Honeywell Aerospace hæver forventningerne til det justerede resultat pr. aktie for 2026 og erklærer sit første udbytte

Honeywell Aerospace Inc. (HONA ) offentliggjorde resultaterne for tredje kvartal 2026 den 28. oktober 2026. Omsætningen i kvartalet, der sluttede den 26. september 2026, var på 4.644 mio. $, en stigning på 2 % fra 4.533 mio. $ året før, både opgjort og organisk, og nettoresultatet var 737 mio. $, en stigning på 13 % fra 654 mio. $. I sit første kvartal som selvstændigt selskab efter udskillelsen den 29. juni 2026 hævede selskabet også sine forventninger til det pro forma-justerede resultat pr. aktie som selvstændigt selskab for hele året, og bestyrelsen erklærede Honeywell Aerospaces første kvartalsvise kontantudbytte på 0,40 $ pr. aktie.

Justeret EBIT, et ikke-GAAP-nøgletal, var 1.161 mio. $, en stigning på 1 % fra 1.151 mio. $. Selskabet oplyste, at tallet omfattede en nettogevinst på cirka 50 mio. $ fra tilbagebetaling af told i henhold til International Emergency Economic Powers Act samt nye omkostninger, der var nødvendige for selskabet som selvstændig børsnoteret virksomhed. Nettoresultatet henførbart til Honeywell Aerospace var 726 mio. $.

Det udvandede resultat pr. aktie var 2,29 $. Det justerede resultat pr. aktie på 2,21 $ udelukkede pensionsindtægter på 0,18 $ pr. aktie og tilbageførte 0,06 $ pr. aktie i amortisering af immaterielle aktiver relateret til opkøb samt 0,04 $ pr. aktie i transaktionsomkostninger ifølge selskabets afstemning. Selskabet fremlægger ikke sammenligninger af resultat pr. aktie med året før, da det vurderer, at de ikke er meningsfulde. Beløb pr. aktie for perioder før udskillelsen beregnes på grundlag af 317 mio. udestående ordinære aktier på datoen for udskillelsen, og det justerede resultat pr. aktie for tredje kvartal blev beregnet på grundlag af et vægtet gennemsnit på 317,7 mio. aktier.

Pengestrømmen fra driften var 668 mio. $, og den frie pengestrøm var 500 mio. $ efter anlægsinvesteringer på 168 mio. $. Selskabet definerer fri pengestrøm, et ikke-GAAP-nøgletal, som pengestrøm fra driften minus anlægsinvesteringer, eksklusive kontantbetalinger til forlig i retssager relateret til Flexjet. Ordrebeholdningen var ved kvartalets udgang på 19.324 mio. $, en stigning på 12 % fra 17.255 mio. $ året før, og ordrerne i de foregående 12 måneder steg 9 %, især drevet af Defense and Space, oplyste selskabet.

I de ni måneder, der sluttede den 26. september 2026, var omsætningen 13.518 mio. $ mod 12.896 mio. $ året før, og nettoresultatet var 1.635 mio. $ mod 2.292 mio. $. Pengestrømsopgørelsen for de ni måneder viser et provenu på 15.843 mio. $ fra udstedelse af langfristet gæld og nettobetalinger på 15.080 mio. $ til selskabets tidligere moderselskab. Den langfristede gæld var 15.853 mio. $ pr. 26. september 2026 mod 4 mio. $ pr. 31. december 2025, og likvide beholdninger udgjorde 1.558 mio. $ ved kvartalets udgang.

Administrerende direktør Jim Currier sagde, at selskabet i sit første kvartal som selvstændig virksomhed havde leveret resultater over forventningerne og øget både omsætningen og den justerede EBIT sekventielt og år over år. »Efterspørgslen efter vores løsninger er fortsat stærk, og ordrerne er steget 9 % i løbet af de seneste 12 måneder,« sagde Currier. Han sagde, at selskabet så opmuntrende tegn hos leverandører, der er afgørende for produktionstakten, og at denne fremgang sammen med den løbende godkendelse af yderligere materialekilder stiller selskabet godt til at øge omsætningen og produktionen i 2027 og fremover.

Resultater fordelt på slutmarkeder og segmenter

Salget af originaludstyr til kommerciel luftfart steg 7 % opgjort og 8 % organisk til 690 mio. $, efterhånden som byggetakten for kommercielle transportfly og mængden af udstyr, der kan vælges, steg. Salget på det kommercielle eftermarked voksede 2 % til 2.126 mio. $. Selskabet beskrev den underliggende efterspørgsel som sund, samtidig med at tilgængeligheden af mekaniske komponenter var en begrænsende faktor. Salget i Defense and Space steg 1 % til 1.828 mio. $. Væksten var især drevet af opkøbene af CAES og Civitanavi, men blev delvist modvirket af lavere internationale salgsvolumener som følge af forsyningsbegrænsninger og udfasningen af et begrænset regeringsprogram uden for luft- og rumfartssektoren. Selskabet definerer organisk salgsændring som ændringen i rapporteret nettoomsætning år over år, eksklusive valutaomregning, opkøb fratrukket frasalg i de første 12 måneder efter en transaktion samt andre usædvanlige eller ikke-tilbagevendende poster.

