Kava (KAVA) trodser oddsene: blomstrer grønt mens DeFi‑tokens bløder rødt

Kryptovalutamarkedet er tilbage i grønt efter at have været rødt mandag og tirsdag, og den samlede markedsværdi steg 2,9 % til $1,168 billioner.

Den førende kryptovaluta Bitcoin steg 4,3 % og handles nu til $26.802, mens den møder betydelig modstand omkring $27.400-niveauet og har støtte ved $26.400. Ether steg derimod 3,2 % og handles nu til $1.873.

Det seneste fald i kryptopriserne og aktierne i crypto‑ og blockchain‑virksomheder kom efter at den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) sagsøgte den største kryptobørs Binance og dens grundlægger og administrerende direktør Changpeng Zhao, også kendt som “CZ”. Regulatoren påstod, at Binance og CZ vævede et “omfattende bedragets net” og mishandlede investorernes aktiver.

Interessant nok kom kryptomarkedet sig tilbage sent tirsdag trods, at SEC indgav en retssag mod Binance og Coinbase.

Aktier i Coinbase (COIN) faldt mere end 10 % til under $60 mandag, og dagen efter førte nyheden om retssagen til, at priserne faldt yderligere til under $46,50. Siden da, ligesom kryptomarkedet har genvundet, er COIN‑aktierne også steget og handles nu til $51,61. COIN er også stadig op over 50 % år‑til‑dato (YTD).

I retssagen mod Coinbase detaljerede SEC en “ikke‑udtømmende liste” over 13 kryptovalutaer, herunder Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Sandbox (SAND), Filecoin (FIL), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Near (NEAR), Dash (DASH), Voyager (VGX) og Internet Computer (ICP) som værdipapirer.

“Fra tidspunktet for deres første tilbud eller salg blev hver af disse Crypto Asset Securities tilbudt og solgt, og fortsætter med at blive tilbudt og solgt i dag som en investeringskontrakt og dermed som et værdipapir,” skrev regulatoren.

SEC anklagede Coinbase for at operere som en uregistreret mægler, børs og clearing‑agentur samtidigt og argumenterede, at den indhentede kunder, håndterede ordrer, tillod bud og fungerede som mellemmand på én gang, hvilket fratog investorer vigtige beskyttelser. SEC pegede også på Coinbases Prime, Wallet, staking‑produkter og token‑listning som områder, hvor den overtrådte føderale værdipapirlove. SEC anklagede dog ikke Coinbase for at blande kundemidler sammen, som den gjorde med Binance.

“SEC’s afhængighed af en udelukkende håndhævelses‑tilgang i fraværet af klare regler for den digitale aktivindustri skader Amerikas økonomiske konkurrenceevne og virksomheder som Coinbase, der har demonstreret en forpligtelse til overholdelse,” sagde Coinbases chefjurist Paul Grewal i en erklæring.

Senator Bill Hagerty (R‑TN), medlem af Senatets bank- og udenrigsrelationsudvalg, kom imidlertid med støtte til crypto og tweetede, at SEC “våbeniserer deres rolle for at dræbe en industri” ved “at tillade et selskab at blive noteret offentligt og derefter blokere deres forsøg på at registrere, hvilket er uholdbart.”

På trods af håndhævelsen mod Coinbase fordoblede Ark Investment Management sin investering i kryptobørsen og erhvervede flere aktier. Cathie Woods Ark er faktisk den næststørste indehaver af COIN‑aktien.

ARK købte 419.324 aktier i Coinbase til en værdi af omkring $21,6 millioner, som blev fordelt på ARKs Innovation ETF (NYSE:ARKK), Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) og Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF). Med dette seneste køb er Ark’s samlede COIN‑beholdning nu steget til 11,44 millioner aktier til en værdi af omkring $590 millioner.

