Perfekt Overvågning: Bærbare Sundhedssporingsvirksomheder at Investere i

Sundhedspleje i Lommen

The miniaturiseringen og prisfaldet på elektronik har allerede givet os GPS-navigation, smartphones og allestedsnærværende forbindelse. En sektor, der har været lidt bagefter, er sundhed.

Det bliver stadig tydeligere for både patienter og læger, at flere sundhedsdata er nødvendige for at levere den bedste pleje. En af de nemmeste måder er gennem bærbare enheder, der løbende overvåger sundhedsparametre hver dag.

Disse enheder kan enten være dedikerede til sundhedsovervågning eller udføre disse funktioner ud over andre, som f.eks. smartwatches. De kan registrere daglige bevægelser, blodtryk, pulsfrekvens, søvnovervågning, iltniveauer osv. Andre enheder kan også overvåge mere medicinske data for specifikke tilstande, såsom blodsukker.

De fleste bærbare virksomheder er ikke kun aktive inden for sundhedswearables, men fremstiller også andre typer af elektroniske enheder.

Industrien domineres i øjeblikket af nogle få store teknologivirksomheder. Selvom de har enorme ressourcer og kapaciteter, er sundhedsovervågning ofte en lille eftertanke for disse virksomheder.

I baggrunden forsøger nogle få andre specialiserede producenter også at vise, at fokus og dedikation til deres kunders behov kan overkomme den spredte tilgang fra teknologigiganterne.

Markedet for bærbare medicinske enheder forventes at vokse med 13,67 % CAGR indtil 2027.

Bedste bærbare sundhedssporings Aktier

1. Apple Inc.

AAPL Prisdiagram

Apple (AAPL ) er bedst kendt for sin iPhone-smartphone-serie samt computere, bærbare, tablets og andre forbrugerelektronikprodukter. Det er også en førende inden for wearables, især smartwatches.

Health-appen, der følger med Apple Watch, kan overvåge din søvn, registrere medicin, registrere bevægelser og aktivitet, måle hørelse, hjertehelbred, mental sundhed og mere.

Apple sælger også Withings smart-thermometer, som kan forbindes til sundhedsapps og registrere alle temperaturer målt på enheden. Apple tilbyder også Fitness+, som giver støtte til at holde sig i form og praktisere et sundt niveau af fysisk aktivitet.

Kilde: Apple

Apples største styrke på dette marked er dens velkendte evne til problemfri integration med andre Apple-enheder. Dette styrker økosystemet og giver deres smartwatches ekstra funktioner, som et selvstændigt produkt kan have svært ved at efterligne.

Apple Watch er holder i øjeblikket næsten en tredjedel af smartwatch-markedet. Dette giver Apple en god chance for at forblive en førende mærke inden for sundhedsovervågningssektoren og giver adgang til millioner eller endda milliarder af menneskers sundhedsdata.

2. Alphabet Inc.

GOOGL Prisdiagram

En anden smartphone-gigant, Google (nu Alphabet (GOOG )), udvider aggressivt i sundheds- og fitness-wearable-markederne gennem sit Android-operativsystem. Det største skridt i segmentet var erhvervelsen af markedspioneren FitBit i 2021.

Kilde: FitBit

Google er en meget rig og magtfuld virksomhed. Den har også haft svært ved at bevæge sig ud af sin hovedniche inden for søgemaskiner og smartphone-OS. Bekymringer om privatliv og håndtering af private data er også tilbagevendende med virksomheden.

Så det er måske ikke en komplet overraskelse, at erhvervelsen af FitBit og Googles adgang til brugernes data har genereret blandede reaktioner og endda flere henvendelser fra officielle institutioner som EU.  Nogle brugere hævder også, at FitBit-produkter led under Googles indblanding, herunder fjernelse af apps, forbindelse til tredjepart og den generelle åbenhed, som gjorde FitBit populær i første omgang.

FitBit er dog et meget populært produkt. Det anslås at have solgt mere end 18 millioner enheder i 2022, og i 2020 nåede det allerede den imponerende milepæl på 17,72 % af voksne internetbrugere i USA, der bruger Fitbit.

Alphabets moderselskab, Alphabet, er også aktiv på andre sundhedsområder. Det ejer blandt andet Verily, en leder inden for “præcisionssundhed”. Virksomheden har indtil videre haft tab og ser ud til at søge omkostningsreduktioner. Alligevel kan Alphabets voksende viden og erfaring med sundhedsdata fra Verily omsættes til radikal innovation for deres wearables, noget som andre producenter kun kan opnå ved at indgå partnerskab med en biotek- eller sundhedsvirksomhed.

