Ziegler fastsætter obligationskurs på 90 mio. dollar for Givens Obligated Group

Ziegler meddelte, at selskabet havde fastsat kursen på obligationer for 90 mio. dollar i serie 2026 for Givens Obligated Group i en meddelelse dateret i Chicago, offentliggjort den 30. oktober 2026. Obligationerne har ratingen »A-« med negative udsigter hos Fitch Ratings og udstedes gennem North Carolina Medical Care Commission.

Givens Obligated Group ejer og driver to seniorboligfællesskaber med pleje og omsorg gennem hele livet, som tilsammen råder over 966 boliger. Givens Estates Community, der åbnede i 1979 i Asheville, North Carolina, driver i øjeblikket 478 boliger til selvstændig beboelse, 42 boliger med plejefaciliteter og 60 plejeboliger med sygepleje. Givens Highland Farms Community, der åbnede i 1971 i Black Mountain, North Carolina, og blev købt af Givens i 2012, driver i øjeblikket 331 boliger til selvstændig beboelse og 55 plejeboliger med sygepleje. Ifølge meddelelsen er begge fællesskaber akkrediteret af CARF.

Obligationsvilkår og anvendelse af provenuet

Obligationerne i serie 2026 har en endelig løbetid på 35 år og en struktur med indpakket gældsservice, der giver en vægtet gennemsnitlig løbetid på 26,04 år og en samlet effektiv rente til udløb på 5,69 %. Ziegler oplyste, at selskabet indførte indfrielsesvilkår med en indfrielseskurs på 102 % i seks år, som nedtrappes til pari efter 10 år.

Obligationsprovenuet skal bruges til at refundere eller finansiere tilføjelsen af 63 boliger til selvstændig beboelse på Givens Highland Farms. Det skal også finansiere købet af en nyerhvervet bygning, der skal anvendes som selskabets hovedkontor, samt cirka 45,3 mio. dollar i omkostninger til forberedende udvikling og indledende byggearbejder i forbindelse med planlagte yderligere boliger til selvstændig beboelse og renoveringer af sundhedsydelser. En sidste del dækker omkostninger i forbindelse med udstedelsen af obligationerne.

Låntageren

The Givens Estates, Inc. er et nonprofit-selskab i North Carolina, der blev stiftet i 1975, ifølge en oplysningsredegørelse dateret 1. juni 2025, indsendt i henhold til kapitel 58, artikel 64 i North Carolina General Statutes. Selskabet ejer og driver Givens Estates, Givens Highland Farms, LLC og Gerber Park 60; sidstnævnte består af 82 lejligheder til udlejning og er ikke et seniorboligfællesskab med pleje og omsorg gennem hele livet. Givens Estates og Givens Highland Farms har licens fra North Carolina Department of Insurance til at fungere som seniorboligfællesskaber med pleje og omsorg gennem hele livet. Selskabet er fritaget for skat i henhold til afsnit 501(c)(3) i Internal Revenue Code og er tilknyttet Western North Carolina Conference of the United Methodist Church. Konferencen vælger alle medlemmer af selskabets bestyrelse, men hæfter ikke for selskabets økonomiske eller kontraktlige forpligtelser.

Givens Estates har været nationalt akkrediteret siden 1993 og modtog sin seneste akkreditering i 2024 fra Commission on Accreditation of Rehabilitation Facilities, fremgår det af oplysningsredegørelsen. Redegørelsen angiver også, at The Givens Estates, Inc. har ratingen »A-« hos Fitch Ratings, hvilket ifølge redegørelsen skyldes høj belægning, stærke driftsresultater og tilstrækkelig likviditet.

Givens Estates Health Center har licens fra North Carolina Division of Health Service Regulation til at drive 70 plejeboliger med sygepleje. Af disse er 56 godkendt til Medicare og Medicaid, mens 14 kun er godkendt til Medicare. Richard A. Wood Assisted Living Center har licens til at drive 56 boliger med voksenpleje. Pr. 31. december 2024 havde Givens Estates 642 beboere i boliger til selvstændig beboelse, 43 beboere i Wood Assisted Living og 59 beboere på sundhedscentret, i alt 744 beboere ifølge det oplyste.

Kevin C. Schwab, præsident og administrerende direktør, kom til Givens Communities i 2021 og fører tilsyn med en organisation, der ifølge oplysningsredegørelsen betjener cirka 1.550 beboere med hjælp fra mere end 500 fuldtids- og deltidsansatte. I november 2024 godkendte bestyrelsen en ny masterplan for Givens Estates’ campus, der omfatter et nyt plejecenter for personer med demens og en ny plejebolig samt nye boliger til selvstændig beboelse. Givens Estates færdiggjorde Friendship Park-projektet i marts 2022. Det bestod af 35 lejligheder i fase I i én bygning og 45 lejligheder i fase II i en anden bygning.

Tommy Brewer, administrerende direktør i Ziegler’s Senior Living Finance Practice, udtalte: »Vi er glade for at have bidraget til at bringe denne finansiering på 90 mio. dollar sikkert i mål. Den stiller ressourcer til rådighed, så organisationens strategiske kapitalinitiativer kan føres ud i livet og den fortsatte vækst understøttes.« Brewer sagde, at Givens’ ledelsesteam fik vejledning af Pearl Creek Advisors gennem hele processen.

Ziegler beskriver sig selv som landets førende garantistiller for finansiering til nonprofitudbydere af seniorboliger. En fodnote i meddelelsen oplyser, at rangeringen bygger på, at hele hovedstolsvolumenet for hovedforvaltede emissioner til seniorboligtransaktioner gennemført på landsplan tilskrives de ledende rådgivere. Opgørelsen anvender data fra LSEG pr. 30. september 2026 og udelukker obligationsfinansiering af virksomheder med gevinst for øje. Selskabet oplyser, at det tilbyder kunder inden for seniorboliger investeringsbankydelser, styring af finansielle risici, rådgivning om fusioner og virksomhedsovertagelser, startkapital, FHA/HUD-ydelser, kapital- og strategisk planlægning samt forskning, undervisning og kommunikation inden for seniorboliger.