CEX’er bliver sagsøgt, DeFi får fremdrift

SEC sagsøger to fremtrædende centraliserede kryptobørser (CEX’er) resulterede i at mere end $50 milliarder blev slettet fra kryptomarkedet på blot få timer. Dette omfattede decentraliseret finans (DeFi), et paraplybegreb for peer‑to‑peer‑finanstjenester på offentlige blockchains.

Den samlede markedsværdi for DeFi‑sektoren er $47,42 milliarder, ned fra $169,5 milliarder på toppeunktet i november 2021, ifølge CoinGecko. Samtidig registrerer sektoren $34,68 milliarder i 24‑timmers handelsvolumen.

Fra Lido, Uniswap, Chainlink og The Graph til Aave, Synthetix og Rocket Pool blev DeFi‑tokens også ramt. Selvom de, ligesom en bred aktivklasse, hurtigt kom sig igen.

Dette skete efter SEC‑formand Gary Gensler i et interview med CNBC den 6. juni sagde, at Amerika ikke har brug for crypto, fordi “vi allerede har en digital valuta, den hedder den amerikanske dollar.” Han fortsatte med at tilføje, “Vi har over århundrederne ikke set, at økonomier og offentligheden har brug for mere end én måde at overføre værdi på.”

En positiv udvikling for DeFi har dog været, at CEX’er oplevede en bølge af udbetalinger efter retssagen. Ifølge Glassnode accelererede udbetalingerne på Binance, men var begrænset til omkring 10.000 BTC, svarende til 1,5 % af deres samlede reserver.

Dataleverandøren Nansen bemærkede, at “selvom summen af den negative nettoflow er høj, har Binance stadig over $54 milliarder på deres kendte wallets.”

Men Binance er ikke den eneste, der rammes af retssagen; Coinbase‑brugere har også trukket over $57,7 millioner fra flere kæder fra børsen, ekskluderet BTC. $43,1 millioner af dette beløb kom fra Coinbase Custody, hvor Cumberland og Brevan Howard Digital er de to førende institutionelle investorer, der trækker midler tilbage.

DeFi får nu fremdrift i kølvandet, med den median handelsvolumen på tværs af de tre største decentraliserede børser (DEX) der er steget med mere end 440 % i de sidste 48 timer.

BSC PancakeSwap v3 og Uniswap v3 på Ethereum og Arbitrum er i øjeblikket de mest fremtrædende DEX’er og udgør mere end 50 % (53 %) af den samlede DEX‑handelsvolumen i de sidste 24 timer. Den samlede daglige handelsvolumen på disse DEX’er steg med over $792 millioner i denne uge, ifølge aggregerede data fra CoinGecko.

Samtidig steg handelsvolumen med 328 % på Curve, en DEX der muliggør stablecoin‑handel. Størstedelen af handelsaktiviteten på Curve fokuserer i øjeblikket på USD‑pegede stablecoins USDC og USDT.

Handelsvolumen på DEX’er har faktisk været stigende i et stykke tid midt i den igangværende regulatoriske nedslag i USA. I maj overgik den endda kortvarigt den for Coinbase, da handlende hastigt handlede meme‑coins som PEPE via Uniswap og andre, da meme‑coins ikke var noteret på store CEX’er. Da volumen på DEX’er steg, steg netto‑udstrømninger på Binance til over $775 millioner på det tidspunkt.

Den decentraliserede applikations (dApp)-industri voksede samlet med næsten 10 % i maj, ifølge DappRadars månedlige industrirapport. Den registrerede i gennemsnit 1.967.051 daglige unikke aktive wallets (dUAW) på grund af væksten i gaming‑sektoren og DeFi, som fortsat “viser lovende tegn på vækst og stabilitet, hvilket yderligere understreger vigtigheden af denne blomstrende industri.”

Unikke aktive DeFi‑wallets registrerede også en stigning på 18 % sidste måned til 607.945. Med dette udgør DeFi nu 31 % af dApp‑markedsandelen. Der har dog været et fald på 4,3 % i DeFis samlede låste værdi for måneden til $79,16 milliarder.

