Tulevaisuuteen katsaus: Mitä kryptomarkkinoille on tulossa tällä viikolla

On elokuun viimeinen viikko, ja kryptohinnat pysyvät punaisina, eikä helpotusta näytä olevan horisontissa. Itse asiassa Bitcoinin historiallisen syyskuun kehityksen perusteella hinnat saattavat kääntyä huonompaan suuntaan.

Tällä hetkellä Bitcoin käy $25,940 hintaan, kun taas Ether vaihtaa käsiin $1,636 hintaan kirjoitushetkellä. Samaan aikaan koko kryptomarkkinoiden markkina-arvo on $1,086 biljoonaa.

Kun hinnat jatkavat heikkouttaan, Bitcoin-louhinta tulot — jotka ovat dollareina ansaittu per TH/s per päivä — ovat pudonneet tasoille, joita ei ole nähty sen jälkeen, kun BTC:n hinta romahti $16,500:iin FTX:n romahduksen vuoksi marraskuussa 2022. HashPriceIndexin mukaan tulot ovat tällä hetkellä vain $0.060 per terahash per sekunti per päivä, mikä on puolittunut toukokuun alusta lähtien, kun Bitcoin Ordinals -merkintähuuma aiheutti suuren kysynnän lohkon tilasta.

Tämän keskellä hash-nopeus on saavuttanut uusia ennätyksiä, 414 exahashia sekunnissa (EH/s), nousuen 54 % vuoden 2023 alusta ja 80 % viimeisen 12 kuukauden aikana, Blockchain.comin mukaan. Tämä tarkoittaa, että yhä tehokkaampia uusia louhintalaitteita tullaan edelleen tuottamaan.

Tähän mennessä Bitcoin-louhijat ovat turvautuneet viime kvartaalin osakemyynneistä saatuun rahoitukseen pysyäkseen pinnalla karhumarkkinassa. Bloombergin äskettäisen raportin mukaan 12 suurta julkisesti noteerattua louhintayritystä keräsivät noin $440 miljoonaa osakemyynneillä toisella neljänneksellä.

Louhijoiden ollakseen kannattavia kryptohintojen täytyy elpyä. Tämä ei kuitenkaan vaikuta mahdolliselta lähitulevaisuudessa. JPMorganin viimeisimmän tutkimuksen mukaan kryptovaluuttamarkkinoiden viimeaikainen alaspäin suuntautuva trendi saattaa silti olla loppumassa, kun suurin osa pitkän aikavälin positioiden likvidaatiosta on jo suoritettu.

Pankkijättiläisen analyytikot arvioivat, että likvidaatiot ovat “pääosin takanamme”, perustuen avoimeen kiinnostukseen Bitcoin-futuurit -sopimuksissa Chicago Mercantile Exchange (CME) -pörssissä, jotka ovat laskussa, mikä viittaa siihen, että myyntitrendi saattaa pian hidastua ja sen seurauksena “näemme rajoitetun alaspäin suuntautuneisuuden kryptomarkkinoilla lähiaikoina.”

Käynnissä oleva alaspäin suuntautuva trendi alkoi viime viikkoina Yhdysvaltojen sääntelykehityksen optimismin vähenemisen vuoksi, kun kauppiaat odottavat spot Bitcoin-ETF -päätöksiä ja SEC:n valitusta Ripplesta, mikä tuo uutta epävarmuutta, totesi. Nämä skenaariot edistävät “uutta oikeudellista epävarmuutta” kryptomarkkinoilla, JPMorganin analyytikoiden mukaan, jotka sanovat, että tämä tekee kryptohinnoista herkkiä tuleville kehityksille. Ulkoiset markkinaolosuhteet, mukaan lukien Yhdysvaltain reaalituottojen nousu ja huoli Kiinan talouskasvusta, vaikuttivat myös kryptomarkkinoiden laskuun.

Puhuttaessa koroista, viime viikolla Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell vahvisti mahdollisuutta, että korot pysyvät pidempään korkeampina avauspuheessaan Jackson Hole Economic Symposium -tapahtumassa perjantaina. Powell sanoi, että vaikka Yhdysvaltain talous on tullut kestävämmäksi, inflaatio on edelleen “liian korkea”. Tämän vuoksi keskuspankki voi tarvittaessa nostaa korkoja edelleen. Fed kuitenkin aikoo “toimia varovaisesti” ennen minkään päätöksen tekemistä, hän lisäsi.

