूझकर या लापरवाह। संबंधित आय का बीस प्रतिशत £56,448 बनता है, बिना किसी शमन या निरोधक समायोजन के और बिना समझौता छूट के — मामला प्रक्रिया में बहुत देर से निपटा, इसलिए कोई छूट नहीं मिली। नीचे गोल करके, दंड £56,400 है।

समझौता क्या चलाता है

हैडजिएर्गियू 1 सितंबर 2026 से शुरू होकर £1,175 के 48 मासिक किस्तों में भुगतान करेंगे — एक किस्त संरचना जिसे FCA आमतौर पर तब स्वीकार करती है जब व्यक्ति सीमित साधन दर्शाता है। एक चूक भुगतान पूरे शेष राशि को तुरंत देनदार बना देता है।

समझौता SVS प्रवर्तन को तीन अलग-अलग अंतिम स्थितियों में विभाजित करता है। पूर्व CEO और प्रमुख शेयरधारक कुलविर विर्क ने अपना मामला नहीं भेजा और 2024 में £215,500 का जुर्माना लगाया गया तथा वित्तीय सेवाओं से प्रतिबंधित किया गया। पूर्व अनुपालन प्रमुख डेविड स्टीफ़न ने अपना £52,100 निर्णय नोटिस अप्पर ट्रिब्यूनल को भेजा और इसे चुनौती देना जारी रखा; उनका सुनवाई अभी लंबित है, और उनके खिलाफ निष्कर्ष अस्थायी रहेंगे। नोटिस चेतावनी देते हैं कि हैडजिएर्गियू के अंतिम नोटिस में स्टीफ़न की आलोचनाएं हैं जिन्हें वह अस्वीकार करता है और जिन्हें कोई ट्रिब्यूनल ने परीक्षण नहीं किया है।

इस बीच, ग्राहकों ने 10 अगस्त 2020 से वित्तीय सेवाओं मुआवजा योजना की दावा प्रक्रिया में भाग लिया है। यूके लाइफ़बोट फंड विफल कंपनी के भुगतान न कर पाने पर पात्र निवेशकों को मुआवजा देता है, प्रति व्यक्ति प्रति कंपनी निवेश व्यवसाय के लिए अधिकतम £85,000 — यह यहाँ प्रासंगिक है क्योंकि SVS का विघटन 10 अगस्त 2023 को हुआ और डिफ़ॉल्ट बांड स्वयं निवेशित मूलधन के केवल एक अंश को ही लौटाने की उम्मीद है।

प्रवर्तन वक्र यह भी दर्शाता है कि व्यक्तिगत उत्तरदायित्व ग्राहक नुकसान के सापेक्ष कहाँ स्थित है। SVS स्वयं समाप्त हो चुका है; जो बचा है वह सात साल की प्रक्रिया है जिसने एक विवादित ट्रिब्यूनल केस उत्पन्न किया है जो अभी सुना जाना बाकी है, दो निपटे प्रतिबंध, और 879 ग्राहकों के दावों को संभालता एक मुआवजा योजना।