DaVita rapporterer et resultat pr. aktie på 3,40 dollar for Q3 og hæver den nedre ende af prognosen for 2026

DaVita Inc. (DVA ) rapporterede en konsolideret omsætning på 3,578 mia. dollar og en nettoindtægt, der kan henføres til selskabet, på 223 mio. dollar, svarende til 3,40 dollar pr. udvandet aktie, for tredje kvartal, der sluttede den 30. september 2026, ifølge meddelelsen om resultaterne for tredje kvartal 2026, som det Denver-baserede selskab offentliggjorde den 29. oktober 2026. Dialyseudbyderen hævede også de nedre ender af sine prognoseintervaller for hele 2026 for justeret driftsindtægt og justeret udvandet indtjening pr. aktie. Alle beløb er i amerikanske dollar.

Driftsindtægten var 499 mio. dollar, svarende til en driftsmargin på 14,0 %, mod 579 mio. dollar og en margin på 16,3 % i andet kvartal 2026. Den justerede driftsindtægt, et ikke-GAAP-mål, som selskabet definerer som eksklusive visse poster såsom nedskrivninger, var 561 mio. dollar, svarende til en margin på 15,7 %. Den justerede nettoindtægt, der kan henføres til DaVita, var 250 mio. dollar, svarende til 3,82 dollar pr. justeret udvandet aktie, mod 265 mio. dollar og 4,02 dollar i det foregående kvartal. I tredje kvartal 2025 rapporterede selskabet en nettoindtægt, der kan henføres til DaVita, på 150,3 mio. dollar og en udvandet indtjening pr. aktie på 2,04 dollar ved en samlet omsætning på 3,420 mia. dollar.

I de ni måneder, der sluttede den 30. september 2026, var den samlede omsætning 10,548 mia. dollar, driftsindtægten 1.560 mio. dollar og den justerede driftsindtægt 1.622 mio. dollar. Nettoindtægten, der kan henføres til DaVita, for perioden på ni måneder var 686 mio. dollar, svarende til 10,27 dollar pr. udvandet aktie, og den justerede nettoindtægt var 713 mio. dollar, svarende til 10,67 dollar pr. justeret udvandet aktie.

Dialysevolumen i USA og nedskrivningen i Kina

Det samlede antal dialysebehandlinger i USA var 7.329.644 i kvartalet, i gennemsnit 92.780 behandlinger om dagen, hvilket svarer til en stigning på 0,1 % pr. dag i forhold til andet kvartal 2026; ændringen pr. dag fra året før var 1,2 %. Den normaliserede vækst i behandlinger, eksklusive opkøb, var 0,4 % sammenlignet med tredje kvartal 2025. Kvartalet omfattede 79,2 normaliserede behandlingsdage mod 78,8 i samme periode i 2025.

Den gennemsnitlige indtægt fra patientbehandling pr. behandling i USA var 415,25 dollar mod 415,87 dollar i andet kvartal 2026. DaVita tilskrev ændringen i kvartalet primært normale udsving, delvist opvejet af en stigning i de gennemsnitlige refusionssatser og forbedringer i betalersammensætningen. Omkostningerne til patientbehandling pr. behandling var 280,22 dollar mod 277,40 dollar; selskabet sagde, at ændringen primært skyldtes øgede udgifter til medicinske forsyninger. Dialysesegmentets generelle administrationsomkostninger faldt til 316 mio. dollar fra 331 mio. dollar, primært som følge af lavere honorarer til professionelle tjenesteydelser, ifølge meddelelsen. Driftsindtægten i det amerikanske dialysesegment var 544 mio. dollar mod 538 mio. dollar i andet kvartal 2026.

I kvartalet indregnede DaVita ikke-kontante nedskrivninger af goodwill og andre aktiver relateret til virksomhedens aktiviteter i Kina. Selskabet rapporterede en nedskrivning på 62 mio. dollar i driftsindtægten, opvejet af en skattefordel på 1 mio. dollar og en kreditpost på 34 mio. dollar vedrørende ikke-kontrollerende ejerandele, hvilket resulterede i en påvirkning af nettoindtægten, der kan henføres til DaVita, på 27 mio. dollar. Det internationale segment havde et driftsunderskud på 16 mio. dollar i kvartalet; selskabets afstemning viser en justeret international driftsindtægt på 46 mio. dollar efter tilbageførsel af nedskrivningen. Omsætningen fra internationale dialysepatienters behandling og øvrige indtægter var 398 mio. dollar.

