Guardant Health hæver omsætningsprognosen for 2026 efter kraftig vækst i screening

Guardant Health (GH ) meddelte den 5. november 2026, at selskabet hævede sin omsætningsprognose for hele året til 1,36-1,37 mia. dollars, efter at omsætningen i tredje kvartal steg 36 % til 361,0 mio. dollars, drevet af vækst inden for onkologi og screeningsforretningen Shield.

Det nye interval svarer til en vækst på 38-40 % i forhold til hele 2025, sammenlignet med den tidligere prognose på 1,34-1,36 mia. dollars og en vækst på 36-38 %. Guardant forventer en omsætning fra screening på 233-238 mio. dollars, op fra 218-230 mio. dollars, baseret på 285.000-290.000 Shield-test i stedet for 270.000-285.000. Den årlige prognose indebærer også en omsætningsvækst inden for onkologi på cirka 30 %, en volumenvækst inden for onkologi på over 50 % og en vækst i omsætningen fra Biopharma & Data på et lavt tocifret niveau.

Shield-volumen mere end tredoblet

Onkologi var fortsat den største omsætningskategori i kvartalet med 231,3 mio. dollars, en stigning på 25 %, mens antallet af test steg 58 % til 117.000. Omsætningen fra screening steg 180 % til 67,6 mio. dollars, mens antallet af Shield-test steg 246 % fra 24.000 til 83.000. Omsætningen fra Biopharma & Data voksede 8 % til 59,0 mio. dollars.

Den kommercielle dækning af Shield omfatter nu mere end 80 % af de personer, der er berettigede, og blandt de nye dækningsaftaler er UnitedHealth Group, Carelon Healthcare Services og EviCore. Co-CEO AmirAli Talasaz sagde, at de seneste ændringer i retningslinjerne har udvidet dækningen til cirka 100 millioner mennesker, og at den fuldt implementerede, FDA-godkendte arbejdsgang med lavere vareomkostninger og større kapacitet udgør et operationelt grundlag for den fremtidige efterspørgsel.

Større udgifter øger GAAP-underskuddet

Bruttofortjenesten steg 38 % til 236,2 mio. dollars, men GAAP-bruttomarginen forblev på 65 %. Driftsomkostningerne steg fra 270,6 mio. til 368,9 mio. dollars, primært som følge af udbygning af den kommercielle infrastruktur, markedsføring til støtte for screening og onkologi samt højere aktiebaseret aflønning. Udgiftsstigningen oversteg den ekstra bruttofortjeneste og bidrog til, at GAAP-nettotabet voksede fra 92,7 mio. dollars, svarende til 0,74 dollars pr. aktie, til 124,4 mio. dollars, svarende til 0,93 dollars pr. aktie.

De justerede resultater udviklede sig i den modsatte retning. Nettotabet efter non-GAAP, som blandt andet udelukker aktiebaseret aflønning med tilhørende arbejdsgiverbetalte lønskatter samt afskrivning af immaterielle aktiver, blev reduceret fra 48,3 mio. til 38,8 mio. dollars. Den frie pengestrøm, som Guardant definerer som nettobeløbet af kontanter anvendt i driftsaktiviteter fratrukket køb af materielle anlægsaktiver, var negativ med 37,2 mio. dollars mod 45,8 mio. dollars. Likvider, likvide ækvivalenter og bundne likvider udgjorde i alt 1,1 mia. dollars pr. 30. september 2026.

For hele året sigter Guardant nu mod en bruttomargin efter non-GAAP på 65 %, en indsnævring af det tidligere interval på 64-65 %, men har hævet prognosen for driftsomkostninger efter non-GAAP fra 1,080-1,100 mia. til 1,105-1,125 mia. dollars. Det forventede forbrug af fri pengestrøm steg fra 195-205 mio. til 205-220 mio. dollars.

Den reviderede prognose tydeliggør afvejningen ved ekspansionen: Hurtigere vækst i antallet af test og omsætningen følges af mindre justerede tab og en bedre kvartalsvis pengestrøm, mens det større GAAP-underskud og de højere årlige prognoser for udgifter og likviditetsforbrug viser, hvad det koster at udvide screening og onkologi. Det centrale ubesvarede spørgsmål i den reviderede prognose er, om forbedringen af marginen og pengestrømsgenereringen kan holde trit med ekspansionen.