Når det gælder blockchain, var BNB Chain markedslederen for dApp‑aktivitet med en stigning på 8,68 % til 532.056 dUAW. Ifølge rapporten skete stigningen i dUAW på blockchains, der tilbyder DeFi‑produkter.

DeFi får slag på hovedet, Kava træder frem som undtagelse

Midt i al denne kaos bevægede DeFi‑mønten KAVA sig i den modsatte retning og steg kraftigt. På tidspunktet for skrivning er den $656,36 millioner store markedsværdi for KAVA‑token steget med over 7 % i de sidste 24 timer til $1,17, mens den håndterer $59,2 millioner i 24‑timmers handelsvolumen.

Teknisk set møder den opadgående bevægelse i KAVAs pris modstand ved $1,50, mens der på nedadgående side er støtte fra købere ved $0,96 og $0,80.

KAVA‑prisen er steget 13 % i den sidste uge i modsætning til blandt andre som UNI, LINK, ICP, GRT, AAVE, FTM, XTZ, CFX, CRV, MKR, SNX, FXX, LRC, CAKE, CVX, BAT, BAL, COMP, 1INCH, SUSHi, UMA og andre, som er faldet mellem 5 % og 15 %.

Selvom den er faldet 54,3 % i det sidste år, er KAVA stadig op 117,2 % i 2023 indtil nu. Men tokenen har mistet 87,2 % af sin værdi siden den nåede en all‑time high på $9,12 i august 2021.

Ligesom prisen sprang den samlede låste værdi (TVL) på tværs af KAVA‑protokoller også op til næsten $222 millioner fra $169 millioner i begyndelsen af året, ifølge data fra DeFi Llama.

Selv i maj, som viste sig at være en kedelig måned for det brede kryptomarked, registrerede KAVA en stigning på 33 %. Det gennemsnitlige tab på tværs af markedet var derimod 5,62 %. KAVA fremstod som undtagelsen, ligesom den i dag overgår DeFi‑markedet.

På det tidspunkt fungerede en midt‑maj mainnet‑opgradering, som forbedrede blockchainens gennemløbshastighed og sikkerhed, som en katalysator for prisstigningen. En anden grund til KAVAs rally har været token‑indehavernes forslag om at afslutte dens tilskuds‑ og belønningsprogrammer inden årets udgang.

KAVA er den oprindelige aktiv på lag‑1 blockchainen Kava. Grundlagt i 2017 af Brian Henning Kerr og Scott Stuart, den non‑profit organisation bag projektet, Kava Labs rejste $1,2 millioner i seed‑finansiering i februar 2019, som blev efterfulgt af en anden venture‑runde i juli samme år.

Blockchainen kombinerer fleksibiliteten og hastigheden fra Ethereum med interoperabiliteten fra Cosmos SDK. Cosmos SDK er en højt skalerbar og sikker blockchain, der gør det muligt for Kava at forbinde med 30 kæder og milliarder af dollars i Cosmos‑økosystemet via IBC‑protokollen. Samtidig betyder EVM‑kompatibilitet, at alle dApps på Ethereum‑netværket drager fordel af Kava Networks skalerbarhed og sikkerhed.

Til konsensus bruger Kava Tendermint, som leverer enkelt‑bloks‑finalitet, hvilket gør det muligt for projektet at understøtte protokoller, der skal behandle et højt antal tusinder og betjene millioner af brugere.

Denne DeFi‑protokol gør det muligt for brugere at låne og låne aktiver ved at bruge flere kryptovalutaer som sikkerhed. Til dette bruger den en cross‑chain låneplatform, hvor brugere kan låne USDX‑stablecoin mod ikke‑DeFi‑aktiver som BTC. Brugere kan også indbetale understøttede kryptovalutaer og tjene rente på denne platform.

Samlet set kan Kavas modstandskraft i den fortsatte markedsvolatilitet tilskrives dens solide grundlag og stigende adoption.

Klik her for at lære alt om investering i Kava (KAVA).