Korot ovat tällä hetkellä 5,25 % ja 5,50 % välillä, mikä on korkein taso 22 vuodessa. CME FedWatch -työkalu ennustaa 19,5 %:n todennäköisyyden 0,25 %:n koronnostolle Fedin seuraavassa kokouksessa syyskuussa.

Kryptovaluuttojen pelko‑ ja ahneusindeksi pysyy edelleen “pelon” alueella viime viikosta lähtien, ja sen nykyinen lukema on 39/100. Tämä osoittaa, että markkinat eivät ole vielä ylilyödyssä tilassa eikä ne ole vielä houkuttelevia ostajille. Tämän taustalla tarkastellaan, mitä kryptomarkkinat ovat varautuneet tarjoamaan.

Elon Muskin Super-sovellus & kryptoyhteys

Tesla (TSLA ) – ja SpaceX (SPCX ) -CEO Elon Musk, joka on myös X:n (entinen Twitter) omistaja, tunnetaan kryptointressistään; hän on pitänyt Bitcoinia autonvalmistajansa taseessa, edistää suosikkimeme‑kolikkoaan Dogecoinia ja on sallinut maksut BTC:llä ja DOGElla.

Viime vuosina Musk on aiheuttanut villejä heilahteluja Bitcoinin, Dogecoinin ja muiden suurten kryptovaluuttojen hintaan. Nyt, viimeisimpien raporttien mukaan, Musk saattaa suunnitella X:n muuttamista “päivitetyksi versioksi PayPalista”, joka lanseerasi äskettäin oman stablecoininsa nimeltä PYUSD ja auttoi käynnistämään viimeisen bull‑markkinan ilmoittaessaan kryptotuen loppuvuodesta 2020.

Miljardööri “jatkaa keskusteluja (yhdessä) Wall Streetin johtajien kanssa X:n tulevaisuudesta,” totesi Fox Business Newsin vastaava Charles Gasparino X:ssä. “Vaikuttaa siltä, että he asettuvat, he kertovat minulle, uuteen maksujärjestelmään, (päivitettyyn) PayPal (PYPL ) -versioon. Se tarjoaa alhaiset transaktiokustannukset (toisin kuin luottokortit) ja ansaitsee rahaa käyttäjätiedoista.”

Musk on ollut melko äänekäs X:n muuttamisesta “kaikkea‑sovellukseksi”. Wall Street Journalin raportin mukaan suunnitelmana on tehdä X:stä ei pelkästään “super‑sovellus”, vaan valtava rahoituslaitos. Paras esimerkki super‑sovelluksesta on Tencentin WeChat, jolla on yli miljardi kuukausittaista aktiivista käyttäjää. Kiinalainen sovellus, jota Musk on kutsunut “mahtavaksi”, tarjoaa viestintää, lähetyksiä, videoneuvotteluja, pelaamista, sijainnin löytämistä ja digitaalisten maksujen tekemistä.

Tämän kuukauden alussa Musk kiisti mediaviestit, joiden mukaan X voisi lisätä sovelluksen sisään kaupankäyntialustan osana suunnitelmaa tehdä siitä rahoitustietojätti, samalla totellen, että X ei koskaan lanseeraa omaa kryptovaluuttaa, mikä tarkoittaa, että alusta voi mahdollisesti integroida olemassa olevia kryptovaluuttoja.

“Elon Musk ja 핏 eivät koskaan lanseeranneet kryptotunnusta,” X:n Dogecoin-fanikonto kirjoitti, johon Musk vastasi: “Eikä me koskaan tee sitä.”

Aiemmin tänä vuonna Musk vihjasi myös, että Dogecoin-maksut voisivat tulla X:lle, kun hän ehdotti, että DOGE voisi olla maksuvaihtoehto alustan premium-palvelussa. Tesla hyväksyy jo Dogecoin-maksuja verkkokaupassaan. Muutaman kuukauden kuluttua Musk lisäsi lyhyesti Dogecoin‑symbolin Ð X-tililleen.