3. Samsung Electronics Co., Ltd.

PHG Prisdiagram

Samsungs wearables og sundhedstilbud efterligner tæt Apples med dens Galaxy Watch-serie. Den dækker også hjertefrekvens, søvn, aktivitet osv…

Kilde: Samsung

Selvom Samsung ligger bag Apple, er de ikke let at overse, idet de har rangeret som 2.^nd for tredje i smartwatch-salg i de fleste kvartaler de seneste år.

Igen, ligesom Apple, har virksomheden mange aktiviteter, hvor smartwatches kun er én af mange, med bøjelige smartphones som den seneste innovation fra det koreanske firma, som rangerer som nr. 1 i globale smartphone-forsendelser efter volumen.

Samsung er meget fokuseret på deres strategi for wearables for at gøre smartwatches til “en personlig, holistisk sundhedsoplevelse”. Dette inkluderer at fremme bedre livsstilsvaner omkring søvn og motion, ud over blot at overvåge sundhedsdata.

4. Koninklijke Philips N.V.

PHG Prisdiagram

Philips er et velkendt forbrugerelektronikbrand (barbermaskiner, elektriske tandbørster), som også er aktiv inden for sundhedssektoren. Det var nr. 1 i MedTech-patentansøgninger i Europa i 2022.

Det er aktivt inden for tilsluttede medicinske produkter, fra wearables til billeddannelse, respiratorer eller medicinske robotter. Virksomheden er også aktiv inden for halvledere (inklusive maglev-teknologi) og high‑tech/robotik/automation.

Kilde: Philips

Philips’ wearables dækker hjerte-, respirations- og aktivitetsmålinger. Dets sensorer kan integreres i smartwatches, sundhedsovervågere, medicinske patches og aktivitetstrackere.

Med hensyn til wearables foretrækker Philips en partnerskabsløsning, hvor de udvikler for tredjeparter deres tilsluttede IoT-medicinske enheder, der er fuldt kompatible med resten af Philips’ løsninger. I den sammenhæng tilbyder de deres kunder prototyping, regulatorisk rådgivning, end‑to‑end produktudvikling og industriel produktion.

Virksomheden ønsker at skabe et fuldt integreret digitalt sundhedsplejemiljø, hvor sensorer matcher enheder, og derefter bruge flere forbindelsesløsninger til at integrere i Philips HealthSuite Cloud-løsningen og muliggøre dybdegående dataanalyse.

Kilde: Philips

I Q2 2023 har Philips øget salget med 9 % år-til-år, til i alt $4,5 mia., og 1,82 milliarder mennesker blev direkte påvirket af Philips’ produkter.

Som ofte leverandør til MedTech-industrien er Philips ikke så synlig i sektoren som andre mere fremtrædende virksomheder. Den er dog ekspert i at bygge højtydende elektroniske enheder og sensorer, og skubber ofte grænserne for, hvad der er muligt inden for sit nicheområde i sundhedspleje og wearables.

Efterhånden som wearables i stigende grad integreres i sundhedspleje og bliver en del af medicinske protokoller, kan vi forvente, at Philips’ sundhedssegment vil blive en voksende del af koncernen.

5. Garmin Ltd.

GRMN Prisdiagram

Garmin er en førende inden for udendørs elektronik, med et oprindeligt tilbud af GPS- og navigationsværktøjer (bil, marine og fly), som nu er udvidet til fitness- og sundhedsovervågning.

Fitness udgør 23 % af virksomhedens omsætning og 10 % af driftsresultatet, primært drevet af smartwatches.

Kilde: Garmin

Den har sendt 15 millioner enheder i 2022, med i alt $4,86 mia. i omsætning.

Garmin tilbyder et fuldt økosystem af sundhedsdata for forskere, som hjælper felter så forskellige som forskning om søvn, depression, kræftbehandlinger, kvinders sundhed, eller endda træt kørsel.

Investorer vil være interesserede i at vide, at virksomheden er gældfri, genererede et driftsresultat på $1,03 mia. og udbetalte $679 mio. i udbytte i 2022.

Garmin er måske ikke en teknologigigant, men den er skarpt fokuseret på udendørs‑ og fitnessmål, hvor halvdelen af indtægterne kommer fra navigation. Dette segment er også virksomhedens vigtigste vækstområde, og det er sandsynligt, at dette segment vil blive den primære indtægtskilde i fremtiden.