Salget i segmentet Electronic Solutions voksede 4 % opgjort og 5 % organisk til 1.784 mio. $, og segmentets justerede EBIT steg 11 % til 564 mio. $, da tilbagebetaling af told og prissætning mere end opvejede et ugunstigt produktmiks og højere omkostninger, oplyste selskabet. Salget i Engines and Power Systems steg 3 % opgjort og 2 % organisk til 1.515 mio. $, mens segmentets justerede EBIT faldt 16 % til 250 mio. $, da et ugunstigt produktmiks og højere omkostninger mere end opvejede priser og tilbagebetaling af told. Salget i Control Systems var uændret, både opgjort og organisk, på 1.345 mio. $, og segmentets justerede EBIT steg 2 % til 382 mio. $, da priser mere end opvejede højere omkostninger og et ugunstigt produktmiks. Justeret EBIT for segmenterne er blandt de ikke-GAAP-nøgletal, der er nævnt i meddelelsen.

Forventninger for 2026 og første udbytte

Honeywell Aerospace fastholdt forventningen til den organiske salgsvækst for hele 2026 på 4 % til 5 %. Selskabet indsnævrede forventningen til det pro forma-justerede EBIT for den selvstændige virksomhed til 4,375 mia. $ til 4,425 mia. $ fra 4,35 mia. $ til 4,45 mia. $, mens intervallet for væksten år over år blev ændret til en stigning på 1 % til 2 % fra det tidligere interval på uændret til en stigning på 3 %. Samtidig hævede selskabet forventningen til det pro forma-justerede resultat pr. aktie for den selvstændige virksomhed til 7,85 $ til 8,00 $ fra 7,60 $ til 7,90 $. Forventningen til det frie cash flow i andet halvår af 2026 blev hævet til 1,2 mia. $ til 1,4 mia. $ fra 1,0 mia. $ til 1,5 mia. $. Selskabet oplyste, at det ikke uden en urimelig indsats kan afstemme disse fremadrettede non-GAAP-mål med de mest direkte sammenlignelige GAAP-mål, fordi det ikke pålideligt kan forudsige beløbet og tidspunktet for visse poster.

Bestyrelsens udbytte på 0,40 $ pr. ordinær aktie udbetales den 4. december 2026 til aktionærer, der er registreret ved arbejdsdagens afslutning den 13. november 2026. »Bestyrelsens beslutning om at erklære et ordinært udbytte understreger, at vi har udsigt til en holdbar vækst i det frie cash flow i de kommende år,« sagde Currier og tilføjede, at betaling af et konkurrencedygtigt og voksende udbytte er en vigtig del af selskabets kapitalallokeringsstrategi, samtidig med at det bevarer sin finansielle fleksibilitet og en stærk kreditvurdering i investment grade-kategorien.

Selskabet oplyste, at det år til dato har sikret sig nye ordrer til en anslået samlet livstidsværdi på over 20 mia. $. Blandt de annonceringer, der understøtter dette tal, var, at U.S. Air Force har sendt selskabets SkyShot 1600-motor videre til den indledende designgennemgang under programmet Autonomous Collaborative Platform for samarbejdende kampfly og ubemandede luftfartøjssystemer. Selskabet sikrede sig også nye kontrakter til en værdi af over 2 mia. $ om levering af navigations- og RF-systemer til flere missil- og ammunitionsprogrammer, herunder de første kontrakter for platforme, som Munitions Acceleration Council har prioriteret.

Honeywell Aerospace annoncerede også en udvidelse på 300.000 kvadratfod af sin produktionsfacilitet i Tempe, Arizona. Udvidelsen forventes at stå klar i slutningen af 2028 og skal understøtte den nuværende produktion af Control Systems, nyligt vundne kontrakter og næste generations platforme. På en investorkonference i september fremlagde selskabet en opdatering om forsyningskæden, der beskrev begrænsninger fra et mindre antal leverandører af mekaniske komponenter, som ifølge selskabet i øjeblikket begrænser væksten i produktionen.

Selskabet gennemførte sin udskillelse fra Honeywell Technologies og begyndte at blive handlet på Nasdaq Stock Market den 29. juni 2026. Det tidligere moderselskab Honeywell Technologies offentliggjorde sine egne resultater for tredje kvartal den 22. oktober 2026 med et salg på 5,0 mia. $ og et justeret resultat pr. aktie på 2,27 $.

Honeywell Aerospace har planlagt et telefonmøde for investorer den 28. oktober 2026 kl. 17.00 EDT. En optagelse af webcasten vil være tilgængelig i 30 dage.