BMO afslutter salget af transport- og leverandørfinansiering til Stonepeak

BMO Financial Group meddelte den 29. oktober 2026, at selskabet har afsluttet salget af sine forretningsområder inden for transportfinansiering og leverandørfinansiering til Stonepeak. Transaktionen blev først annonceret den 11. maj 2026. Ved afslutningen overførte BMO cirka 75 % (C$11 mia.) af den samlede låne- og leasingportefølje på anslået C$14,5 mia. til Stonepeak. De resterende beløb forventes overført i første kvartal af regnskabsåret 2027, med forbehold for sædvanlige betingelser.

BMO og Stonepeak indgik også en aftale om overgangsydelser, hvor BMO skal levere visse ydelser for at sikre en velordnet overgang for kunderne. En præsentation af transaktionen, som BMO offentliggjorde, da aftalen blev underskrevet, angav, at banken skulle levere overgangsydelser i op til 24 måneder efter afslutningen.

BMO ejer nu en andel på 19,9 % af den Stonepeak-forvaltede enhed, der overtog forretningsområderne. Banken oplyste, at det giver den mulighed for fortsat at deltage i den langsigtede værdiskabelse i disse forretningsområder. I præsentationen blev andelen beskrevet som en ejerandel på 19,9 % uden stemmeret i det nye selskab, med tilhørende forvaltningsrettigheder. Forretningsområderne vil blive drevet under navnet Longview Capital Solutions.

BMO oplyste, at banken forventer, at transaktionen vil forbedre dens egentlige kernekapitalprocent (CET1) med cirka 23 basispoint i fjerde kvartal af regnskabsåret 2026.

Aftalevilkår og forventet effekt på kapitalen

BMO underskrev den endelige aftale med Stonepeak den 11. maj 2026. Aftalen omfattede forretningsområderne og de tilhørende låneporteføljer i USA og Canada. I henhold til aftalen vil Stonepeak overtage aktiverne mod kontant betaling og en efterbetaling, der afhænger af, om virksomheden når bestemte fremtidige resultatmål. BMO oplyste, at banken ville bruge en del af betalingen til at investere i en ejerandel på cirka 19,9 % i den nye enhed. Den samlede låne- og leasingportefølje udgjorde cirka C$14,5 mia. pr. 31. marts 2026. I præsentationen blev beløbet fordelt på US$9,2 mia. inden for amerikansk bankvirksomhed og C$1,6 mia. inden for canadisk privat- og erhvervsbankvirksomhed, beregnet med en valutakurs på 1,39345.

Regnskabsmæssigt skulle forretningsområderne klassificeres som bestemt for salg, og BMO oplyste, at banken forventede at bogføre en nettoudgift efter skat på cirka C$0,9 mia. (C$1,05 mia. før skat), hovedsageligt knyttet til goodwill, i tredje kvartal af regnskabsåret 2026. Beløbet skulle indregnes i segmentet Corporate Services og behandles som en reguleringspost. Beløbet var underlagt reguleringer ved afslutningen og de valutakurser, der gjaldt på afslutningsdatoen.

Da aftalen blev underskrevet i maj, anslog BMO, at transaktionen pro forma ville forbedre bankens CET1-procent med cirka 28 basispoint ved afslutningen, primært som følge af en reduktion i de risikovægtede aktiver, der i præsentationen blev opgjort til cirka C$10 mia. BMO oplyste også, at salget ville øge egenkapitalforrentningen. I præsentationen stod der, at transaktionen forventedes at bidrage med omkring 30 basispoint til bankens mål for egenkapitalforrentningen, og at den ikke forventedes at få væsentlig indvirkning på den fremtidige løbende indtjening. På det tidspunkt forventede BMO, at transaktionen ville blive afsluttet i fjerde kvartal af regnskabsåret 2026, med forbehold for myndighedsgodkendelser og sædvanlige betingelser for afslutning.

»Denne transaktion stemmer overens med BMOs fokus på at skabe vedvarende, lønsom vækst og gør det muligt for os at investere i områder, hvor vi kan udnytte hele BMOs styrke til gavn for vores kunder,« sagde Aron Levine, direktør for BMO U.S., i meddelelsen i maj.

Forretningsområderne og køberen

BMOs forretningsområde inden for transportfinansiering tilbyder specialiseret finansiering af lastbiler og trailere, primært gennem forhandlerbaserede kunderelationer, mens forretningsområdet inden for leverandørfinansiering tilbyder udstyrsfinansiering gennem producenter af originalt udstyr og deres forhandlernetværk. Stonepeak beskrev den samlede virksomhed som hjemmehørende i Irving i Texas med mere end 700 medarbejdere og aktiviteter i hele USA og Canada og karakteriserede den som en af de største långivere til segmentet for erhvervslastbiler og trailere i Nordamerika. Efter afslutningen skulle virksomheden fortsat ledes af Gary Kempinski, chef for transportfinansiering og leverandørfinansiering hos BMO.

»Med afsæt i årtiers ekspertise inden for sektoren har BMO Transportation and Vendor Finance etableret sig som en af Nordamerikas førende platforme for transportfinansiering,« sagde Will Schleier, seniordirektør hos Stonepeak.

Transaktionen omfatter aktivbaseret finansiering fra PGIM, Prudential Financials globale kapitalforvaltningsvirksomhed (PRU ), og bankfinansiering fra Bank of America (BAC ) som ledende finansieringsarrangør. BMO Capital Markets og BofA Securities var finansielle rådgivere for BMO, og Sullivan & Cromwell LLP og Osler, Hoskin & Harcourt LLP var juridiske rådgivere for BMO. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP og Blake, Cassels & Graydon LLP var juridiske rådgivere for Stonepeak.

Stonepeak er et alternativt investeringsselskab med hovedsæde i New York, der har specialiseret sig i infrastruktur og reale aktiver, og som forvalter aktiver for cirka 88 mia. US-dollar. Selskabets fokusområder omfatter transport og logistik, digital infrastruktur, energi og energiomstilling samt fast ejendom. Stonepeak oplyste, at selskabet har investeret i ni platforme for udlejning af aktiver med fokus på transport, som på anskaffelsestidspunktet havde en samlet virksomhedsværdi på næsten 28 mia. dollar. Blandt dem var Textainer, som Stonepeak beskrev som ejer af verdens største og mest diversificerede containerflåde målt i CEU; Air Transport Services Group, som selskabet beskrev som den største udlejer af fragtfly i Nordamerika; og TRAC Intermodal, som selskabet beskrev som den største udbyder af chassis til søcontainertransport i USA. I sin meddelelse beskrev Stonepeak BMO som den ottendestørste bank i Nordamerika målt på aktiver.