Garmins ry for robuste, høj‑kvalit og brugbare udendørsprodukter overføres godt til fitness‑ og sundhedssegmentet. Interessant er, at den fører i premiumsegmentet, med den største markedsandel i prisområdet over $500, og slår Apple her, selvom Apple normalt dominerer højprissegmentet på deres markeder for smartphones, computere og tablets.

Så Garmin kan være begrænset til nichemarkedet for fitness‑ og sportsentusiaster, som er villige til at betale mere for den højeste kvalitet og et dedikeret brand. Dette kan dog være en meget rentabel aktivitet og kan gøre investering i Garmin lønsom for aktionærerne.

6. DexCom, Inc.

DXCM Prisdiagram

Selvom sundhedsovervågning ofte er synonymt med smartwatches, kan sådanne enheder endnu ikke håndtere visse sundhedsdata og -tilstande. Et sådant tilfælde er diabetes. Dette er en hurtigt voksende sundhedstilstand, drevet af stigningen i fedme og stillesiddende livsstil. Mellem 2019 og 2021 voksede de globale udgifter til diabetes fra $760 mia. til $966 mia.

Kilde: Dexcom

Virksomheden vokser hurtigt, har fordoblet sin salgsstyrke i 2021, og udvider internationalt ved at opnå refusion i nye lande, en blanding af forhandlere globalt og direkte indtræden på strategiske markeder.

Kilde: Dexcom

Når det drejer sig om alvorlige og livstruende tilstande, kan barriererne for indtræden på wearables være betydelige. Regulatoriske krav er meget højere, der kræves mere medicinsk ekspertise, og patienter stoler typisk på deres lægers vurderinger, hvis tillid kan være svær at opnå. Behovet for refusion fra offentlige eller private forsikringer er også et andet problem.

Dette skaber en stærk niche for specialiserede virksomheder som DexCom (DXCM ), som kan udnytte deres ekspertise og netværk til at dominere deres hjemmemarked for diabetesovervågning. Så selvom holistisk sundhedsovervågning fra en smartwatch eller smartphone kan være fremtiden, vil der gå lang tid, før denne vision bliver realiseret, og virksomheder som DexCom sandsynligvis vil være rentable i mellemtiden. Og på sigt kan de blive et primært mål for fusion eller opkøb af mere generelle wearable-enhedsvirksomheder.

7. OMRON Corporation

Omron er en japansk virksomhed aktiv inden for sensorsektoren i flere industrier, fra sundhedspleje til industriel automation, energi og infrastruktur. Sundhedspleje er virksomhedens næststørste segment med $37,7 mio. i omsætning i Q1 2023 sammenlignet med i alt $184 mio. Segmentet voksede 16,9 % år-til-år, langt hurtigere end nogen anden virksomhed.

Kilde: Omron

I sundhedssegmentet er Omron det nr. 1 mærke, som kardiologer i EU anbefaler til hjemmeblodtryksmonitorer. Virksomheden sælger blodtrykmonitorer, EKG‑apparater, termometre, nebulisatorer, vægte og elektriske smertelindrere i sundhedssegmentet.

Dets produkt, HeartGuide, er også den første bærbare smartwatch, der kan måle blodtryk samtidig med at den overvåger søvnmønstre og sporer fitness.

Ligesom DexCom vil patienter med en hjertetilstand ønske et dedikeret produkt til at overvåge deres helbred, helst et som deres kardiologer anbefaler.

Sundhedspleje er en voksende forretning for Omron, og deres førerposition inden for blodtryksmåling kan sandsynligvis udvides til andre kardiologiske anvendelser. Samlet set kan Omron udnytte deres tekniske know‑how fra industrielle anvendelser og overføre det til sundhedspleje, hvilket giver virksomheden et nyt område for kontinuerlig vækst.

8. Masimo Corporation

Masimo er en sundhedssporingsvirksomhed med produkter på hospitalet og i hjemmet. Dette inkluderer 200 millioner patienter om året verden over, som overvåges af Masimo SET-pulsoksyometri, som langt den største indtægtskilde for virksomheden indtil nu.

Den er også til stede på hjemme‑lydmærket med smarte højttalere og HiFi‑systemer.

Den har et ret stort sundhedstilbud, herunder et $499 sundhedssporingsur, avanceret baby‑monitor “Stork” (i form af en babysko), oximeter, bærbar termometer, eller stoffri opioid‑afvænningsenheder, samt et stort udvalg af hospitalsundhedsmonitorer.