Tokenin avaus työntää DYDX:n alaspäin?

Nykyisessä alaspäin suuntautuvassa markkinassa, jota leimaa alhainen likviditeetti, tokenin avauksilla voi olla merkittävä vaikutus kryptovarojen hintaan. Tällä viikolla DYDX, hajautetun pörssin natiivitoken, vapauttaa 6,52 miljoonaa tokenia, arvoltaan noin $14 miljoonaa, 29. elokuuta. Tämä avaus koostuu yhteisön varastosta (2,49 mln), likviditeetin tarjoajien palkkioista (1,15 mln) ja kaupankäyntipalkkioista (2,88 mln). Avatut tokenit näille kategorioille jaetaan 28‑päivän epookkien perusteella.

Edellinen yhtä suuri avaus tapahtui 1. elokuuta, jolloin DYDX:n hinta nousi aluksi noin 6,5 % ja laski sitten yli 11 % seuraavien kolmen päivän aikana.

The Tie -analytiikkayrityksen tutkimuksen mukaan kryptohinnat yleensä laskevat ennen tapahtumaa, mutta tapauksissa, joissa vapautunut likviditeetti oli yli 100 % keskimääräisestä päivittäisestä volyymista, tokenien hinnat palautuvat nopeasti, mutta laskevat jälleen kahden viikon aikana.

DYDX:n lisäksi tällä viikolla myös SWEAT, PENDLE, OP, EUL, SUI, NYM, 1Inch, HBAR, GMT, ACA ja JOE kokevat tokenin avauksia, kuten TokenUnlocks.

Mielenkiintoista on, että vain 25 % DYDX:n kokonaismäärästä kiertää markkinoilla, ja suurin avaus tälle tokenille tapahtuu joulukuussa 2023, jolloin $503 miljoonaa arvosta DYDX vapautuu markkinoille. Nämä tokenit on varattu tuleville työntekijöille ja konsultteille, nykyisille työntekijöille sekä sijoittajille.

Tämän vuoden alussa 150 miljoonaa tokenia oli tarkoitus avata, mikä johti DYDX:n hinnan laskuun. Tämä sai tiimin ilmoittamaan, että tokenit eivät olisi lukittuina joulukuuhun asti. Tämän seurauksena kolmen kuukauden kuluttua kiertoon tulee yhteensä 425,65 miljoonaa tokenia, nykyisten 173,46 miljoonan sijaan. Joulukuun 31. päivään mennessä luku nousee yli 766 miljoonaan.

Antonio Juliano, dYdX DEX:n perustaja, kommentoi samalla nykyistä sääntelyympäristöä ja totesi, että kryptointarjoajien tulisi keskittyä palvelemaan markkinoita Yhdysvaltojen ulkopuolella ja keskittyä “löytämään 10‑kertainen vahvempi tuote‑markkinasopivuus.”

Juliano väitti, että varhaisen vaiheen kryptoprojektit voisivat skaalata nopeammin “monissa suurissa ulkomaisissa markkinoissa”, koska ystävällisemmän kryptosääntelyn puolesta lobbaaminen vie aikaa, ja toistaiseksi kryptolla ei ole “maailmanlaajuista käyttö‑/tuotesopivuutta”. Prosessia voitaisiin nopeuttaa, jos rakennettaisiin tuotteita massiivisella käytöllä, hän lisäsi.

“Krypto on linjassa amerikkalaisten arvojen kanssa. Mikä voisi olla amerikkalaisempaa ja kapitalistisempaa kuin kansan, kansan ja kansan rahoitusjärjestelmä? Tämä on juuri sitä, mitä rakennamme täällä. Amerikka tajuaa sen lopulta,” sanoi Juliano.

Vastauksena tähän Coinbase‑toimitusjohtaja Brian Armstrong, joka on tehnyt useita aloitteita kryptopolitiikan edistämiseksi Yhdysvalloissa, sanoi: “Se tulee paremmaksi paljon lyhyemmässä ajassa. Luultavasti ensi vuoden aikana, jos minun pitäisi arvata,” lisäten, että maa “aina tekee oikean päätöksen, kun kaikki muut vaihtoehdot on koeteltu.”

