Exodus’ NYSE‑oplistning aflyst af SEC i sidste øjeblik – hvad du bør vide?

Den populære kryptovaluta‑wallet Exodus bliver ikke noteret på NYSE American som planlagt.

For at give lidt baggrund om begivenhederne, der førte til denne dag, lad os se tilbage på tidligere på ugen. Exodus Movement (EXOD ) (OTCQX: EXOD), softwareudvikleren bag Exodus Wallet, annoncerede, at deres aktie var blevet godkendt til notering på NYSE American Stock Exchange, som fokuserer på småkapitalaktier, under tickeret “EXOD”. Denne opnotering fra over‑the‑counter (OTC) handel skulle finde sted den 9. maj.

Selskabet sagde på det tidspunkt:

“Opnotering til NYSE American markerer en betydningsfuld milepæl i vores rejse, som vil gøre det muligt for Exodus at skabe større langsigtet værdi for vores aktionærer ved at øge vores tilstedeværelse i investorfællesskabet og derved øge likviditeten.”

I et opslag på X (tidligere Twitter) delte den selvkustodierende kryptosoftwareplatform sin begejstring for at blive noteret på NYSE og bemærkede, at “manglen på likviditet i OTC‑markederne” har påvirket Exodus’ aktiekurs trods deres stærke finansielle position.

“Tid til at løfte niveauet,” stod der i opslaget. “NYSE‑noteringen giver et mere effektivt marked med mere retfærdig prisfastsættelse, hvilket gavner vores investorer og Exodus’ langsigtede vækst.”

Dog er virksomhedens plan om at øge kendskabet til Exodus blevet stoppet af den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC). 

I sin pressemeddelelse bemærkede Exodus, at de er blevet informeret af den ICE‑ejede NYSE, tidligere kendt som American Stock Exchange (AMEX), om at noteringen er blevet udsat. NYSE American afslørede yderligere, at dette skyldes, at værdipapirregulatoren stadig gennemgår virksomhedens registreringsdokument.

Exodus medstifter og administrerende direktør JP Richardson sagde, at virksomheden var “overrasket og forvirret over denne sidste‑øjebliks beslutning.” I deres officielle udtalelse bemærkede selskabet, at de tidligere var blevet informeret af NYSE American om, at deres aktier af klasse A almindelige aktier, pålydende $0.000001, allerede var godkendt til notering. Men for nu vil selskabets klasse A almindelige aktier fortsat blive handlet på OTCQX.

Dog forbliver Exodus “optimistisk omkring, at SEC vil holde deres forpligtelse om at behandle os som loven foreskriver” og forventer en “hurtig løsning i denne sag.”

Exodus sagde, at når myndigheden har afsluttet sin gennemgang af registreringsdokumentet, kan de “overveje at notere sig på en national værdipapirbørs på et senere tidspunkt.”

Exodus blev første gang et børsnoteret selskab under bull‑markedet i 2021, da de noteredes på børsen via mæglerhuset tZero. På toppen af den forrige bull‑run i april 2021 rejste Exodus $60 millioner på blot fem dage efter at de modtog godkendelse til den tredje nogensinde Regulation A token‑udbud.

Under salget af deres almindelige aktier til $27,43 pr. styk, som blev godkendt af SEC, forpligtede mere end 4000 personer sig. Et stort flertal af disse (92 %) var ikke‑akkrediterede investorer. Exodus accepterede kun BTC, ETH og USDC som betaling for deres almindelige aktier.

Udover at være den første til at lancere den ‘første nogensinde Reg A+ almindelige aktieudbud med udelukkende kryptokøb’, er Exodus’ almindelige aktie også tokeniseret på Algorand‑blockchainen, hvilket gør det til det eneste børsnoterede selskab i USA med dette.

Tokenisering af EXOD‑aktien er “fænomenal ud fra et brugervenlighedsperspektiv,“ sagde Richardson i et interview med en medieudbyder. Ikke kun gør dette det lettere og hurtigere for investorer at handle med aktien, men udbyttebetalinger kan endda gøres i stablecoin på blockchainen, tilføjede han.

Klik her for at lære alt om at investere i Exodus‑tokens. 

Krypto & Exodus får fremdrift 

Grundlagt i 2015 er Exodus en multi‑asset software‑wallet, som er tilgængelig på desktop, mobil og browsere. Selskabets mission er “at hjælpe verden med at forlade det traditionelle finanssystem.”“ For at sikre privatliv, sikkerhed og fuld kontrol over midlerne, tilbyder wallet’en selvkustodierende funktionalitet, som krypteres lokalt på brugernes egne enheder.

På Google Play har den populære kryptovaluta‑wallet‑app opnået over 1 million downloads og har en vurdering på 4,5. Imens har den på App Store en rating på 4,6 stjerner og en placering på 68 inden for Finans.