Kilde: Masimo

Virksomheden ser sin mulighed for at bringe hospitalskvalitet af sundhedsovervågning hjem, som illustreret af deres baby‑monitor, der tjekker puls og oximetri. I de fleste af deres produktvertikaler ser Masimo en langsigtet årlig vækstmulighed på 20 %.

Masimos meget stærke tilstedeværelse på hospitaler giver dem netværk og omdømme til fortsat at udvide deres tilbud til hjemmebaserede produkter.

Virksomhedens aktiekurs steg kraftigt under pandemien, før den faldt som mange andre sundhedsaktier. Dette kan udgøre en mulighed for investorer, der er villige til at se potentialet i et stort forbruger‑sundhedsbrand i stedet for en niche, hospitalsbaseret oxymeter-virksomhed som Masimo.

9. iRhythm Technologies, Inc.

IRTC Prisdiagram

iRhythm (IRTC ) er en sundhedsovervågningsvirksomhed med fokus på hjerteovervågning, især EKG.

Virksomheden har vokset hurtigt, med en omsætningsvækst på >30 % CAGR i de sidste 5 år. Den betjener 1,5 millioner patienter globalt, hvilket udgør 28 % af det centrale amerikanske ambulante hjerteovervågningsmarked.

Dette marked på 6 millioner mennesker er kun en del af virksomhedens mål, med yderligere 26 millioner mennesker, der kunne være potentielle brugere af iRhythm, muligvis dårligt diagnosticerede eller udiagnosticerede, med yderligere udvidelse mulig inden for søvn‑hjertesvigt, apnø, hypertension og internationale markeder. Internationale markeder vil udgøre et umiddelbart TAM (Total Addressable Market) i EKG på 5+ millioner mennesker i specifikke prioriterede markeder, svarende til det nuværende amerikanske marked.

Kilde: iRythm

iRhythm foretog en begrænset lancering af deres Zio Monitor i 2023, en bærbar biosensor og digital platform, der er 72 % mindre og 62 % lettere, hvilket øger patientens komfort betydeligt. Den indledende salgspræstation har været stærk, og en kommerciel lancering i USA forventes inden udgangen af 2023.

Virksomheden evaluerer også i øjeblikket potentialet for et smartwatch-tilbud og planlægger at starte kliniske studier i 2024.

iRhythm er vokset til at blive dominerende inden for deres EKG‑overvågningsområde gennem overlegen teknologi og design, inklusiv brugergrænsefladen. De har et stort potentiale til at fortsætte væksten på dette marked gennem international ekspansion og dybere penetration af det amerikanske marked. De kan også udvide deres TAM ved at målrette patienter, der endnu ikke er diagnosticeret, men mistænkes for hjertearytmi.

Alt i alt gør dette iRhythm til en vækstvirksomhed i den bærbare sundhedsindustri, med fokus på ekspansion frem for umiddelbar rentabilitet.

10. Biotricity, Inc.

BTCY Prisdiagram

Biotricitys produktlinje fokuserer på realtidsoptagelse af hjerte-data. Dette inkluderer EKG og hjemmeovervågning, en fjernpatient‑konsultationsplatform, og software til håndtering af hjertesygdomme. Hver af disse har et enormt TAM, med mere end $43 mia. i alt.

Kilde: Biotricity

Biotricity er stadig en meget ny virksomhed, tidligt i kommercialiseringen af deres produkt. Indtil videre har de formået at indarbejde 2198 læger i deres netværk, med en kundetilbageholdelsesrate på 98 % og flere innovationspriser.

Biotricity er bemærkelsesværdigt ambitiøs og ønsker at opbygge en bærbar hjerteovervågningsvirksomhed samt et fuldt klinisk økosystem, der integrerer de indsamlede data i en softwareløsning. På den måde vil de hjælpe læger og sygeplejersker med at levere bedre sundhedspleje, også gennem telemedicin.

Dette gør det til en startup-aktie, og investorer i Biotricity vil gerne nøje følge virksomhedens momentum, forbrændingsrate og tilgængelige likviditet.

I Q2 2023 voksede virksomheden omsætningen med 50 % år-til-år til $3 mio., men registrerede også et nettotab, der oversteg omsætningen. Den vil sandsynligvis have brug for frisk kapital i denne fase med hurtig vækst, så aktionærer bør forvente en vis udvanding fremover.