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken DYDX‑sijoittamisesta.

Kaikki katseet takaisin Grayscalea vastaan SEC:n päätökseen

Käynnissä oleva SEC‑Grayscale -saga jatkuu, kun Yhdysvaltain hovioikeus on jälleen kerran lykkänyt päätöksen digitaalisen varainhoitajan pyrkimyksestä muuttaa suosittu $16,19 miljardia arvoinen Bitcoin Trust -rahasto tavalliseksi spot‑Bitcoin‑ETF:ksi.

Grayscale:n pääjuristi Craig Salm otti X:n käyttöön jakaakseen, että odotetut oikeudelliset menettelyt yrityksen osalta ovat edelleen vireillä, eikä mitään päätöksiä ole annettu missään tapauksessa, mukaan lukien ne, jotka eivät liity Grayscaleen. Tämän seurauksena epävarmuus spot‑Bitcoin‑ETF:n tulevaisuudesta jatkuu.

DC:n hovioikeuden odotettiin antavan päätöksen Grayscale:n spot‑Bitcoin‑ETF –kannastaan Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomaiselle (SEC) 22. elokuuta, sen jälkeen kun se epäonnistui 18. elokuuta ja ennen sitä 15. elokuuta. Koska tuomioistuin on jälleen kerran jättänyt päätöksen tekemättä, kryptoyhteisön on nyt odotettava ja nähtävä, toteutuuko se lopulta tällä viikolla.

17. elokuuta Grayscale ilmoitti, että sen ETF‑tiimi laajenee, twiittaen: “ETF‑tiimimme palkkaa.” Tuotepäällikön ja vanhemman associate‑tehtävän avaukset on julkaistu LinkedInissä.

Grayscale haastoi SEC:n viime vuonna, kun yritys väitti pyrkivänsä vakuuttamaan komissiota muuntamaan GBTC:n spot‑Bitcoin‑ETF:ksi, jonka SEC hylkäsi. Oikeusjutussaan Grayscale väitti, että sääntelijä on toiminut epäjohdonmukaisesti antamatta sen pyynnölle samanlaista käsittelyä kuin vastaaville sijoitusrahastoille.

Kryptoyrityksen mukaan spot‑Bitcoin‑ETF:t tulisi hyväksyä samalla tavalla kuin Bitcoin‑futuurit‑ETF:t. Maaliskuussa pidetyssä lopullisessa suullisessa argumentissa Grayscale väitti, että hylkäämällä spot‑Bitcoin‑ETF:n mutta hyväksymällä Bitcoin‑futuurit‑ETF:n, SEC on ollut epäjohdonmukainen, ja sen yritystä vastaan tehty hylkäyslausuma on ristiriitainen.

Yritys väitti lisäksi, että sekä futuurit että spot‑bitcoin‑markkinat aiheuttavat samanlaiset petos‑ ja manipulointiriskit, ja molempien sijoitusvälineiden hinnoittelu on “99,9 % korreloitunut.” Näin ollen, kun SEC katsoo CME:n valvontajakamissopimuksen riittävän suojaavan futuurimarkkinoiden riskejä, sen tulisi myös pitää se riittävänä spot‑Bitcoin‑ETF:n hyväksymiseen.

Grayscale on yksi useista rahoitusyrityksistä, kuten BlackRock (BLK ), ARK ja Fidelity, jotka ovat hakeneet SEC:ltä lupaa tarjota spot‑Bitcoin‑ETF. Mutta toistaiseksi SEC ei ole hyväksynyt yhtäkään hakemusta. Ensimmäinen ETF‑hakemus tehtiin jo vuonna 2013 Winklevoss‑Bitcoin‑Trustin toimesta.

Päätös Grayscale:n eduksi voisi mahdollisesti pakottaa viraston lopulta hyväksymään spot‑Bitcoin‑ETF:n, mikä olisi suuri vauhti kryptoteollisuudelle, koska se avaisi instituutiosijoittajille suoran pääsyn suurimpaan kryptovaluuttaan. SEC:n vihreä valo, Grayscale:n ja ARK:n toimitusjohtaja Cathie Woodin mukaan, todennäköisesti johtaisi komission hyväksymään useita hakemuksia samanaikaisesti.