Wallet’en giver brugerne mulighed for at sende og modtage kryptovaluta på tværs af mere end 50 netværk samt administrere Bitcoin, Ethereum, Solana, NFT’er og brugerdefinerede tokens. Wallet‑appen tilbyder desuden prisalarmer, realtidsprisdiagrammer og flere funktioner.

Exodus Web3‑wallet‑Chrome‑udvidelsen har 100 000 brugere, som kan købe kryptovaluta med kredit‑/debitkort, bankkonto, Apple Pay eller Google Pay, bytte kryptovaluta, trække midler til en bankkonto, stake for at tjene passiv indkomst og udforske DeFi og NFT’er.

Med kryptomarkedet tilbage i gang har wallet’en fået stor fremdrift og rapporterer stærk momentum. For sine uauditere første kvartalsresultater i 2024 rapporterede selskabet en rekordomsætning på $29,1 millioner, en stigning på 118 % i forhold til første kvartal sidste år, samt et nettoresultat på $54,8 millioner.

I løbet af dette kvartal behandlede wallet’en $1,35 mia i volumen, en stigning på 102 % i forhold til 1Q23. Månedlige finansierede brugere oversteg 1 million, mens månedlige aktive brugere var lidt over 1,69 million, begge oppe med mere end 30 % i forhold til første kvartal 2023. Derudover rapporterede de digitale aktiver (BTC og ETH) og kontanter på $206,9 millioner.

Ved udgangen af februar annoncerede selskabet også sine regnskabstal for 2023: $2,66 mia i handelsvolumen og $138,3 millioner i kryptovaluta og kontanter.

Richardson sagde på det tidspunkt:

“Efterspørgslen efter kryptovaluta fortsætter med at vokse i et hurtigt tempo, som indikeret af Bitcoins stigning i første kvartal og det stigende antal brugere på vores platform.”

Han tilføjede yderligere:

“Vi tror, at vores teknologiske innovation, kombineret med vores sunde finansielle profil, stærkt positionerer os for en række fremtidige muligheder.”

På trods af sine solide tal og finansielle position samt mange års samarbejde med New York Stock Exchange (NYSE) om noteringen, er Exodus’ aktier blevet forsinket fra at blive handlet på NYSE America på grund af SEC’s uvenlige tilgang til krypto. 

SEC fast besluttet på at ødelægge krypto?

Udviklingen omkring Exodus (EXOD) noteringen kommer mens amerikanske regulatorer strammer grebet om kryptovirksomheder. Efterhånden som regulatorerne intensiverer håndhævelsesaktioner mod både projekter og udviklere, er nedslaget rettet mod selvkustodierende kryptovaluta‑wallet‑udbydere for at muliggøre ulovlige aktiviteter såsom hvidvaskning af penge. 

Som følge heraf har zkSNACKs’ Wasabi Wallet og ACINQ’s Phoenix Wallet for nylig annonceret, at de ikke længere vil tilbyde deres tjenester til amerikanske kunder. Begge wallet‑udbydere udtrykte bekymring over, at regeringen klassificerer selvkustodierende wallet‑udbydere som legitime pengeoverførselstjenester efter at regulatorerne tog handling mod Metamask‑skaberen Consensys og kryptomixer Samourai Wallet.

ACINQ sagde i et opslag på X:

“Seneste meddelelser fra amerikanske myndigheder kaster tvivl på, om selvkustodierende wallet‑udbydere, Lightning‑serviceudbydere eller endda Lightning‑noder kan betragtes som Money Services Businesses og blive reguleret som sådan.

I sidste måned rejste det amerikanske justitsministerium sammen med andre agenturer hvidvaskningsanklager mod Samourai Wallets medstiftere CEO Keonne Rodriguez og CTO William Hill, som er blevet arresteret. DOJ havde også anklaget Tornado Cash‑udviklerne på lignende grundlag og beskyldt dem for at hvidvaske mere end $1 mia i kriminelle provenuer.

Midt i dette advarede FBI amerikanere mod at bruge uregistrerede pengeoverførselsserviceudbydere, medmindre de er registreret som Money Services Businesses (MSB). FBI sagde, at de, der bruger sådanne platforme, “kan opleve økonomiske forstyrrelser under retshåndhævende handlinger, især hvis deres kryptovaluta er blandet med midler opnået gennem ulovlige midler.”

SEC har også sendt en Wells‑meddelelse til Consensys, hvor de anklager dem for at agere som en ulicenseret mægler‑forhandler og advare dem om potentielle håndhævelsesaktioner relateret til deres MetaMask Swaps‑ og MetaMask Staking‑produkter.

Som svar har Consensys indgivet en retssag mod agenturet for at overtræde deres myndighed og forsøge at “tage kontrol over kryptovalutaens fremtid.”

Klagen diskuterer yderligere  SEC’s forsøg på at regulere ETH som et værdipapir, selvom kryptogodset “ikke besidder nogen af de karakteristika, der kendetegner et værdipapir.” Regulatoren har allerede gjort verden bekendt med, at “ETH ikke er et værdipapir, og ikke falder inden for SEC’s lovmæssige jurisdiktion.”