Pr. 30. september 2026 leverede DaVita dialysetjenester til cirka 298.100 patienter på 3.269 ambulante dialysecentre, hvoraf 2.671 lå i USA og 598 lå i 14 andre lande. Cirka 80.800 patienter var omfattet af integrerede nyrebehandlingsordninger baseret på risiko, som repræsenterede en årlig medicinsk udgift på cirka 6,4 mia. dollar, mod 64.900 patienter og 5,8 mia. dollar pr. 30. juni 2026; yderligere 3.100 patienter var omfattet af andre integrerede behandlingsordninger.

Aktietilbagekøb, gæld og prognosen for 2026

DaVita tilbagekøbte 0,6 mio. af sine ordinære aktier i tredje kvartal for 111 mio. dollar til en gennemsnitlig købspris på 186,21 dollar pr. aktie. I perioden efter den 30. september og frem til den 27. oktober 2026 tilbagekøbte selskabet yderligere 0,5 mio. aktier for 87 mio. dollar til en gennemsnitlig købspris på 180,57 dollar pr. aktie. I de første ni måneder af 2026 brugte selskabet 863 mio. dollar på at tilbagekøbe 5,837 mio. aktier.

Den samlede gæld ved kvartalets udgang var 10.832 mio. dollar, eksklusive cirka 63,1 mio. dollar i gældsrabat, overkurs og andre udskudte finansieringsomkostninger, og nettogælden var 10.337 mio. dollar. Selskabets gearingsgrad var 3,38x mod 3,37x pr. 30. juni 2026 og et maksimalt tilladt niveau på 5,00x i henhold til den ændrede kreditaftale af 8. juni 2026. Den vægtede gennemsnitlige effektive rente var 5,54 % ved kvartalets udgang og 6,02 % på de sikrede kreditfaciliteter med foranstillet pant. Den konsoliderede EBITDA for de seneste 12 måneder, der blev anvendt i beregningen af lånevilkårene, var 3.042 mio. dollar.

Pengestrømmen fra driften i tredje kvartal var 519 mio. dollar, og den frie pengestrøm var 276 mio. dollar mod henholdsvis 842 mio. dollar og 604 mio. dollar i tredje kvartal 2025. Fri pengestrøm er et ikke-GAAP-mål, som selskabet selv definerer, og som blandt andet fratrækker udlodninger til ikke-kontrollerende ejerandele samt vedligeholdelses- og udviklingsinvesteringer fra pengestrømmen fra driften. Kapitaludgifterne i tredje kvartal omfattede 112 mio. dollar til vedligeholdelse og 47 mio. dollar til udvikling. Den effektive skattesats på den justerede indkomst, der kan henføres til DaVita, var 26,6 % i kvartalet.

DaVita hævede den nedre grænse for prognosen for det justerede driftsresultat i 2026 fra 2.150 millioner dollar til 2.175 millioner dollar, mens den øvre grænse forblev uændret på 2.250 millioner dollar. Selskabet hævede også den nedre grænse for prognosen for justeret udvandet nettoresultat pr. aktie fra 14,10 dollar til 14,30 dollar, mens den øvre grænse forblev uændret på 15,20 dollar. Prognosen for fri pengestrøm var uændret på 1.000 millioner til 1.250 millioner dollar. Selskabet oplyste, at disse fremadrettede mål ikke omfatter visse poster, herunder nedskrivninger af goodwill og udsving i valutakurser, og at de faktiske resultater kan afvige væsentligt.

DaVita har planlagt sit regnskabsopkald til kl. 17.00 Eastern Time den 29. oktober 2026. Selskabet bemærkede, at de finansielle oplysninger i meddelelsen ikke er revideret og kan blive ændret inden indsendelsen af selskabets kvartalsrapport på Form 10-Q for kvartalet, der sluttede den 30. september 2026.