Consensys søger ifølge sin klage at præcisere, at ETH er en vare, og at Metamask ikke er en mægler, samt at opnå en påbud for at lade udviklere være i fred.

Ethereum medstifter og Consensys administrerende direktør og grundlægger Joe Lubin sagde, at deres modstand mod regulatoren “er ment til at bevare adgangen for de tusinder af udviklere, markedsdeltagere og institutioner, der har en interesse i“ Ethereum.

I en nylig tale på et kryptotopmøde i London kaldte Lubin SEC’s “strategiske“ håndhævelsesaktioner for et forsøg på at skabe FUD, “paralyse,“ og tvinge virksomheden offshore i stedet for at gå med “åben diskurs og klar lovgivning”.

Vedrørende Wells‑meddelelse mod Metamask som en Uniswap‑lignende platform bemærkede JPMorgan i en rapport, at dette “gør det klart, at decentrale platforme ikke er undtaget fra SEC’s mål om på sigt at overvåge størstedelen af kryptobranchens industri.“

Men det er ikke alt; SEC har endda udsendt en Wells‑meddelelse til detailhandelsplatformen Robinhood (HOOD), som er en foreløbig advarsel om potentiel håndhævelsesaktion for at tillade handel med tretten tokens ud over BTC og ETH.

“Vi tror fast på, at de aktiver, der er noteret på vores platform, ikke er værdipapirer, og vi ser frem til at engagere os med SEC for tydeligt at vise, hvor svag enhver sag mod Robinhood Crypto ville være.“

– Dan Gallagher, den tidligere SEC‑kommissær og Robinhoods chefjurist

Sidste år fjernede Robinhood Solana (SOL), Polygon (MATIC) og Cardano (ADA) fra sin platform, et skridt der kom blot dage efter SEC’s nedslag mod branchens største børser.

I betragtning af at det stærkt regulerede selskab anvender de “samme juridiske og compliance‑standarder“ på krypto som på sin mæglerforretning og allerede har været “meget konservativ“ i de tilbudte tjenester, sagde CFO Jason Warnick:

“Det er skuffende at se mere regulering gennem håndhævelse.”

Mens de står over for SEC‑granskning, rapporterede selskabet en stigning på 224 % i deres kryptohandelsvolumen i 1Q24, hvilket udgjorde $36 mia. Kryptorelateret omsætning steg 232 % i forhold til året før til $126 mia, og den samlede transaktionsbaserede omsætning var $329 mia. Pr. 31. marts havde Robinhood $26,2 mia i bruger‑til‑bruger forvaring.

I et X‑opslag tirsdag bemærkede Vlad Tenev, Robinhoods administrerende direktør:

“Hvis nødvendigt, vil vi bruge vores ressourcer til at bestride denne sag i domstolene.”

Mens dette har pågået, stemte US House of Representatives i denne uge for at godkende en resolution, der afviser SEC’s retningslinjer for kryptobogføring, som afskrækker banker fra at håndtere kryptokunder. Dog lovede præsident Joe Biden at nedlægge veto, hvis den nåede hans skrivebord, da reglen blev etableret på grund af “teknologiske, juridiske og regulatoriske risici, der har forårsaget betydelige tab for forbrugerne.”

Hvad venter Exodus?

Som vi har set, har den amerikanske regering en klar dagsorden imod kryptobranchens. Ud over alle de nævnte navne har de regulatoriske myndigheder også gået efter Ripple og flere store kryptobørser, herunder Binance, Coinbase, Kraken og KuCoin, for angiveligt at have overtrådt amerikanske værdipapirlove. 

Mange af disse virksomheder kæmper tilbage, hvor SEC’s retssag mod Ripple hjælper med at afklare kryptogodsets værdipapirstatus. Coinbase har brugt mange af sine ressourcer på at kæmpe i retten, mens Kraken og Uniswap også har lovet at kæmpe tilbage. Midt i dette har Blockchain Association sagsøgt SEC over deres definition af “broker.“ 

Exodus ser ud til at være SEC’s seneste mål. Men på trods af den igangværende regulatoriske nedslåning er Exodus’ amerikanske administrerende direktør optimistisk omkring kryptos fremtid, især fremtiden for børsnoterede digitale aktiver, og tror på, at flere aktier i fremtiden vil blive drevet af blockchainen.

For nu vil Exodus, som allerede er reguleret som et børsnoteret selskab med robuste rapporteringsforpligtelser, fortsætte med at betjene sine 4,5 millioner kunder, “operere som et offentligt selskab,“ og arbejde sammen med SEC om deres NYSE‑notering. Alligevel er Exodus “i gang med at overveje alle vores muligheder,“ med Richardson, der bemærker, “Intet er udelukket fra bordet.”

Klik her for at lære alt om at købe Exodus‑tokens (EXOD).